Обзор рынка золота: важный столп на пути к новой валютной системе
В последние годы мировая политико-экономическая обстановка продолжает оставаться нестабильной, и золото вновь становится центром внимания на капитальном рынке. В последнем ежегодном отчете инвестиционной компании Incrementum указано, что в настоящее время мир переживает новый этап финансовой реконструкции, и золото, как актив, не имеющий контрагента и не подверженный инфляции, приобретает все большее стратегическое значение.
Состояние рынка золота
В настоящее время рынок золота находится в "периоде участия общественности", что проявляется в:
Медиа-отчеты становятся более оптимистичными
Увеличение спекулятивного интереса и объема торгов
Запуск нового финансового продукта
Аналитики повысили целевую цену
За последние 5 лет цена на золото в мире выросла на 92%, тогда как реальная покупательская способность доллара по отношению к золоту снизилась почти на 50%. С начала этого года цена на золото многократно устанавливала исторические рекорды, но по сравнению с историческим бычьим рынком все еще является умеренным ростом.
Ключевые факторы, влияющие на золото
Геополитическая перестройка
Глобальная геополитическая обстановка быстро перестраивается, что выгодно для золота. Золото как якорь новой валютной системы имеет три основных преимущества:
Нейтральность, не принадлежит ни одной стране или партии
Нет рисков контрагента
Высокая ликвидность
изменения денежно-кредитной политики
Торговая и долларовая политика правительства Трампа, а также изменение финансовой политики в Европе, особенно в Германии, могут привести к денежной эмиссии, что будет выгодно для золота.
Требования центрального банка
Потребность центральных банков является ключевой опорой для "медведей" на золото. С тех пор как в феврале 2022 года валютные резервы России были заморожены, эта тенденция значительно ускорилась. В 2024 году доля золота в валютных резервах достигнет 22%, что является максимальным значением с 1997 года.
Законные валюты продолжают обесцениваться
С 1900 года предложение денег M2 в США увеличилось в 2333 раза, что значительно превышает рост населения. Рост денежного предложения является долгосрочным ключевым фактором, влияющим на цену золота.
Прогноз цен на золото
Модель прогнозирования цены золота Incrementum:
Основной сценарий: примерно 4800 долларов к концу 2030 года, среднесрочная цель 2942 доллара к концу 2025 года
Сценарий инфляции: примерно 8900 долларов к концу 2030 года, среднесрочная цель 4080 долларов к концу 2025 года
В настоящее время цена на золото превысила среднесрочную цель базового сценария на конец 2025 года. В отчете говорится, что к концу 2030 года цена на золото, вероятно, будет находиться между двумя сценариями.
Потенциальные факторы риска
Факторы, которые могут привести к коррекции цен на золото в краткосрочной перспективе, включают:
Неожиданное снижение спроса со стороны центрального банка
Инвесторы сокращают позиции
Снижение геополитической премии
Экономика США лучше, чем ожидалось
Доллар временно укрепляется
Заключение
Доклад считает, что бычий рынок золота еще не завершен и находится на "этапе участия общественности" в среднем периоде. С уменьшением доверия к существующей валютной системе золото может вновь занять свою традиционную роль денежного актива, возможно, в виде сверхнационального расчетного актива. В условиях геополитической и экономической нестабильности золото снова доказало свою надежность как актив-убежище.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Золото пересоздает валютный порядок: в 2030 году может достичь 8900 долларов. Спрос со стороны Центрального банка становится ключевой опорой.
Обзор рынка золота: важный столп на пути к новой валютной системе
В последние годы мировая политико-экономическая обстановка продолжает оставаться нестабильной, и золото вновь становится центром внимания на капитальном рынке. В последнем ежегодном отчете инвестиционной компании Incrementum указано, что в настоящее время мир переживает новый этап финансовой реконструкции, и золото, как актив, не имеющий контрагента и не подверженный инфляции, приобретает все большее стратегическое значение.
Состояние рынка золота
В настоящее время рынок золота находится в "периоде участия общественности", что проявляется в:
За последние 5 лет цена на золото в мире выросла на 92%, тогда как реальная покупательская способность доллара по отношению к золоту снизилась почти на 50%. С начала этого года цена на золото многократно устанавливала исторические рекорды, но по сравнению с историческим бычьим рынком все еще является умеренным ростом.
Ключевые факторы, влияющие на золото
Геополитическая перестройка
Глобальная геополитическая обстановка быстро перестраивается, что выгодно для золота. Золото как якорь новой валютной системы имеет три основных преимущества:
изменения денежно-кредитной политики
Торговая и долларовая политика правительства Трампа, а также изменение финансовой политики в Европе, особенно в Германии, могут привести к денежной эмиссии, что будет выгодно для золота.
Требования центрального банка
Потребность центральных банков является ключевой опорой для "медведей" на золото. С тех пор как в феврале 2022 года валютные резервы России были заморожены, эта тенденция значительно ускорилась. В 2024 году доля золота в валютных резервах достигнет 22%, что является максимальным значением с 1997 года.
Законные валюты продолжают обесцениваться
С 1900 года предложение денег M2 в США увеличилось в 2333 раза, что значительно превышает рост населения. Рост денежного предложения является долгосрочным ключевым фактором, влияющим на цену золота.
Прогноз цен на золото
Модель прогнозирования цены золота Incrementum:
В настоящее время цена на золото превысила среднесрочную цель базового сценария на конец 2025 года. В отчете говорится, что к концу 2030 года цена на золото, вероятно, будет находиться между двумя сценариями.
Потенциальные факторы риска
Факторы, которые могут привести к коррекции цен на золото в краткосрочной перспективе, включают:
Заключение
Доклад считает, что бычий рынок золота еще не завершен и находится на "этапе участия общественности" в среднем периоде. С уменьшением доверия к существующей валютной системе золото может вновь занять свою традиционную роль денежного актива, возможно, в виде сверхнационального расчетного актива. В условиях геополитической и экономической нестабильности золото снова доказало свою надежность как актив-убежище.