Обзор рынка стейблкоинов: новые шифрование инвестиционные двигатели дохода
В текущем криптовалютном рынке стейблкоины переживают тихие изменения. Ранее рассматриваемые исключительно как инструменты хранения стоимости, стейблкоины теперь создают дополнительный доход для инвесторов. Этот новый тип "приносящих доход стейблкоинов" становится новым источником дохода для криптоинвесторов, охватывающим различные стратегии, от доходов по государственным облигациям США до арбитража по бессрочным контрактам. В настоящее время существует десятки связанных проектов с рыночной капитализацией более 20 миллионов долларов, общей стоимостью более 10 миллиардов долларов. В этой статье мы подробно рассмотрим источники дохода основных приносящих доход стейблкоинов и перечислим самые представительные проекты на рынке.
Введение в стейблкоины
Стейблкоин с доходом — это инновационный шифрованный актив, который обеспечивает стабильность цены и одновременно предоставляет держателям пассивный доход. Основная ценность этого стейблкоина заключается в том, чтобы приносить дополнительный доход пользователям через базовые стратегии, поддерживая при этом привязку к цене фиатной валюты.
Анализ источников дохода
Доходы от стейблкоинов с процентами разнообразны и в основном включают следующие категории:
Инвестиции в реальные активы (RWA): вложение средств в низкорисковые активы, такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка или корпоративные облигации.
Стратегия DeFi: Используйте ликвидные пуллы децентрализованных финансовых платформ, майнинг или стратегию "дельта-нейтраль" для получения прибыли.
Поддержка долгов: позволяет пользователям закладывать шифрованные активы для займа стейблкоинов, прибыль поступает от сборов за стабильность или процентов по залогу.
Смешанные источники: объединение токенизированных RWA, DeFi-протоколов и централизованных финансовых платформ для достижения диверсификации доходов.
Обзор основных участников рынка
Ниже перечислены основные проекты стейблкоинов с доходностью на текущем рынке, классифицированные по их основным стратегиям генерации дохода. (Примечание: включены только проекты с общим объемом поставок около 20 миллионов долларов и выше)
1. Поддержка RWA
Эти стейблкоины в основном получают доход за счет инвестирования в низкорискованные активы реального мира:
USDtb (1,3 миллиарда долларов): поддерживается фондом крупной инвестиционной компании.
USD0 (6,19 миллиарда долларов): поддерживается 1:1 краткосрочными RWA (в основном токенами американских государственных облигаций).
BUIDL (570 миллионов долларов): токенизированный фонд, который держит государственные облигации США и денежные эквиваленты.
USDY (560 миллионов долларов США): полностью поддерживается государственными облигациями США.
USDO (280 миллионов долларов): доходы поступают от резервов, обеспеченных государственными облигациями США и соглашениями о репо.
USDz (122.8 миллионов долларов США): полностью обеспечен разнообразным токенизированным портфелем RWA.
USDN (106,9 миллиона долларов): обеспечен на 103% государственными облигациями США.
USDL (94 миллиона долларов США): полностью обеспечен государственными облигациями США и эквивалентами наличности, ежедневно автоматический начисление процентов.
AUSD (89 миллионов долларов США): поддерживается долларом США и краткосрочными государственными облигациями США.
cgUSD (70,90 миллионов долларов): поддерживается краткосрочными государственными облигациями, ежедневно автоматически корректирует баланс для отражения дохода.
frxUSD (6290 миллионов долларов): мультичейновый стейблкоин, поддерживаемый фондом одной инвестиционной компании.
2. Стратегия арбитража на основе базиса
Эти стейблкоины получают доход с помощью нейтральных рыночных стратегий:
USDe (6 миллиардов долларов): поддержание привязки через хеджирование дельты с помощью спотового залога.
USDX (671 миллионов долларов): использование стратегии дельта-нейтрального арбитража между различными шифрование токенами.
USDf (5,73 миллиарда долларов): получение дохода с помощью нейтральной рыночной стратегии.
USR (216 миллионов долларов США): полностью поддерживается пулом залога ETH и хеджирует ценовые риски через бессрочные фьючерсы.
deUSD (172 миллиона долларов): использование stETH и sDAI в качестве залога для создания дельта-нейтральной позиции путем шортинга ETH.
USDF (110 миллионов долларов США): поддерживается криптоактивами и соответствующими короткими фьючерсами.
xUSD/xUSDT (6500 миллионов долларов США): получение прибыли через арбитраж на централизованных торговых платформах с рыночной нейтральностью.
yUSD (23 миллиона долларов): доходы поступают от дельта-нейтральной стратегии, платформы кредитования и протокола доходной торговли.
USDh (5500000 долларов США): поддерживаемый биткойном за счет хеджирования Delta, получение средств через продажи бессрочных фьючерсов.
3. Заем/Поддержка долга
Эти стейблкоины генерируют доход за счет кредитования или залога долговых позиций:
DAI (5,3 миллиарда долларов): основан на CDP, выпускается путем залога ETH, BTC LSTs и sUSDS.
crvUSD (840 миллионов долларов): стейблкоин с избыточным обеспечением, поддерживаемый ETH.
MIM (241 миллионов долларов): стейблкоин с избыточным обеспечением, выпущенный путем блокировки доходных токенов.
GHO (251 миллионов долларов США): созданный через залог, предоставленный на определенном кредитном рынке.
DOLA (200 миллионов долларов): стабильный токен, поддерживаемый долгами, созданными через заимствование под залог.
lvlUSD (184 миллиона долларов США): поддерживается USDC или USDT, внесенными в DeFi-кредитный протокол.
NECT (169 миллионов долларов): нативный стейблкоин CDP, поддерживаемый iBGT.
USDa (193 миллиона долларов США): создание токена с использованием таких активов, как BTC, через модель CeDeFi CDP.
BOLD (95 миллионов долларов): поддерживается избыточно заложенными ETH (LSTs).
lisUSD (62,9 миллиона долларов): выпуск CDP с использованием BNB, ETH (LSTs) и стейблкоин в качестве залога.
fxUSD (65 миллионов долларов США): создание через кредитные позиции, поддерживаемые stETH или WBTC.
BUCK (72 миллиона долларов): сверхзалоговый CDP на основе определенной публичной цепи, поддерживающий стейблкоин.
feUSD (71 миллионов долларов): форк CDP Liquity на одной из платформ.
superUSDC (51 миллион долларов США): казначейство, поддерживаемое USDC, автоматически сбалансированное на лучших кредитных протоколах.
USD3 (4900 миллионов долларов): поддерживается корзиной голубых фишек, приносящих доход 1:1.
4. Смешанный источник дохода
Эти стейблкоины используют комбинацию различных стратегий для распределения рисков и оптимизации доходности:
rUSD (230,5 миллиона долларов): поддерживается комбинацией RWA и капиталовложений, основанных на долларах, а также кредитных хранилищ.
csUSDL (126.6 миллионов долларов США): поддерживается государственными облигациями США и DeFi-кредитованием.
mEGDE и другие серии (110 миллионов долларов): представляют собой долговые обязательства по активно управляемым доходным RWA и DeFi стратегиям.
upUSDC (32.8 миллиона долларов): доходы поступают от кредитных стратегий, LP и стейкинга.
USD* (19,900,000 долларов США): родной стейблкоин публичной цепи, который зарабатывает доход через обменные сборы и ликвидные пулы на основе IBT.
Заключение
Стейблкоины с доходом предоставляют новым шифрованным инвесторам новый источник дохода, но инвесторы должны помнить, что эти доходы не безрисковы. Все стейблкоины с доходом могут подвергаться рискам смарт-контрактов, рискам протоколов, рыночным рискам или рискам обеспечения и т.д. При инвестировании необходимо всесторонне оценить риски и принять взвешенное решение.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рост стейблкоинов: анализ нового двигателя для шифрования инвестиций
Обзор рынка стейблкоинов: новые шифрование инвестиционные двигатели дохода
В текущем криптовалютном рынке стейблкоины переживают тихие изменения. Ранее рассматриваемые исключительно как инструменты хранения стоимости, стейблкоины теперь создают дополнительный доход для инвесторов. Этот новый тип "приносящих доход стейблкоинов" становится новым источником дохода для криптоинвесторов, охватывающим различные стратегии, от доходов по государственным облигациям США до арбитража по бессрочным контрактам. В настоящее время существует десятки связанных проектов с рыночной капитализацией более 20 миллионов долларов, общей стоимостью более 10 миллиардов долларов. В этой статье мы подробно рассмотрим источники дохода основных приносящих доход стейблкоинов и перечислим самые представительные проекты на рынке.
Введение в стейблкоины
Стейблкоин с доходом — это инновационный шифрованный актив, который обеспечивает стабильность цены и одновременно предоставляет держателям пассивный доход. Основная ценность этого стейблкоина заключается в том, чтобы приносить дополнительный доход пользователям через базовые стратегии, поддерживая при этом привязку к цене фиатной валюты.
Анализ источников дохода
Доходы от стейблкоинов с процентами разнообразны и в основном включают следующие категории:
Инвестиции в реальные активы (RWA): вложение средств в низкорисковые активы, такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка или корпоративные облигации.
Стратегия DeFi: Используйте ликвидные пуллы децентрализованных финансовых платформ, майнинг или стратегию "дельта-нейтраль" для получения прибыли.
Заимствование: зарабатывайте процентный доход, предоставляя кредиты заемщикам.
Поддержка долгов: позволяет пользователям закладывать шифрованные активы для займа стейблкоинов, прибыль поступает от сборов за стабильность или процентов по залогу.
Смешанные источники: объединение токенизированных RWA, DeFi-протоколов и централизованных финансовых платформ для достижения диверсификации доходов.
Обзор основных участников рынка
Ниже перечислены основные проекты стейблкоинов с доходностью на текущем рынке, классифицированные по их основным стратегиям генерации дохода. (Примечание: включены только проекты с общим объемом поставок около 20 миллионов долларов и выше)
1. Поддержка RWA
Эти стейблкоины в основном получают доход за счет инвестирования в низкорискованные активы реального мира:
2. Стратегия арбитража на основе базиса
Эти стейблкоины получают доход с помощью нейтральных рыночных стратегий:
3. Заем/Поддержка долга
Эти стейблкоины генерируют доход за счет кредитования или залога долговых позиций:
4. Смешанный источник дохода
Эти стейблкоины используют комбинацию различных стратегий для распределения рисков и оптимизации доходности:
Заключение
Стейблкоины с доходом предоставляют новым шифрованным инвесторам новый источник дохода, но инвесторы должны помнить, что эти доходы не безрисковы. Все стейблкоины с доходом могут подвергаться рискам смарт-контрактов, рискам протоколов, рыночным рискам или рискам обеспечения и т.д. При инвестировании необходимо всесторонне оценить риски и принять взвешенное решение.