После стабилизации колебаний на рынке, следовать за глобальной политикой выпуска
После недели напряженности из-за тарифного конфликта рынок на выходных получил кратковременный отдых. Однако, сможет ли это спокойствие продлиться, остается под вопросом. Проблемы с тарифами, как внезапное событие, вызвали бегство капитала в безопасные активы и колебания эмоций, что привело к резким колебаниям на рынке.
Как только рынок усвоит изменения в фундаментальных показателях, вызванные тарифами, и освободит настроения по поводу хеджирования, финансовые рынки, вероятно, найдут новую точку равновесия. Это также объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские, завершили торговую неделю с ростом в прошлую пятницу. Изменения в индексе волатильности S&P 500 четко показывают эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, его колебания сравнимы с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией 2020 года. Это также была основная причина такого значительного колебания на рынке за прошлую неделю.
С учетом того, что огромные колебания временно приостановились, внимание к движению рынка токенов снова вернулось к таким старым темам, как инфляция и снижение процентных ставок. В конце концов, только снижение ставок может привести к массовому притоку средств, что даст импульс для роста рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнив глобальное предложение широких денег (M2) за последние 10 лет с курсом биткойна, мы можем ясно увидеть сильную корреляцию между ними. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция значительно превышает другие финансовые показатели.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает Колебание, потому что эти данные в конечном итоге влияют на то, смогут ли новые средства поступить в сферу криптовалют.
Однако участники текущего рынка криптовалют, похоже, слишком сосредоточены на пути снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, игнорируя другой важный показатель, на который следует обратить внимание — размер активов центрального банка. Этот показатель отражает текущее состояние ликвидности в стране.
На самом деле, размер активов центрального банка также тесно связан с колебаниями биткойна. Судя по историческим данным, эта связь практически охватывает каждый большой период роста биткойна и высоко коррелирует с четырехлетним циклом.
Ликвидность центрального банка сыграла важную роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении на циклическом дне в начале 2022-2023 годов, резком росте в четвертом квартале 2023 года и откате со второго по третий кварталы 2024 года.
Стоит отметить, что объем активов центрального банка начал снижаться после сентября 2024 года и достиг дна к концу 2024 года, после чего начал восстанавливаться, в настоящее время он вырос до максимума за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности центрального банка обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что в период бычьего рынка биткойна в 2017 году Федеральная резервная система не была стороной "доливаний ликвидности", а наоборот, в течение года трижды повысила процентные ставки и осуществила количественное ужесточение. Тем не менее, рискованные активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году по-прежнему показывали очень оптимистичные результаты, что в значительной степени было связано с тем, что объем активов центрального банка в тот год достиг рекорда.
Даже с точки зрения роста S&P 500, существует определенная корреляция с ликвидностью центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами центрального банка и годовым ростом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Конечно, в некоторой степени это также связано с тем, что временные окна квартального отчета о политике выпуска центрального банка и заседания Федеральной резервной системы перекрываются, что приводит к усилению взаимосвязи в краткосрочной перспективе.
Таким образом, мы должны не только внимательно следить за направлением политики выпуска в США, но и обращать внимание на изменения финансовых данных внутри страны. Недавно появились сообщения о том, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение нормы резервирования и снижение процентных ставок, уже имеют достаточно пространства для корректировки и могут быть введены в любой момент", нам необходимо продолжать следить за этой ситуацией.
Стоит упомянуть, что по состоянию на январь 2025 года, общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов, в нашей стране существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, возможно, мы увидим новые возможности.
Конечно, другой вопрос, который нужно обсудить, заключается в том, сможет ли даже при повышении ликвидности капитала поступить на рынок криптовалют, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Тем не менее, Гонконг уже дал позитивный сигнал, с точки зрения степени жесткости и удобства политики, ситуация уже отличается от нескольких лет назад.
В заключение, позвольте воспользоваться древней пословицей, чтобы подвести итоги рыночного обзора на этой неделе: "Легко плыть по течению, трудно идти против него". На рынке важнее всего воспользоваться возможностями, чем идти против течения. Нам нужно не только терпеливо ждать, но и смело использовать возможности, когда они приходят, и встречать новые вызовы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
9
Поделиться
комментарий
0/400
SellLowExpert
· 07-26 00:27
бык比бык 行情要На луну了
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainFries
· 07-25 17:47
Сначала откат вниз, затем снова в рост.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDataDetective
· 07-24 12:51
стабильность рынка? смех... подождите, пока данные ФРС выйдут
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataChief
· 07-23 02:50
Не отвлекайтесь на это, сначала посмотрите на возможность покупки падений на фондовом рынке A.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenGuru
· 07-23 02:49
Друзья, большой рынок btc зависит от Точечного бритья центрального банка, кто понимает, тот зарабатывает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeAssassin
· 07-23 02:45
Опять разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FomoAnxiety
· 07-23 02:39
новичок 熊本熊
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 07-23 02:34
Босс, я сегодня куплю машину и поставлю на эту волну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeThunder
· 07-23 02:29
Эти данные показывают лишь 5.3% пампа. Подождите немного.
Глобальная политика выпуска становится центром внимания. Активы Центрального банка могут повлиять на крипторынок.
После стабилизации колебаний на рынке, следовать за глобальной политикой выпуска
После недели напряженности из-за тарифного конфликта рынок на выходных получил кратковременный отдых. Однако, сможет ли это спокойствие продлиться, остается под вопросом. Проблемы с тарифами, как внезапное событие, вызвали бегство капитала в безопасные активы и колебания эмоций, что привело к резким колебаниям на рынке.
Как только рынок усвоит изменения в фундаментальных показателях, вызванные тарифами, и освободит настроения по поводу хеджирования, финансовые рынки, вероятно, найдут новую точку равновесия. Это также объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские, завершили торговую неделю с ростом в прошлую пятницу. Изменения в индексе волатильности S&P 500 четко показывают эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, его колебания сравнимы с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией 2020 года. Это также была основная причина такого значительного колебания на рынке за прошлую неделю.
С учетом того, что огромные колебания временно приостановились, внимание к движению рынка токенов снова вернулось к таким старым темам, как инфляция и снижение процентных ставок. В конце концов, только снижение ставок может привести к массовому притоку средств, что даст импульс для роста рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнив глобальное предложение широких денег (M2) за последние 10 лет с курсом биткойна, мы можем ясно увидеть сильную корреляцию между ними. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция значительно превышает другие финансовые показатели.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда испытывает Колебание, потому что эти данные в конечном итоге влияют на то, смогут ли новые средства поступить в сферу криптовалют.
Однако участники текущего рынка криптовалют, похоже, слишком сосредоточены на пути снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, игнорируя другой важный показатель, на который следует обратить внимание — размер активов центрального банка. Этот показатель отражает текущее состояние ликвидности в стране.
На самом деле, размер активов центрального банка также тесно связан с колебаниями биткойна. Судя по историческим данным, эта связь практически охватывает каждый большой период роста биткойна и высоко коррелирует с четырехлетним циклом.
Ликвидность центрального банка сыграла важную роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении на циклическом дне в начале 2022-2023 годов, резком росте в четвертом квартале 2023 года и откате со второго по третий кварталы 2024 года.
Стоит отметить, что объем активов центрального банка начал снижаться после сентября 2024 года и достиг дна к концу 2024 года, после чего начал восстанавливаться, в настоящее время он вырос до максимума за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности центрального банка обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что в период бычьего рынка биткойна в 2017 году Федеральная резервная система не была стороной "доливаний ликвидности", а наоборот, в течение года трижды повысила процентные ставки и осуществила количественное ужесточение. Тем не менее, рискованные активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году по-прежнему показывали очень оптимистичные результаты, что в значительной степени было связано с тем, что объем активов центрального банка в тот год достиг рекорда.
Даже с точки зрения роста S&P 500, существует определенная корреляция с ликвидностью центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами центрального банка и годовым ростом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Конечно, в некоторой степени это также связано с тем, что временные окна квартального отчета о политике выпуска центрального банка и заседания Федеральной резервной системы перекрываются, что приводит к усилению взаимосвязи в краткосрочной перспективе.
Таким образом, мы должны не только внимательно следить за направлением политики выпуска в США, но и обращать внимание на изменения финансовых данных внутри страны. Недавно появились сообщения о том, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение нормы резервирования и снижение процентных ставок, уже имеют достаточно пространства для корректировки и могут быть введены в любой момент", нам необходимо продолжать следить за этой ситуацией.
Стоит упомянуть, что по состоянию на январь 2025 года, общий объем депозитов в нашей стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов, в нашей стране существует больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, возможно, мы увидим новые возможности.
Конечно, другой вопрос, который нужно обсудить, заключается в том, сможет ли даже при повышении ликвидности капитала поступить на рынок криптовалют, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Тем не менее, Гонконг уже дал позитивный сигнал, с точки зрения степени жесткости и удобства политики, ситуация уже отличается от нескольких лет назад.
В заключение, позвольте воспользоваться древней пословицей, чтобы подвести итоги рыночного обзора на этой неделе: "Легко плыть по течению, трудно идти против него". На рынке важнее всего воспользоваться возможностями, чем идти против течения. Нам нужно не только терпеливо ждать, но и смело использовать возможности, когда они приходят, и встречать новые вызовы.