Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные США оказались лучше ожидаемых, рынок на короткое время вздохнул, но давление на корректировку все еще сохраняется
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708.21 долларов, цена закрытия — 82562.57 долларов, за неделю рост составил 2.31%, амплитуда достигла 10.86%, объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей. Цена биткойна движется в нисходящем канале с небольшим отскоком.
Данные по CPI, опубликованные в США, немного превысили прогноз, а также конфликт между Россией и Украиной, возможно, достигнет временного соглашения о прекращении огня, что принесло кратковременное облегчение для американских акций и крипторынка.
Тем не менее, фондовый рынок США все еще находится в процессе снижения оценок, и исторические данные показывают, что возможны дальнейшие понижения. Основная причина снижения оценок — хаос в тарифной политике, который может вызвать инфляцию и, в свою очередь, подстегнуть опасения о том, что экономика США может оказаться в "стагфляции", еще не устранены. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы продолжает придерживаться подхода, основанного на данных.
Эта хаотичная ситуация и политический тупик затрудняют исчезновение опасений по поводу "стагфляции". Чем дольше продолжается тупик, тем больше может быть пространство для пересмотра оценок. Это причина нашего осторожного отношения к краткосрочному восстановлению биткойна.
Макроэкономические и финансовые данные
На прошлой неделе опубликованные в США данные о занятости показали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось немного ниже ожиданий, а уровень безработицы слегка повысился, что указывает на признаки замедления на рынке труда и усиливает опасения рынка по поводу рецессии в американской экономике, что привело к резкому падению на рынке.
На этой неделе США опубликовали данные по индексу потребительских цен (CPI) за февраль. Неисправленный CPI увеличился на 2,8% в годовом исчислении, что немного ниже ожидаемых 2,9%, а предыдущее значение составило 3%. Сезонно скорректированный CPI увеличился на 0,2% в месячном исчислении, что ниже ожидаемых 0,3%, а предыдущее значение составило 0,5%. Данные по CPI оказались лучше ожиданий, что в определенной степени снизило панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе, предоставив рынку кратковременную возможность для отдыха.
На прошлой неделе после резкого падения и благоприятных данных по ИПЦ на этой неделе, фондовые рынки США временно восстановились от глубокого падения, отыграв часть потерь, но в течение всей недели все же оставались в нисходящем тренде. Индекс Nasdaq по-прежнему ниже 250-дневной скользящей средней, недельное падение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 восстановился выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07%, немного восстановившись около 250-дневной скользящей средней.
14 марта Университет Мичигана опубликовал предварительное значение индекса потребительской уверенности за март на уровне 57,9, что значительно ниже рыночного прогноза в 63,1 и ниже предыдущего значения 64,7. В то же время предварительное значение годовой инфляции поднялось до 4,9%, что выше прогноза в 4,2% и предыдущего значения 4,3%. Это свидетельствует о нарастающей обеспокоенности американских потребителей по поводу экономических перспектив.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана отражает влияние неопределенности тарифной политики на уверенность конечных потребителей. Рынку и американским компаниям, возможно, придется терпеть неопределенность дольше, чтобы увидеть изменения в политике.
В пятницу акции на американских, европейских и даже российских рынках значительно выросли, в основном благодаря сообщениям о прогрессе в конфликте между Россией и Украиной — стороны, как ожидается, могут достичь соглашения о прекращении огня на срок в 30 дней.
На данный момент максимальные падения индексов Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones составили 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, и все они приблизились к 250-дневной скользящей средней, попадая в зону "рынок корректировки" (падение на 10%-20%). Однако это не означает, что рынок завершил очистку. В настоящее время коэффициент Шиллера для S&P 500 (CAPE) составляет 34,75, что на примерно 8,07% ниже максимума. Согласно историческим закономерностям последних 20 лет, если снижение продолжится, он может вернуться к 32,89, что означает более 5% пространства для падения. Если вернуться к среднему значению 27,25, то остается более 21% пространства для отката. Тем не менее, мы считаем, что вероятность такого глубокого коррекции крайне низка, если только экономика США действительно не окажется в рецессии.
В условиях рыночной турбулентности растет стремление к безопасности, что приводит к тому, что цена золота временно преодолевает отметку в 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность 2-летних облигаций США увеличилась на 0,7%, доходность 10-летних облигаций США увеличилась на 0,37%, что показывает, что часть капитала начинает выходить из американских облигаций и переходит на фондовый рынок.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и ожидания снижения процентных ставок все еще не ясны, особенно удар от тарифной политики и сокращений кадров еще не устранен, что может привести к дальнейшей коррекции рынка, чтобы адаптироваться к текущей хаотичной рыночной среде. Учитывая связь между спотовым ETF на биткойн и американскими акциями, мы поддерживаем мнение о том, что биткойн продолжит быть под давлением коррекции американского фондового рынка. Несмотря на то, что биткойн несколько дней подряд восстанавливался и вернулся к уровню около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может опуститься до 73000 долларов.
Стейблкоины и спотовый ETF на Биткойн
По сравнению с прошлой неделей чистый приток по двум каналам составил 12,82 миллиарда долларов, на этой неделе приток по двум каналам составил 2,37 миллиарда долларов, что является значительным снижением. Конкретные показатели: вывод биткойн ETF составил 8,42 миллиарда долларов, вывод эфириум ETF составил 1,84 миллиарда долларов, приток стейблкоинов составил 12,64 миллиарда долларов.
Несмотря на уменьшение объема притока стейблкоинов и увеличение оттока через ETF, оставшиеся средства вновь поступают на биржи и превращаются в покупки, поддерживая цену биткойна на уровне 83000 долларов. В настоящее время объем оставшихся средств на биржах слегка увеличился, и это увеличение можно рассматривать как действия по закупке небольших объемов, но этого недостаточно для того, чтобы стать силой, способной развернуть рынок.
Давление на продажу и распродажа
Данные показывают, что на прошлой неделе группа краткосрочных держателей продолжала фиксировать убытки в условиях снижения, причем максимальные убытки пришлись на 13 марта, но их объем был ниже, чем 10 марта.
В отношении плавающей прибыли и убытков краткосрочные держатели в настоящее время несут средние убытки в 9%, среди которых много держателей ETF. В этом раунде падения краткосрочные держатели являются как движущей силой, так и основными носителями убытков, и в условиях дальнейшей нестабильности на рынке они продолжат испытывать давление, что может стать источником продажи и дальнейшего падения.
В течение последних 3 недель падения группа долгосрочных держателей изменила свою позицию с продаж на покупки, увеличив свои запасы на около 100 000 биткойнов. Другой интересной группой являются крупные держатели, которые увеличили свои запасы на почти 60 000 биткойнов по цене ниже 80 000 долларов. В долгосрочной перспективе обе группы, как правило, показывают отличные результаты и выполняют роль стабилизаторов рынка.
Периодические индикаторы
Согласно соответствующим показателям, цикл индикаторов BTC составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится в периоде восходящего коррекционного движения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropLicker
· 07-25 13:49
Не паникуйте, лежите спокойно, рост — это правильно.
Данные по CPI в США лучше ожиданий, Биткойн краткосрочно отскочил до 83000 долларов, но риск падения все еще существует.
Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные США оказались лучше ожидаемых, рынок на короткое время вздохнул, но давление на корректировку все еще сохраняется
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708.21 долларов, цена закрытия — 82562.57 долларов, за неделю рост составил 2.31%, амплитуда достигла 10.86%, объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей. Цена биткойна движется в нисходящем канале с небольшим отскоком.
Данные по CPI, опубликованные в США, немного превысили прогноз, а также конфликт между Россией и Украиной, возможно, достигнет временного соглашения о прекращении огня, что принесло кратковременное облегчение для американских акций и крипторынка.
Тем не менее, фондовый рынок США все еще находится в процессе снижения оценок, и исторические данные показывают, что возможны дальнейшие понижения. Основная причина снижения оценок — хаос в тарифной политике, который может вызвать инфляцию и, в свою очередь, подстегнуть опасения о том, что экономика США может оказаться в "стагфляции", еще не устранены. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы продолжает придерживаться подхода, основанного на данных.
Эта хаотичная ситуация и политический тупик затрудняют исчезновение опасений по поводу "стагфляции". Чем дольше продолжается тупик, тем больше может быть пространство для пересмотра оценок. Это причина нашего осторожного отношения к краткосрочному восстановлению биткойна.
Макроэкономические и финансовые данные
На прошлой неделе опубликованные в США данные о занятости показали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось немного ниже ожиданий, а уровень безработицы слегка повысился, что указывает на признаки замедления на рынке труда и усиливает опасения рынка по поводу рецессии в американской экономике, что привело к резкому падению на рынке.
На этой неделе США опубликовали данные по индексу потребительских цен (CPI) за февраль. Неисправленный CPI увеличился на 2,8% в годовом исчислении, что немного ниже ожидаемых 2,9%, а предыдущее значение составило 3%. Сезонно скорректированный CPI увеличился на 0,2% в месячном исчислении, что ниже ожидаемых 0,3%, а предыдущее значение составило 0,5%. Данные по CPI оказались лучше ожиданий, что в определенной степени снизило панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе, предоставив рынку кратковременную возможность для отдыха.
На прошлой неделе после резкого падения и благоприятных данных по ИПЦ на этой неделе, фондовые рынки США временно восстановились от глубокого падения, отыграв часть потерь, но в течение всей недели все же оставались в нисходящем тренде. Индекс Nasdaq по-прежнему ниже 250-дневной скользящей средней, недельное падение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 восстановился выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07%, немного восстановившись около 250-дневной скользящей средней.
14 марта Университет Мичигана опубликовал предварительное значение индекса потребительской уверенности за март на уровне 57,9, что значительно ниже рыночного прогноза в 63,1 и ниже предыдущего значения 64,7. В то же время предварительное значение годовой инфляции поднялось до 4,9%, что выше прогноза в 4,2% и предыдущего значения 4,3%. Это свидетельствует о нарастающей обеспокоенности американских потребителей по поводу экономических перспектив.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана отражает влияние неопределенности тарифной политики на уверенность конечных потребителей. Рынку и американским компаниям, возможно, придется терпеть неопределенность дольше, чтобы увидеть изменения в политике.
В пятницу акции на американских, европейских и даже российских рынках значительно выросли, в основном благодаря сообщениям о прогрессе в конфликте между Россией и Украиной — стороны, как ожидается, могут достичь соглашения о прекращении огня на срок в 30 дней.
На данный момент максимальные падения индексов Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones составили 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, и все они приблизились к 250-дневной скользящей средней, попадая в зону "рынок корректировки" (падение на 10%-20%). Однако это не означает, что рынок завершил очистку. В настоящее время коэффициент Шиллера для S&P 500 (CAPE) составляет 34,75, что на примерно 8,07% ниже максимума. Согласно историческим закономерностям последних 20 лет, если снижение продолжится, он может вернуться к 32,89, что означает более 5% пространства для падения. Если вернуться к среднему значению 27,25, то остается более 21% пространства для отката. Тем не менее, мы считаем, что вероятность такого глубокого коррекции крайне низка, если только экономика США действительно не окажется в рецессии.
В условиях рыночной турбулентности растет стремление к безопасности, что приводит к тому, что цена золота временно преодолевает отметку в 3000 долларов за унцию. Индекс доллара немного восстановился после достижения нового минимума, доходность 2-летних облигаций США увеличилась на 0,7%, доходность 10-летних облигаций США увеличилась на 0,37%, что показывает, что часть капитала начинает выходить из американских облигаций и переходит на фондовый рынок.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и ожидания снижения процентных ставок все еще не ясны, особенно удар от тарифной политики и сокращений кадров еще не устранен, что может привести к дальнейшей коррекции рынка, чтобы адаптироваться к текущей хаотичной рыночной среде. Учитывая связь между спотовым ETF на биткойн и американскими акциями, мы поддерживаем мнение о том, что биткойн продолжит быть под давлением коррекции американского фондового рынка. Несмотря на то, что биткойн несколько дней подряд восстанавливался и вернулся к уровню около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может опуститься до 73000 долларов.
Стейблкоины и спотовый ETF на Биткойн
По сравнению с прошлой неделей чистый приток по двум каналам составил 12,82 миллиарда долларов, на этой неделе приток по двум каналам составил 2,37 миллиарда долларов, что является значительным снижением. Конкретные показатели: вывод биткойн ETF составил 8,42 миллиарда долларов, вывод эфириум ETF составил 1,84 миллиарда долларов, приток стейблкоинов составил 12,64 миллиарда долларов.
Несмотря на уменьшение объема притока стейблкоинов и увеличение оттока через ETF, оставшиеся средства вновь поступают на биржи и превращаются в покупки, поддерживая цену биткойна на уровне 83000 долларов. В настоящее время объем оставшихся средств на биржах слегка увеличился, и это увеличение можно рассматривать как действия по закупке небольших объемов, но этого недостаточно для того, чтобы стать силой, способной развернуть рынок.
Давление на продажу и распродажа
Данные показывают, что на прошлой неделе группа краткосрочных держателей продолжала фиксировать убытки в условиях снижения, причем максимальные убытки пришлись на 13 марта, но их объем был ниже, чем 10 марта.
В отношении плавающей прибыли и убытков краткосрочные держатели в настоящее время несут средние убытки в 9%, среди которых много держателей ETF. В этом раунде падения краткосрочные держатели являются как движущей силой, так и основными носителями убытков, и в условиях дальнейшей нестабильности на рынке они продолжат испытывать давление, что может стать источником продажи и дальнейшего падения.
В течение последних 3 недель падения группа долгосрочных держателей изменила свою позицию с продаж на покупки, увеличив свои запасы на около 100 000 биткойнов. Другой интересной группой являются крупные держатели, которые увеличили свои запасы на почти 60 000 биткойнов по цене ниже 80 000 долларов. В долгосрочной перспективе обе группы, как правило, показывают отличные результаты и выполняют роль стабилизаторов рынка.
Периодические индикаторы
Согласно соответствующим показателям, цикл индикаторов BTC составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится в периоде восходящего коррекционного движения.