Обзор макроэкономических исследований крипторынка: Биткойн достиг нового максимума на фоне глобального количественного смягчения
I. Макроэкономический фон: Глобальная ликвидность способствует изменению рыночного настроения
В мае 2025 года Народный банк Китая внедрил политику "двойного снижения", снизив норму резервирования по депозитам на 0,5 процентных пункта и уменьшив политику процентной ставки на 0,1 процентного пункта до 1,4%. Эта политика освободила около 1 трлн юаней долгосрочной ликвидности, оказав глубокое влияние как на традиционный финансовый рынок, так и на крипторынок. В то же время отношения между Китаем и США в области торговли и экономики стали теплее, а глобальный аппетит к риску заметно возрос.
"Двойное снижение" политики Китая выпустило важный сигнал: цикл смягчения денежной политики уже начался, экономический рост получит новую поддержку. Это способствует высвобождению рыночной ликвидности, инвестиционный интерес к традиционным активам и шифрованным токенам сильно возрос. В ближайшее время пройдет торговая переговоры между высокопрофильными представителями Китая и США, что еще больше повысило оптимистичные ожидания рынка по поводу будущего сотрудничества. Рост рисковых активов, таких как Биткойн, является прямым выражением изменения рыночных настроений.
В то время как глобальная ликвидность значительно увеличивается, политика Федеральной резервной системы также становится в центре внимания. Несмотря на то, что экономика США продолжает расти, двойное давление высокой инфляции и высокой безработицы создает для Федеральной резервной системы большие вызовы. Рынок в целом считает, что Федеральная резервная система в краткосрочной перспективе сохранит текущую процентную политику, чтобы избежать чрезмерной стимуляции экономики. Это приводит к укреплению доллара, что оказывает глубокое влияние на глобальные капитальные потоки.
В целом, резонанс политики между Китаем и США и изменение рыночных настроений окажут глубокое влияние на глобальные капитальные рынки, особенно на крипторынок. С повышением глобального аппетита к риску наблюдается рост спроса на такие криптоактивы, как Биткойн. Тем не менее, инвесторы должны осторожно подходить к потенциальным рискам, применять гибкие стратегии и обращать внимание на Web3 проекты с реальными сценариями применения.
Два, динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
Биткойн в 2025 году демонстрирует сильный рост, цена многократно приближается к историческому рубежу в 100000 долларов. Сила, способствующая росту, включает в себя резонанс макроэкономической политики, эволюцию внутренней структуры шифрования, а также игру эмоций и ожиданий.
Обзор конца 2024 года и начала 2025 года показывает, что движение Биткойна заметно выиграло от политики смягчения в основных экономиках мира. Монетарная и фискальная политика Китая и США "синхронно переключилась на мягкий режим", что привело к значительному увеличению ликвидности на рынке. Биткойн вновь занял двойную роль "валюты-убежища + растущего актива" в глазах глобальных инвесторов.
Основной особенностью этого ралли является то, что институциональные инвесторы стали ведущей силой. Несколько крупных американских инвестиционных компаний занимаются биткойн-ETF, что способствует институциональному размещению биткойна. Финансовые продукты, связанные с токенами, становятся все более разнообразными в Гонконге, Дубае, Европе и других местах, что позволяет биткойну в законном порядке входить в большее количество традиционных капиталов.
Логика дефицита на стороне предложения продолжает усиливать способность Биткойна к фиксации стоимости. Четвёртое событие халвинга в апреле 2024 года снизит вознаграждение за блок до 3,125 токенов, что значительно сократит новое предложение. На стороне спроса наблюдается экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как выход ETF на рынок, покупки центральными банками, распределение суверенных фондов и рост глобального спроса на защитные активы.
В процессе приближения Биткойна к 100000 долларов наблюдаются резкие колебания эмоций и технические коррекции. На рынке часто происходят централизованные сделки с кошельками китов, а игры высокочастотных алгоритмов и арбитражных контрактов усиливаются. Некоторые старые капиталы используют возможность для распродажи, а "страх высоты" среди мелких инвесторов вызывает временную коррекцию.
В целом, приближение Биткойна к 100000 долларов представляет собой скачок его активов в глобальной капиталистической системе. В рамках макроэкономической структуры, связанной с дедолларизацией, восстановлением глобальных настроений к безопасным активам и входом институциональных средств, Биткойн стал стратегическим активом в новой волне перераспределения мирового богатства.
Три. Развитие экосистемы Web3: двойное движение политики и технологий
С учетом макрополитики и прорывов в ключевых технологиях, экосистема Web3 вступает в новый цикл развития. Политическое руководство, технологические инновации и расширение применения взаимодополняют друг друга, способствуя переходу Web3 от концепции к масштабному внедрению.
В отношении поддержки политики Соединенные Штаты меняют свое отношение к криптовалютам и области Web3 с "регулятивного подавления" на "стратегическое принятие". В Нью-Гэмпшире был принят "Закон о резервировании Биткойна", который требует, чтобы часть финансовых резервов государственного правительства хранилась в форме Биткойна. Это знаменует собой то, что Биткойн в некоторых юрисдикциях рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью хранения ценности. Техас, Вайоминг и другие штаты также продвигают законодательство, дружелюбное к криптовалютам. На федеральном уровне продвигается "Закон о финансовых инновациях и будущем технологий", который определяет основные цифровые активы как "неколичественные товары".
В области технического прогресса модульная блокчейн-технология и инфраструктурные технологии, такие как доказательство с нулевым знанием, вошли в практическую стадию, значительно улучшив производительность сети Web3. Протокол MCP, сосредоточенный на интеграции ИИ и Web3, также начинает принимать форму, переводя процесс обучения, вызова и верификации моделей ИИ в блокчейн. Эти новые парадигмы технологий преодолевают существующие узкие места системы Web3.
Применение продолжает расширяться. В области трансграничных платежей все больше малых и средних предприятий используют стейблкоины для прямых расчетов. Цифровая идентификация становится важной точкой прорыва, интегрируясь в управление DAO, доступ к DePIN-устройствам и другие этапы. Сценарии на блокчейне, такие как социальные сети, игры и гражданское голосование, также получают новые возможности благодаря зрелости системы DID.
Четыре. Факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на сильный рост экосистемы Web3 и рынка Биткойн, инвесторы все еще должны обращать внимание на потенциальные риски:
Направление глобальной процентной политики неопределенно. Если данные по инфляции снова вырастут или геополитические конфликты обострятся, это может заставить Федеральную резервную систему вернуться к ястребиной политике.
Регуляторные потрясения остаются значительной переменной. До внедрения новой структуры существует серое пространство в правоприменении SEC и других органов.
Риски технологической экосистемы на блокчейне нельзя игнорировать. Новые технологии всё ещё сталкиваются с проблемами, такими как атаки и уязвимости в коде.
Структурная дифференциация на рынке может привести к этапным пузырям. Некоторые горячие активы переоценены, что может вызвать концентрацию откатов.
Инвестиционные стратегии рекомендации:
Для тех, кто предпочитает низкий риск, Биткойн можно рассматривать как долгосрочную инвестицию, постепенно увеличивая долю основных токенов.
Стремящиеся к росту доходов могут обратить внимание на проекты с применением на инфраструктурной арене и активной экосистемой.
Используйте методы, такие как поэтапное накопление и динамическое управление, чтобы избежать принятия решений под воздействием эмоций.
Укрепление учета "политической чувствительности", планирование новых проектов на фоне четкой тенденции соблюдения норм.
Пять, Заключение
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в новый структурный цикл роста под воздействием множества положительных факторов. Цена Биткойна приблизится к 100000 долларов, а сценарии применения экосистемы Web3 будут дальше развиваться. Тем не менее, изменения в политике и технические риски остаются тенями, с которыми необходимо считаться. Инвесторам следует сохранять спокойное суждение в условиях структурного процветания, следуя логике стратегий, сочетающих ценностные драйверы, политические ориентиры и безопасные границы, чтобы воспользоваться следующими основными дивидендами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
8
Поделиться
комментарий
0/400
ImpermanentPhilosopher
· 07-24 18:05
Токеновый рынок снова начинает надуваться?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCoinSavant
· 07-24 04:16
статистически говоря, число все еще растет fr fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXiao
· 07-23 23:25
После анализа статьи я, как "Аирдроп глубокий охотник 小张", оставляю комментарий:
Глобальное смягчение ликвидности способствует прорыву Биткойна выше 100000 долларов. Экосистема Web3 сталкивается с новыми возможностями.
Обзор макроэкономических исследований крипторынка: Биткойн достиг нового максимума на фоне глобального количественного смягчения
I. Макроэкономический фон: Глобальная ликвидность способствует изменению рыночного настроения
В мае 2025 года Народный банк Китая внедрил политику "двойного снижения", снизив норму резервирования по депозитам на 0,5 процентных пункта и уменьшив политику процентной ставки на 0,1 процентного пункта до 1,4%. Эта политика освободила около 1 трлн юаней долгосрочной ликвидности, оказав глубокое влияние как на традиционный финансовый рынок, так и на крипторынок. В то же время отношения между Китаем и США в области торговли и экономики стали теплее, а глобальный аппетит к риску заметно возрос.
"Двойное снижение" политики Китая выпустило важный сигнал: цикл смягчения денежной политики уже начался, экономический рост получит новую поддержку. Это способствует высвобождению рыночной ликвидности, инвестиционный интерес к традиционным активам и шифрованным токенам сильно возрос. В ближайшее время пройдет торговая переговоры между высокопрофильными представителями Китая и США, что еще больше повысило оптимистичные ожидания рынка по поводу будущего сотрудничества. Рост рисковых активов, таких как Биткойн, является прямым выражением изменения рыночных настроений.
В то время как глобальная ликвидность значительно увеличивается, политика Федеральной резервной системы также становится в центре внимания. Несмотря на то, что экономика США продолжает расти, двойное давление высокой инфляции и высокой безработицы создает для Федеральной резервной системы большие вызовы. Рынок в целом считает, что Федеральная резервная система в краткосрочной перспективе сохранит текущую процентную политику, чтобы избежать чрезмерной стимуляции экономики. Это приводит к укреплению доллара, что оказывает глубокое влияние на глобальные капитальные потоки.
В целом, резонанс политики между Китаем и США и изменение рыночных настроений окажут глубокое влияние на глобальные капитальные рынки, особенно на крипторынок. С повышением глобального аппетита к риску наблюдается рост спроса на такие криптоактивы, как Биткойн. Тем не менее, инвесторы должны осторожно подходить к потенциальным рискам, применять гибкие стратегии и обращать внимание на Web3 проекты с реальными сценариями применения.
Два, динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
Биткойн в 2025 году демонстрирует сильный рост, цена многократно приближается к историческому рубежу в 100000 долларов. Сила, способствующая росту, включает в себя резонанс макроэкономической политики, эволюцию внутренней структуры шифрования, а также игру эмоций и ожиданий.
Обзор конца 2024 года и начала 2025 года показывает, что движение Биткойна заметно выиграло от политики смягчения в основных экономиках мира. Монетарная и фискальная политика Китая и США "синхронно переключилась на мягкий режим", что привело к значительному увеличению ликвидности на рынке. Биткойн вновь занял двойную роль "валюты-убежища + растущего актива" в глазах глобальных инвесторов.
Основной особенностью этого ралли является то, что институциональные инвесторы стали ведущей силой. Несколько крупных американских инвестиционных компаний занимаются биткойн-ETF, что способствует институциональному размещению биткойна. Финансовые продукты, связанные с токенами, становятся все более разнообразными в Гонконге, Дубае, Европе и других местах, что позволяет биткойну в законном порядке входить в большее количество традиционных капиталов.
Логика дефицита на стороне предложения продолжает усиливать способность Биткойна к фиксации стоимости. Четвёртое событие халвинга в апреле 2024 года снизит вознаграждение за блок до 3,125 токенов, что значительно сократит новое предложение. На стороне спроса наблюдается экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как выход ETF на рынок, покупки центральными банками, распределение суверенных фондов и рост глобального спроса на защитные активы.
В процессе приближения Биткойна к 100000 долларов наблюдаются резкие колебания эмоций и технические коррекции. На рынке часто происходят централизованные сделки с кошельками китов, а игры высокочастотных алгоритмов и арбитражных контрактов усиливаются. Некоторые старые капиталы используют возможность для распродажи, а "страх высоты" среди мелких инвесторов вызывает временную коррекцию.
В целом, приближение Биткойна к 100000 долларов представляет собой скачок его активов в глобальной капиталистической системе. В рамках макроэкономической структуры, связанной с дедолларизацией, восстановлением глобальных настроений к безопасным активам и входом институциональных средств, Биткойн стал стратегическим активом в новой волне перераспределения мирового богатства.
! Отчет о макроисследовании рынка криптовалют: восстановление китайско-американской экономики и торговли и резонанс «двойного падения», биткоин снова превысил $100 000
Три. Развитие экосистемы Web3: двойное движение политики и технологий
С учетом макрополитики и прорывов в ключевых технологиях, экосистема Web3 вступает в новый цикл развития. Политическое руководство, технологические инновации и расширение применения взаимодополняют друг друга, способствуя переходу Web3 от концепции к масштабному внедрению.
В отношении поддержки политики Соединенные Штаты меняют свое отношение к криптовалютам и области Web3 с "регулятивного подавления" на "стратегическое принятие". В Нью-Гэмпшире был принят "Закон о резервировании Биткойна", который требует, чтобы часть финансовых резервов государственного правительства хранилась в форме Биткойна. Это знаменует собой то, что Биткойн в некоторых юрисдикциях рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью хранения ценности. Техас, Вайоминг и другие штаты также продвигают законодательство, дружелюбное к криптовалютам. На федеральном уровне продвигается "Закон о финансовых инновациях и будущем технологий", который определяет основные цифровые активы как "неколичественные товары".
В области технического прогресса модульная блокчейн-технология и инфраструктурные технологии, такие как доказательство с нулевым знанием, вошли в практическую стадию, значительно улучшив производительность сети Web3. Протокол MCP, сосредоточенный на интеграции ИИ и Web3, также начинает принимать форму, переводя процесс обучения, вызова и верификации моделей ИИ в блокчейн. Эти новые парадигмы технологий преодолевают существующие узкие места системы Web3.
Применение продолжает расширяться. В области трансграничных платежей все больше малых и средних предприятий используют стейблкоины для прямых расчетов. Цифровая идентификация становится важной точкой прорыва, интегрируясь в управление DAO, доступ к DePIN-устройствам и другие этапы. Сценарии на блокчейне, такие как социальные сети, игры и гражданское голосование, также получают новые возможности благодаря зрелости системы DID.
Четыре. Факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на сильный рост экосистемы Web3 и рынка Биткойн, инвесторы все еще должны обращать внимание на потенциальные риски:
Направление глобальной процентной политики неопределенно. Если данные по инфляции снова вырастут или геополитические конфликты обострятся, это может заставить Федеральную резервную систему вернуться к ястребиной политике.
Регуляторные потрясения остаются значительной переменной. До внедрения новой структуры существует серое пространство в правоприменении SEC и других органов.
Риски технологической экосистемы на блокчейне нельзя игнорировать. Новые технологии всё ещё сталкиваются с проблемами, такими как атаки и уязвимости в коде.
Структурная дифференциация на рынке может привести к этапным пузырям. Некоторые горячие активы переоценены, что может вызвать концентрацию откатов.
Инвестиционные стратегии рекомендации:
Для тех, кто предпочитает низкий риск, Биткойн можно рассматривать как долгосрочную инвестицию, постепенно увеличивая долю основных токенов.
Стремящиеся к росту доходов могут обратить внимание на проекты с применением на инфраструктурной арене и активной экосистемой.
Используйте методы, такие как поэтапное накопление и динамическое управление, чтобы избежать принятия решений под воздействием эмоций.
Укрепление учета "политической чувствительности", планирование новых проектов на фоне четкой тенденции соблюдения норм.
Пять, Заключение
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в новый структурный цикл роста под воздействием множества положительных факторов. Цена Биткойна приблизится к 100000 долларов, а сценарии применения экосистемы Web3 будут дальше развиваться. Тем не менее, изменения в политике и технические риски остаются тенями, с которыми необходимо считаться. Инвесторам следует сохранять спокойное суждение в условиях структурного процветания, следуя логике стратегий, сочетающих ценностные драйверы, политические ориентиры и безопасные границы, чтобы воспользоваться следующими основными дивидендами.
Снова у нас праздник!