Новый этап на рынке альткоинов: прощание с общим пампом, встреча с выборочным Бычьим рынком

Текущий рынок криптовалют находится на ключевом поворотном моменте. Несмотря на то, что большинство инвесторов предпочитают ждать, некоторые пионеры могут уже готовить сделки с далеко идущими последствиями.

Предзнаменования альткоин сезона

Несмотря на то, что биткойн установил исторический максимальный месячный закрывающий курс, его рыночная доминирующая позиция начинает снижаться. В то же время крупные инвесторы за короткое время накопили большое количество эфира, в то время как запасы биткойна на биржах снизились до многолетнего минимума.

Эмоции розничных инвесторов по-прежнему подавлены, что как раз и предоставляет идеальные возможности для входа для первопроходцев.

Индекс спекуляций альткоинов по-прежнему находится на низком уровне, и соотношение эфириума к биткойну наконец показало первое недельное увеличение за несколько недель. Одобрение ETF альткоинов известной биржи стало фактом. Средства начинают тихо перетекать в такие области, как DeFi, реальные активы и повторное залог.

Однако это не будет повторением всеобъемлющего роста, как в 2021 году.

Будущие рынки будут более избирательными и сильно зависят от нарратива. Капитал устремляется к реальной прибыли, кроссчейн-инфраструктуре и ETF-структурированным активам с механизмом доходности от стейкинга.

Для инвесторов, которые долгое время накапливали свои средства, это может быть сигналом, которого они так долго ждали.

Глубокие изменения в области DeFi

DeFi движется в сторону большей институционализации и скрытности. С одной стороны, финансовые инструменты, специально разработанные для учреждений, такие как повторно залоговые облигации, кредиты с фиксированной процентной ставкой и стабильные монеты в циклическом хранилище, становятся все более популярными. С другой стороны, некоторые проекты упрощают сложные операционные процессы для обычных пользователей.

В конечном итоге только те протоколы, которые выходят за рамки простых игр с начислением баллов, интегрируя реальную экономическую ценность или сценарии использования, смогут постоянно привлекать капитальные вложения. Настоящие победители будут теми, кто сможет идеально объединить бесшовный кросс-чейн пользовательский опыт, безопасную инфраструктуру и предсказуемую инвестиционную доходность.

Шесть основных тенденций в области DeFi

1. Оптимизация доходности стейблкоинов и фиксированная доходность DeFi
2. Интеграция кросс-чейн ликвидности и пользовательского опыта
3. Повторная залоговая операция и безопасность на цепи
4. Монетизация и программируемость инфраструктуры данных
5. Инфраструктура кредитования для учреждений и интеграция с RWA
6. Экономика аирдропов и стимулирующий майнинг

Макронаратив и инвестиционная рамка

Несмотря на то, что геополитическая ситуация все еще может повлиять на рынок, структурные покупки продолжают поглощать каждое падение. Альткоины не будут демонстрировать такой же全面ный рост, как в 2021 году; наоборот, те, у кого есть существенные катализаторы, будут привлекать внимание из чистой спекуляции.

Ключевые факторы текущего рынка

1. Макроэкономический фон: рынок чувствителен к геополитическим событиям
2. Сезонность рынка: стабильные покупки ETF и движение акций США могут нарушить традиционные сезонные закономерности
3. Solana ETF: В настоящее время наиболее интересный нарратив альткоинов
4. Основы DeFi: проекты с реальным денежным потоком показывают сильные результаты
5. Мемные токены: высокий риск и высокая волатильность, требуется осторожный подход
6. Новые выпуски проектов: биржевые цепочки и проекты, связанные с ИИ, вызывают интерес

Инвестиционная рамка на третий квартал 2025 года

• Основная конфигурация: продолжение накопления биткойнов
• Ротационная стратегия: Закупка Solana и связанной экосистемы ниже 160 долларов
• DeFi-композиция: равновесное распределение нескольких сильных по фундаментальным показателям DeFi-проектов
• Спекулятивные позиции: строго контролируйте открытые позиции по Мем-токенам
• Событийный драйв: внимание на развитие L2 известной торговой платформы и связанные с этим экологические возможности