Будет ли MicroStrategy столкнуться с банкротством? Глубина анализа его финансового состояния и рисков
MicroStrategy( как крупнейшая в мире компания по владению биткойнами, её финансовое состояние тесно связано с ценой на биткойн. В этой статье мы проанализируем финансовое состояние MicroStrategy с разных точек зрения и оценим риски, с которыми она может столкнуться.
Стратегия удержания биткойнов MicroStrategy
По состоянию на конец 2024 года, MicroStrategy владеет примерно 471,107 биткойнами, общая стоимость которых составляет около 27.97 миллиарда долларов, а средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за монету. В конце 2024 года рыночная стоимость этих биткойнов составляет около 41.79 миллиарда долларов.
Майкростраategy в основном собирает средства для покупки биткойнов следующими способами:
Используйте собственные средства ) около 5 миллиардов долларов (
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций
Выпуск приоритетных обеспеченных облигаций
Эмиссия акций по рыночной цене
В настоящее время общий долг MicroStrategy составляет 82,13 миллиарда долларов, общая рыночная стоимость активов — 430 миллиардов долларов, а уровень задолженности составляет 19%. Цена биткойна должна упасть ниже 16 500 долларов и оставаться на этом уровне до 2028 года или даже дольше, чтобы MicroStrategy оказалась неплатежеспособной.
![Цена биткойна продолжает падать, будет ли MicroStrategy банкротом?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a2f6ac7820f362123606e1bd82e1c9.webp(
Влияние колебаний цен на биткойн на MicroStrategy
Краткосрочное влияние:
Падение биткойна может привести к уменьшению стоимости активов и повлиять на финансовые результаты компании.
Цена акций сильно связана с биткойном, что может повлиять на способность компании привлекать финансирование.
Долгосрочное влияние:
Если биткойн останется в долгосрочной депрессии, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением
Операционная деятельность компании сильно зависит от资本市场, инвесторы могут сократить поддержку или потребовать более высокие расходы на финансирование.
Долгосрочное нахождение биткойна ниже средней цены покупки может повлиять на доверие инвесторов
Анализ ключевых финансовых данных
Хранение и оценка биткойнов:
Владение биткойнами на сумму около 23,9 миллиарда долларов, рыночная капитализация составляет около 41,79 миллиарда долларов.
Если биткойн упадет ниже 30 тысяч долларов, компании необходимо будет дополнительно учесть обесценение.
Уровень долга:
Общая задолженность составляет около 8,2 миллиарда долларов США, в основном это конвертируемые облигации с низкой процентной ставкой.
Некоторые облигации могут быть конвертированы в акции, краткосрочные долговые риски ниже
Денежные потоки и ликвидность:
Чистый отток операционного денежного потока в 2024 году составит 53 миллиона долларов, резерв наличных средств составит всего 46,8 миллиона долларов.
За счет эмиссии акций привлечено 15,1 миллиарда долларов США, однако в будущем возможность финансирования может быть под угрозой.
Прибыльность:
Рост доходов от программного обеспечения остановился, в 2024 году по сравнению с прошлым годом снизится на 3%
Прибыль в основном зависит от бухгалтерской прибыли, полученной от инвестиций в биткойн, с большой волатильностью.
![Цена биткойна продолжает падать, станет ли MicroStrategy банкротом?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7839f57d90a301735dc26c2772107a99.webp(
Корреляция цен на акции и биткойн
Корреляция между ценой акций MicroStrategy и ценой биткойна достигла 0.7-0.8
Колебания цен акций обычно больше, чем сам биткойн.
Рыночная оценка обычно выше чистой стоимости владения биткойном, но во время падения премия может исчезнуть
Возможность банкротства или финансового кризиса
В краткосрочной перспективе MicroStrategy по-прежнему обладает высокой платежеспособностью, но длительный медвежий рынок может привести к финансовым трудностям:
Коэффициент задолженности: в настоящее время активы значительно превышают обязательства, но падение биткойна до 12-15 тысяч долларов может вызвать технический банкротство.
Риск истечения задолженности: в 2027-2029 годах истечет задолженность более 4 миллиардов долларов, если рефинансирование невозможно, возможно, потребуется продать биткойны для погашения долга.
Позиция руководства: основатель владеет 46,8% голосов, что позволяет ему блокировать продажу биткойнов или изменение стратегии.
![Цена биткойна продолжает падать, будет ли MicroStrategy ликвидирована?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2901f5086b67261660f4725a744a28e6.webp(
Вывод
MicroStrategy в настоящее время сохраняет финансовую стабильность, но если цена биткойна продолжит резко падать, их высоколиквидная стратегия может привести к серьезному финансовому давлению. Судьба компании полностью зависит от будущих движений биткойна — длительное падение может привести к долговому кризису или даже банкротству; постоянный рост будет поддерживать сильный рост.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
10
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainFortuneTeller
· 07-23 09:07
если btc рухнет, то все пропало
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 07-22 20:29
отслеживали их кошельки. типичная сверхрыночная азартная игра, смм
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 07-22 16:58
Эта компания не действительно считает, что All in — это надежно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBuilder
· 07-22 00:52
Смотреть на банкротство, не говорить о банкротстве!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 07-21 05:51
Это довольно безумно, смеют так рисковать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 07-21 05:51
Я давно заметил подсказки в данных в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 07-21 05:39
ngmi saylor... твоя сделка с левериджем по биткойну - это чистая теория хаоса в действии
Микростратегия финансовой Глубина анализа: тонкая игра между ценой Биткойна и риском банкротства
Будет ли MicroStrategy столкнуться с банкротством? Глубина анализа его финансового состояния и рисков
MicroStrategy( как крупнейшая в мире компания по владению биткойнами, её финансовое состояние тесно связано с ценой на биткойн. В этой статье мы проанализируем финансовое состояние MicroStrategy с разных точек зрения и оценим риски, с которыми она может столкнуться.
Стратегия удержания биткойнов MicroStrategy
По состоянию на конец 2024 года, MicroStrategy владеет примерно 471,107 биткойнами, общая стоимость которых составляет около 27.97 миллиарда долларов, а средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за монету. В конце 2024 года рыночная стоимость этих биткойнов составляет около 41.79 миллиарда долларов.
Майкростраategy в основном собирает средства для покупки биткойнов следующими способами:
В настоящее время общий долг MicroStrategy составляет 82,13 миллиарда долларов, общая рыночная стоимость активов — 430 миллиардов долларов, а уровень задолженности составляет 19%. Цена биткойна должна упасть ниже 16 500 долларов и оставаться на этом уровне до 2028 года или даже дольше, чтобы MicroStrategy оказалась неплатежеспособной.
![Цена биткойна продолжает падать, будет ли MicroStrategy банкротом?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a2f6ac7820f362123606e1bd82e1c9.webp(
Влияние колебаний цен на биткойн на MicroStrategy
Краткосрочное влияние:
Долгосрочное влияние:
Анализ ключевых финансовых данных
Хранение и оценка биткойнов:
Уровень долга:
Денежные потоки и ликвидность:
Прибыльность:
![Цена биткойна продолжает падать, станет ли MicroStrategy банкротом?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7839f57d90a301735dc26c2772107a99.webp(
Корреляция цен на акции и биткойн
Возможность банкротства или финансового кризиса
В краткосрочной перспективе MicroStrategy по-прежнему обладает высокой платежеспособностью, но длительный медвежий рынок может привести к финансовым трудностям:
![Цена биткойна продолжает падать, будет ли MicroStrategy ликвидирована?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2901f5086b67261660f4725a744a28e6.webp(
Вывод
MicroStrategy в настоящее время сохраняет финансовую стабильность, но если цена биткойна продолжит резко падать, их высоколиквидная стратегия может привести к серьезному финансовому давлению. Судьба компании полностью зависит от будущих движений биткойна — длительное падение может привести к долговому кризису или даже банкротству; постоянный рост будет поддерживать сильный рост.