Как защитить активы в бурные времена

1. Географическое положение имеет решающее значение. Правильный выбор укрытия может определить безопасность имущества и даже жизни. История знает много случаев, когда разные географические выборы приводили к совершенно разным результатам. Например, во время Второй мировой войны одна еврейская семья разделилась на две группы, которые бежали во Францию и Португалию; первая столкнулась с несчастьем, а вторая выжила. В 1943 году некоторые нацисты начали переводить средства в Южную Америку, а не в Евразию или США, что было мудрым решением в то время. В 1991 году, когда СССР распался, многие обычные граждане потеряли все свои сбережения за одну ночь, так как все их активы находились в стране.

2. В условиях кризиса важно быть внимательным к деталям и делать независимые выводы. В 1942 году компания Nomura Securities, наблюдая за нехваткой продуктов питания, сносом ограждений вокруг дворца и реакцией морских офицеров на гейш, предсказала, что Япония может в конечном итоге потерпеть поражение. Они начали постепенно распродажу акций, даже делая короткие продажи, и инвестировали средства в землю и недвижимость, полагая, что это станет лучшим инструментом сохранения стоимости после войны. Это решение заложило основу для быстрого расширения Nomura Securities после войны. В отличие от этого, многие немецкие еврейские аристократические семьи в 1930-х годах слишком доверяли государству и упустили возможность покинуть страну вовремя, в конечном итоге столкнувшись с трагедией. Эйнштейн же сделал правильный выбор и рано эмигрировал, чтобы преподавать в Принстонском университете.

3. Не ставьте все свои активы на одну единственную рыночную площадку или класс активов. В 1937 году даже Черчилль был привлечен американским бычьим рынком и в результате в 1938 году потерпел крах. Богатые евреи в Германии столкнулись с трудностями, так как большая часть их активов находилась в Германии. Срок жизни современных компаний становится все короче: средняя продолжительность жизни компаний, входящих в индекс S&P 500, сократилась с 61 года в 1958 году до примерно 18 лет в 2020 году, и ожидается, что к 2030 году она может составить всего около 12 лет.

4. Необходимо осознавать риски "самостоятельного хранения" и "третейского хранения". В условиях значительных изменений смена власти может привести к утрате действительности прежних правоустанавливающих документов. Банковские вклады, золото, недвижимость и т.д. на самом деле являются формой третейского хранения. Во время Второй мировой войны поместья польской аристократии были конфискованы Германией, и после войны их нельзя было вернуть из-за того, что Польша попала в сферу влияния Советского Союза. В последние годы активы российских олигархов были заморожены в странах НАТО. Во время Второй мировой войны имущество японских американцев также было конфисковано. В 1945 году югославское правительство лишило национальности и прав собственности всех немцев, находившихся на его территории.

5. Что касается хранения золота, самострахование может быть безопаснее, чем хранение в третьих руках. Во время Второй мировой войны золото, хранившееся в сейфах французских банков, было конфисковано немецкой армией, в то время как золото, спрятанное в тайных местах, было спасено. Интересно, что одна еврейская семья хранила 10% своего семейного богатства в золоте, в основном в виде золотых монет, так как золотые монеты удобнее использовать в качестве мелких платежей в смутные времена, что помогало им преодолевать многочисленные контроли на пути к убежищу. В 1939 году многие французские семьи хранили 20% своего богатства в виде золотых слитков, но продажа золота во время войны сталкивалась с множеством рисков и трудностей. В целом опыт Второй мировой войны показывает, что золото и драгоценности не следует хранить в сейфах банков своей страны.

6. Заключение: смятение является нормой в человеческой истории, тогда как мирное процветание — исключение. За последние 3500 лет задокументированной истории в мире было менее 300 лет без войн. Рекомендации: во-первых, не следует сосредотачивать все активы в одном месте, необходимо диверсифицировать по классам активов, географическому положению и способам хранения. Во-вторых, следует готовиться к непредвиденному, не стоит полагаться на удачу, когда все стремятся сбежать, может быть уже слишком поздно.