Децентрализация бессрочных фьючерсов биржа: вызовы и возможности
Недавно на криптовалютном рынке произошел впечатляющий инцидент. Один инвестор на платформе торговли бессрочными фьючерсами открыл длинную позицию по эфиру с плечом 50x, максимальная прибыль составила более 2 миллионов долларов. Из-за огромного объема позиции и прозрачной природы децентрализованных финансов вся крипто-сообщество внимательно следит за действиями этого "кита".
Однако следующий шаг этого инвестора стал неожиданностью для всех. Он не выбрал увеличение позиции или закрытие ее для получения прибыли, а вместо этого применил уникальную стратегию: извлечение части маржи для получения прибыли, одновременно вызывая автоматическое повышение цены ликвидации длинной позиции. В конечном итоге этот инвестор сам вызвал ликвидацию, успешно заработав 1,8 миллиона долларов.
Эта операция оказала серьезное влияние на ликвидный пул платформы. Ликвидный пул этой платформы отвечает за активное маркетмейкерство, поддерживая операционную деятельность за счет взимания сборов за средства и доходов от ликвидации. Из-за чрезмерной прибыли инвесторов, если бы позиции были закрыты нормально, это могло бы привести к недостатку ликвидности на стороне контрагента. Однако он выбрал активировать ликвидацию, что привело к тому, что эту часть убытков понес ликвидный пул. Только за один день, 12 марта, ликвидный пул уменьшился примерно на 4 миллиона долларов.
Это событие подчеркнуло серьезные вызовы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов, особенно в отношении необходимости инноваций в механизмах ликвидных пулов. Давайте сравним механизмы нескольких основных платформ децентрализованной торговли бессрочными фьючерсами и обсудим, как предотвратить аналогичные атаки.
Сравнение механизмов трех основных платформ для децентрализованной торговли бессрочными фьючерсами
Пользователь вносит активы для выпуска ликвидных токенов
Ликвидностный пул как все контрагенты
Модель маркет-мейкинга:
Без традиционной книги заказов
Автоматическое выполнение сделок по котировкам через оракул
"Безскользящий" торговый опыт
Механизм расчетов:
Автоматическая ликвидация, основанная на индексе цены
Автоматическое закрытие позиций ниже уровня поддержки
Ликвидный пул напрямую несет убытки и прибыли от ликвидации
Управление рисками:
Использование многопоточных оракулов для снижения рисков манипуляции
Установить максимальный лимит на открытие позиций для волатильных активов
Динамический механизм тарифов ограничивает риски плеча
Ставка финансирования и стоимость позиции:
Нет традиционных финансовых сборов
Использование заемных средств, взимаемых в соответствии с долей активов
Чем выше коэффициент использования активов, тем выше плата за заимствование.
Заключение: путь развития децентрализованной биржи для торговли фьючерсами
Это событие использовало прозрачность децентрализованной платформы и характеристики, при которых правила определяются кодом. Нападающий получил прибыль, установив огромные позиции, одновременно нанося удар по внутренней ликвидности платформы. Для предотвращения подобных ситуаций платформе, возможно, необходимо принять следующие меры:
Однако эти меры могут противоречить основным принципам децентрализованных финансов. Наилучшее решение заключается в том, чтобы по мере зрелости рынка ликвидность платформы постепенно увеличивалась, повышая стоимость атак до уровня, при котором они становятся невыгодными. Текущая дилемма может рассматриваться как этап, который необходимо пройти в процессе развития децентрализованных бессрочных фьючерсных бирж. Уверен, что с постоянным совершенствованием технологий и механизмов эта сфера встретит более здоровое и устойчивое развитие.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Поделиться
комментарий
0/400
GweiTooHigh
· 07-22 04:44
Ничего себе, это было потрясающе!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBarbecue
· 07-22 01:24
Сяоэр~ Профессионалы так и действуют
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenRecoveryGroup
· 07-21 12:17
卷0分разыгрывайте людей как лохов100分
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlOrRegret
· 07-19 05:20
Ещё один игрок, который использует кредитное плечо для разгона ликвидности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletManager
· 07-19 05:16
Баги контракта тоже могут быть ловушкой! Разница в IQ очевидна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-19 05:16
高手果然玩的都是 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBandit
· 07-19 05:01
бро, это напоминает мне о моем срыве майнинг-ригa в 2017 году... похожая окупаемость, но счета за электроэнергию были намного больше, смх
Вызовы ликвидности платформы бессрочных фьючерсов с децентрализацией: огромные операции с кредитным плечом вызывают размышления
Децентрализация бессрочных фьючерсов биржа: вызовы и возможности
Недавно на криптовалютном рынке произошел впечатляющий инцидент. Один инвестор на платформе торговли бессрочными фьючерсами открыл длинную позицию по эфиру с плечом 50x, максимальная прибыль составила более 2 миллионов долларов. Из-за огромного объема позиции и прозрачной природы децентрализованных финансов вся крипто-сообщество внимательно следит за действиями этого "кита".
Однако следующий шаг этого инвестора стал неожиданностью для всех. Он не выбрал увеличение позиции или закрытие ее для получения прибыли, а вместо этого применил уникальную стратегию: извлечение части маржи для получения прибыли, одновременно вызывая автоматическое повышение цены ликвидации длинной позиции. В конечном итоге этот инвестор сам вызвал ликвидацию, успешно заработав 1,8 миллиона долларов.
Эта операция оказала серьезное влияние на ликвидный пул платформы. Ликвидный пул этой платформы отвечает за активное маркетмейкерство, поддерживая операционную деятельность за счет взимания сборов за средства и доходов от ликвидации. Из-за чрезмерной прибыли инвесторов, если бы позиции были закрыты нормально, это могло бы привести к недостатку ликвидности на стороне контрагента. Однако он выбрал активировать ликвидацию, что привело к тому, что эту часть убытков понес ликвидный пул. Только за один день, 12 марта, ликвидный пул уменьшился примерно на 4 миллиона долларов.
Это событие подчеркнуло серьезные вызовы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов, особенно в отношении необходимости инноваций в механизмах ликвидных пулов. Давайте сравним механизмы нескольких основных платформ децентрализованной торговли бессрочными фьючерсами и обсудим, как предотвратить аналогичные атаки.
Сравнение механизмов трех основных платформ для децентрализованной торговли бессрочными фьючерсами
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
Платформа A
Предоставление ликвидности:
Модель маркет-мейкинга:
Механизм расчета:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
платформа B
Предоставление ликвидности:
Модель маркетмейкинга:
Механизм расчета:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
Платформа C
Предоставление ликвидности:
Модель маркет-мейкинга:
Механизм расчетов:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
Заключение: путь развития децентрализованной биржи для торговли фьючерсами
Это событие использовало прозрачность децентрализованной платформы и характеристики, при которых правила определяются кодом. Нападающий получил прибыль, установив огромные позиции, одновременно нанося удар по внутренней ликвидности платформы. Для предотвращения подобных ситуаций платформе, возможно, необходимо принять следующие меры:
Однако эти меры могут противоречить основным принципам децентрализованных финансов. Наилучшее решение заключается в том, чтобы по мере зрелости рынка ликвидность платформы постепенно увеличивалась, повышая стоимость атак до уровня, при котором они становятся невыгодными. Текущая дилемма может рассматриваться как этап, который необходимо пройти в процессе развития децентрализованных бессрочных фьючерсных бирж. Уверен, что с постоянным совершенствованием технологий и механизмов эта сфера встретит более здоровое и устойчивое развитие.