Исследование механизмов трех основных децентрализованных бирж бессрочных фьючерсов
В последнее время криптовалютный рынок стал свидетелем удивительной операции одного китов на платформе бессрочных фьючерсов. Этот трейдер использовал 50-кратное кредитное плечо для покупки ETH, достигнув максимальной прибыли более 2 миллионов долларов. Однако он не выбрал обычные стратегии увеличения позиций или закрытия, а применил неожиданный метод: извлекая прибыль, выводя маржу и одновременно вызывая ликвидацию, в конечном итоге заработав 1,8 миллиона долларов.
Это действие значительно повлияло на ликвидность платформы. Только за 12 марта ликвидность платформы снизилась примерно на 4 миллиона долларов. Это событие подчеркивает серьезные вызовы, с которыми сталкиваются Бессрочные фьючерсы DEX, особенно в отношении необходимости инноваций в механизме ликвидности.
Давайте воспользуемся этой возможностью, чтобы углубленно сравнить механизмы работы текущих основных Perp DEX и обсудить, как предотвратить подобные атаки.
Пользователи вносят активы для выпуска токенов ликвидности
Модель маркетмейкинга:
Без традиционной книги заказов
Автоматическое создание рынка через котировки оракула и пул активов
Реализация торговли с "нулевым проскальзыванием"
Механизм расчета:
Автоматическая система ликвидации
Используйте авторитетные оракулы для расчета стоимости позиции
Пул активов непосредственно несет убытки и прибыли от ликвидации
Управление рисками:
Использование мульти-источниковых оракулов для снижения рисков манипуляции
Установить максимальный лимит на открытие позиций для волатильных активов
Динамический механизм тарифов ограничивает риск плеча
Ставка финансирования и стоимость позиций:
Нет взаимных финансовых затрат на длинные и короткие позиции
Используются комиссии за заимствование, взимаемые почасово
Плата за займы напрямую идет в ликвидный пул
Заключение: путь развития Децентрализованного обменника контрактов
Данный инцидент подчеркнул прозрачность и фиксированные правила Perp DEX. Злоумышленники получили прибыль, используя огромные позиции, при этом нанося удар по ликвидности платформы. В будущем платформе может понадобиться сосредоточиться на следующих аспектах улучшения:
Настройка множителя плеча и требований к марже
Внедрение механизма автоматического уменьшения позиции (ADL)
Укрепление анализа взаимосвязи адресов для предотвращения атак ведьм
Однако чрезмерные ограничения могут противоречить идее безразрешительного доступа в DeFi. В долгосрочной перспективе наилучшим решением остается повышение зрелости рынка и увеличение ликвидности, чтобы повысить стоимость атак, пока такие операции не станут невыгодными. Текущие вызовы являются необходимым этапом развития децентрализованных бессрочных фьючерсов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
4
Поделиться
комментарий
0/400
tx_pending_forever
· 07-17 02:38
Снова был ликвидирован за счет кредитного плеча?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArtisanHQ
· 07-16 17:59
разбор механики перп декс через призму Дюшана... по сути, увлекательные параллели с готовым искусством
Посмотреть ОригиналОтветить0
RamenDeFiSurvivor
· 07-16 17:56
Ты все еще изучаешь perp? Уже почти лысым стал от этого.
Сравнение трех основных механизмов Perp DEX: Ликвидность, маркетмейкинг и Управление рисками
Исследование механизмов трех основных децентрализованных бирж бессрочных фьючерсов
В последнее время криптовалютный рынок стал свидетелем удивительной операции одного китов на платформе бессрочных фьючерсов. Этот трейдер использовал 50-кратное кредитное плечо для покупки ETH, достигнув максимальной прибыли более 2 миллионов долларов. Однако он не выбрал обычные стратегии увеличения позиций или закрытия, а применил неожиданный метод: извлекая прибыль, выводя маржу и одновременно вызывая ликвидацию, в конечном итоге заработав 1,8 миллиона долларов.
Это действие значительно повлияло на ликвидность платформы. Только за 12 марта ликвидность платформы снизилась примерно на 4 миллиона долларов. Это событие подчеркивает серьезные вызовы, с которыми сталкиваются Бессрочные фьючерсы DEX, особенно в отношении необходимости инноваций в механизме ликвидности.
Давайте воспользуемся этой возможностью, чтобы углубленно сравнить механизмы работы текущих основных Perp DEX и обсудить, как предотвратить подобные атаки.
Сравнение механизмов основных Perp DEX
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
Некоторая платформа бессрочных фьючерсов A
Предоставление ликвидности:
Модель маркетмейкинга:
Механизм расчета:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
Некоторая биржа бессрочных фьючерсов B
Предоставление ликвидности:
Маркет-мейкинг режим:
Механизм расчета:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
Некоторая платформа бессрочных фьючерсов C
Предоставление ликвидности:
Модель маркетмейкинга:
Механизм расчета:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиций:
Заключение: путь развития Децентрализованного обменника контрактов
Данный инцидент подчеркнул прозрачность и фиксированные правила Perp DEX. Злоумышленники получили прибыль, используя огромные позиции, при этом нанося удар по ликвидности платформы. В будущем платформе может понадобиться сосредоточиться на следующих аспектах улучшения:
Однако чрезмерные ограничения могут противоречить идее безразрешительного доступа в DeFi. В долгосрочной перспективе наилучшим решением остается повышение зрелости рынка и увеличение ликвидности, чтобы повысить стоимость атак, пока такие операции не станут невыгодными. Текущие вызовы являются необходимым этапом развития децентрализованных бессрочных фьючерсов.
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX