Децентрализованные финансы индустрия имеет шанс на новую волну развития возможностей
Недавно состоялся круглый стол специализированной рабочей группы по криптовалютам, собранный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который выпустил несколько положительных сигналов, предвещающих благоприятные перспективы для криптовалютной и Децентрализованные финансы индустрии. Это заседание продемонстрировало беспрецедентную поддержку со стороны регулирующих органов к Децентрализованные финансы, хотя формальное законодательство еще не принято, но соответствующие высказывания:
Создана регуляторная атмосфера, способствующая инновациям
Усилена легитимность самостоятельного управления и участия в цепочке
Намек на более гибкие и разумные правила для экспериментов с Децентрализованными финансами
Это может стать катализатором нового витка развития Децентрализованных финансов в США, сигнализируя о наступлении новой эпохи регулируемых Децентрализованных финансов. Это не просто изменение отношения к регулированию, но и новая инвестиционная возможность.
Ключевые позитивные сигналы с круглого стола SEC
Финансовая независимость
Конференция связывает экономическую свободу, инновации и частную собственность с духом Децентрализованных финансов. Этот нарратив переопределяет Децентрализованные финансы как продолжение духа финансовой независимости США, а не как угрозу регулирования. Это резко контрастирует с ранее конфронтационным отношением.
Устранение неопределенности теста Howey: ставки, добыча и валидаторы не являются ценными бумагами
Ясно указано, что операции по ставке, майнингу и валидации не являются сделками с ценными бумагами, что устраняет значительную регуляторную неопределенность, которая долгое время мешала институциональному участию в механизмах консенсуса. Это решает основное беспокойство о том, что участие в сети само по себе может вызвать регулирование ценных бумаг из-за теста Howey. Это четкое положение прямо приносит пользу рынку ликвидной ставки объемом до 47 миллиардов долларов. SEC ясно заявила, что участие в качестве майнера/валидатора в системе Proof of Stake или Proof of Work, или участие в ставке через ставку как услугу, по существу не является сделкой с ценными бумагами. Это снизило регуляторную неопределенность в следующих аспектах:
Протокол ликвидного стекинга
Компания инфраструктуры валидаторов
Децентрализованные финансы протокол с функцией стейкинга
Освобождение от инноваций продуктов на блокчейне
Предложена политика "условного освобождения" или "инновационного освобождения", позволяющая быстро тестировать и запускать новые Децентрализованные финансы продукты без сложной регистрации в SEC. Предложенный механизм "условного освобождения" создает регулируемую песочницу, специально разработанную для инноваций в области Децентрализованных финансов. Этот подход заимствован из успешных рамок регулирования финансовых технологий в юрисдикциях, таких как Сингапур и Швейцария, позволяя проводить контролируемые испытания без полного соблюдения требований регистрации ценных бумаг: это может проложить путь для следующих случаев:
Инновации без разрешения
Выпуск продуктов Децентрализованные финансы в США
Быстрая интеграция с традиционными финансами
Самостоятельное хранение защищено
Содействие самостоятельному хранению цифровых активов и называние этого "основными ценностями США". Это обеспечивает поддержку для следующих типов продуктов:
Провайдер кошельков
Неподконтрольная биржа
Инструменты для торговли и инвестиций на блокчейне
Открытая поддержка про-криптовалютной повестки
На конференции была поднята цель сделать США "глобальной столицей криптовалют", чтобы согласовать регуляторный климат с текущим политическим руководством. С учетом того, что выборы в США в 2024 году завершатся, такое политическое совпадение может привести к более благоприятной регуляторной политике и стимулировать создание инфраструктуры криптовалют под управлением правительства.
Поощрение устойчивости сети
Ссылаясь на данные S&P Global, похвалили то, что Децентрализованные финансы смогли продолжать работу во время краха централизованной финансовой системы. Это прямая признательность надежности Децентрализованных финансов в условиях стресса.
Стратегическая позиционная рамка
Первый уровень: Основной инфраструктурный протокол
Прямыми бенефициарами четкости регулирования являются протоколы, составляющие основу инфраструктуры Децентрализованных финансов. Эти протоколы обычно обладают высокой общей заблокированной стоимостью (TVL), зрелой структурой управления и четкими функциональными возможностями, соответствующими традиционным финансовым услугам.
Протоколы ликвидного стекинга: с уточнением правил стекинга такие протоколы, как Lido Finance, Rocket Pool и Frax Ether, могут привлечь поток институциональных инвестиций, ищущих решения для соблюдения нормативных требований. С устранением регуляторных барьеров рынок ликвидного стекинга, объем которого составляет 47 миллиардов долларов, может значительно вырасти.
Децентрализованные биржи: некоторые DEX получают выгоду от самоуправляемой защиты и пользуются инновационными льготами. Эти платформы могут запускать более сложные финансовые продукты, не сталкиваясь с задержками со стороны регуляторов.
Кредитные протоколы: некоторые основные кредитные протоколы могут расширить свои институциональные продукты в условиях более четкого регулирования, особенно в области автоматизированного кредитования и создания синтетических активов.
Второй уровень: интеграция активов реального мира
Инновационная модель освобождения особенно полезна для соединения традиционных финансов и Децентрализованные финансы. Протоколы реальных активов (RWA) теперь могут попробовать модели токенизации без сложных процессов регистрации ценных бумаг.
Лидеры в области RWA ожидают ускорения принятия токенизированных ценных бумаг, корпоративного кредитования и структурированных продуктов со стороны институциональных инвесторов. В настоящее время TVL в области RWA составляет около 8 миллиардов долларов, и если регуляторный путь станет более ясным, эта область может быстро расшириться.
Третий уровень: новые инновационные категории
Условный механизм освобождения создал возможности для нового класса продуктов Децентрализованные финансы, которые ранее stagnировали из-за регуляторной неопределенности.
Кроссчейн инфраструктура: Протоколы, поддерживающие безопасный перенос активов между цепями, теперь могут разрабатывать более сложные продукты, не беспокоясь о случайном нарушении закона о ценных бумагах.
Автоматизированные финансовые продукты: протокол оптимизации доходности, автоматизированная торговая система и алгоритмические инструменты управления активами теперь могут быстрее разрабатываться и внедряться на американском рынке.
Как подготовиться к будущему развития Децентрализованных финансов?
Удвоить ставки на высоконадежные Децентрализованные финансы протоколы
Обратите внимание на те протоколы, которые могут извлечь выгоду из четкости регулирования:
Стейкинг и проекты класса LST
Децентрализованная биржа
Протоколы стабильных монет
Протокол RWA
Обратите внимание на токены управления
Токены核心Децентрализованные финансы基础设施 (, особенно те, которые имеют высокий TVL и хорошую регуляторную соответствие, могут получить выгоду.
Участие в цепочечной治理
Участвуйте в форумах управления и участвуйте в делегированном голосовании. Регуляторы могут склоняться к протоколам с прозрачным и децентрализованным управлением.
Строительство или вклад в криптоэкосистему США
Сигналы SEC сделают следующие стороны более безопасными:
Стартапы на блокчейне
Разработчики кошельков
Стейкинг как услуга
Участник открытого программного обеспечения
Теперь самое время для:
Внедрение или вклад в общественные товары
Подать заявку на финансирование или участвовать в строительстве экосистемы DAO
Присоединиться к организации DeFi или DAO в США
Заблаговременно планируйте проекты с участием учреждений
Обратите внимание на приток институциональных средств и пилотные проекты по инновационным освобождениям:
Создание позиций в интегрируемых институциональных ликвидных Децентрализованных финансах (DeFi) протоколах
Обратите внимание на анонсы пилотных проектов некоторых крупных финансовых учреждений
Внимательно следите за экосистемой Ethereum, особенно с учетом ясности стейкинга и высокой степени принятия инфраструктуры.
Внимательно следите за руководством по "инновационному освобождению"
Если SEC опубликует четкие стандарты, вы сможете:
Запуск новых инструментов Децентрализованные финансы, соответствующих условиям освобождения
Получение аирдропа или стимула из соглашения о соблюдении
Создание содержания или услуг для упрощенной схемы освобождения
Анализ катализаторов для учреждений
Прогноз движения капитала
Ясность регулирования открыла множество путей для институционального принятия, которые ранее были заблокированы:
Традиционные компании по управлению активами: крупные компании по управлению активами теперь могут изучать возможность интеграции Децентрализованных финансов в свой бизнес для увеличения доходов, диверсификации портфеля и повышения операционной эффективности. В настоящее время уровень принятия Децентрализованных финансов среди учреждений составляет менее 5% от масштаба традиционного управления активами, что указывает на его огромный потенциал роста.
Управление корпоративными финансами: сегодня компании могут рассмотреть возможность использования Децентрализованных финансов для управления своими финансами, включая генерацию доходов от резервов наличности и автоматизированные платежные системы. Рынок управления корпоративными финансами составляет около 50 триллионов долларов, из которых часть активов может быть перенесена на Децентрализованные финансовые протоколы.
Пенсионные фонды и суверенные фонды: крупные институциональные инвесторы теперь могут рассматривать DeFi-протоколы как законную инвестиционную категорию для распределения активов. Эти инвесторы обычно инвестируют суммы от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов, что может привести к количественному росту TVL протокола на порядок.
Индикатор ускорения инноваций
Инновационная освобождающая рамка может значительно ускорить процесс развития Децентрализованных финансов:
Цикл разработки продукта: ранеe новые Децентрализованные финансы продукты требовали 18-24 месяцев юридического анализа, и могло потребоваться вмешательство SEC. Ожидается, что рамки освобождения сократят этот период до 6-12 месяцев, что эффективно ускорит步伐 финансовых инноваций.
Региональный возврат: из-за неопределенности регулирования в США многие DeFi-протоколы разрабатываются за границей. Новая структура может привлечь эти проекты обратно в юрисдикцию США, что увеличит деятельность по разработке блокчейна в стране.
Кейс: преобразование 10 000 - 100 000 долларов в 100 000 - 1 000 000 долларов
Указанная стратегическая рамка может быть применена к различным масштабам финансирования, с учетом различных склонностей к риску и сроков инвестирования, для разработки конкретных стратегий распределения активов.
Временная шкала: 12 до 24 месяцев
Диапазон средств: от 10 000 до 100 000 долларов США
Целевая доходность инвестиций: достичь 10-кратной прибыли с помощью комбинированной стратегии
Стратегия розничных инвесторов ) диапазон капитала: от 10 000 до 25 000 долларов США (
Для розничных инвесторов акцент следует делать на зрелых протоколах с ясной регуляторной позицией и сильными фундаментальными показателями. Консервативная стратегия может выделить 60% средств на ликвидные стейкинговые протоколы и основные DEX, 25% средств на кредитные протоколы, а 15% средств на новые категории с высоким потенциалом роста.
Ключевым моментом является получение прав участия в управлении и возможностей генерации дохода, которые ранее были доступны только профессиональным инвесторам. В условиях четкого регулирования эти протоколы могут обеспечить более прозрачные и доступные механизмы участия.
Высокодоходная стратегия ) размер капитала: 25 000 - 100 000 долларов США (
Эта капитализация может поддерживать более сложные стратегии, включая прямое участие в протоколах, делегированное управление и использование DeFi-продуктов уровня учреждения. Стратегическое распределение может сосредоточиться на治理 токенах основных протоколов )40%(, прямых ставках )30%(, экспозиции к RWA-протоколам )20%( и протоколах на стадии инноваций )10%(.
Высоконетто-стоимостьные участники также могут более активно участвовать в управлении и создавать возможную дополнительную ценность через управление майнингом и участие в ранней разработке протокола.
Институциональная стратегия ) диапазон средств: более 100 000 долларов (
Капитал крупного института может участвовать в оптовом бизнесе Децентрализованных финансов, включая прямую эксплуатацию узлов верификации, управление казной протокола и использование сложных стратегий доходности. Эти участники также могут участвовать в сотрудничестве по протоколам и разработке кастомизированной интеграции.
Стратегия учреждений должна подчеркивать операционный протокол и разрабатывать четкую рамку для соблюдения нормативных требований,完善治理结构和机构级安全措施。在这种规模下,直接质押操作变得可行,与流动性质押协议相比,其风险调整后收益可能更高。
Анализ потенциала доходности
На основе консервативного прогноза, основанного на предыдущих циклах приложений Децентрализованные финансы, предполагаемые доходы в пределах этих средств могут быть следующими:
Повышение стоимости токенов: Ускорение внедрения со стороны учреждений и повышение полезности протокола, как правило, приводят к тому, что четкость регулирования позволяет управленческим токенам, находящимся в выгодном положении, увеличиваться в цене в 3-5 раз.
Генерация дохода: Децентрализованные финансы (DeFi) предлагают годовую доходность от 4 до 15% через различные механизмы, такие как награды за ставку, торговые сборы и процентные ставки по займам. С приходом институционального капитала на рынок, ясность регулирования может стабилизировать и, возможно, увеличить эти доходности.
Инновационный доступ: раннее участие в инновационном освобождении может привести к сверхвысокой прибыли )5 от 5 до 10 раз (, так как эти проекты будут разрабатывать новые финансовые протоны и завоевывать долю рынка в новых категориях.
Сложный эффект: сочетание увеличения стоимости токена, генерации дохода и участия в управлении может привести к сложным доходам, которые могут значительно превысить доходность традиционных инвестиционных схем в течение 12-24 месяцев.
Оценка графика реализации
Первый этап ) с третьего квартала по четвертый квартал 2025 года: внедрение предварительных руководящих принципов регулирования, ранние пилотные проекты для институциональных инвесторов, увеличение стоимости токенов управления в рамках благоприятных соглашений.
Вторая стадия(2026 год, первый квартал до второго квартала): более широкое институциональное принятие, выпуск новых продуктов в рамках инновационных исключений, значительный рост TVL основных протоколов.
Третий этап ( с третьего квартала по четвертый квартал 2026 года: полная реализация интеграции учреждений, возможный запуск продуктов, объединяющих традиционные финансы и Децентрализованные финансы, будет обеспечена зрелая регулирующая рамка.
SEC проведет круглый стол по Децентрализованным финансам в июне 2025 года, не только
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
SEC круглый стол подает позитивные сигналы, индустрия Децентрализованные финансы встречает новые возможности
Децентрализованные финансы индустрия имеет шанс на новую волну развития возможностей
Недавно состоялся круглый стол специализированной рабочей группы по криптовалютам, собранный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который выпустил несколько положительных сигналов, предвещающих благоприятные перспективы для криптовалютной и Децентрализованные финансы индустрии. Это заседание продемонстрировало беспрецедентную поддержку со стороны регулирующих органов к Децентрализованные финансы, хотя формальное законодательство еще не принято, но соответствующие высказывания:
Это может стать катализатором нового витка развития Децентрализованных финансов в США, сигнализируя о наступлении новой эпохи регулируемых Децентрализованных финансов. Это не просто изменение отношения к регулированию, но и новая инвестиционная возможность.
Ключевые позитивные сигналы с круглого стола SEC
Конференция связывает экономическую свободу, инновации и частную собственность с духом Децентрализованных финансов. Этот нарратив переопределяет Децентрализованные финансы как продолжение духа финансовой независимости США, а не как угрозу регулирования. Это резко контрастирует с ранее конфронтационным отношением.
Ясно указано, что операции по ставке, майнингу и валидации не являются сделками с ценными бумагами, что устраняет значительную регуляторную неопределенность, которая долгое время мешала институциональному участию в механизмах консенсуса. Это решает основное беспокойство о том, что участие в сети само по себе может вызвать регулирование ценных бумаг из-за теста Howey. Это четкое положение прямо приносит пользу рынку ликвидной ставки объемом до 47 миллиардов долларов. SEC ясно заявила, что участие в качестве майнера/валидатора в системе Proof of Stake или Proof of Work, или участие в ставке через ставку как услугу, по существу не является сделкой с ценными бумагами. Это снизило регуляторную неопределенность в следующих аспектах:
Предложена политика "условного освобождения" или "инновационного освобождения", позволяющая быстро тестировать и запускать новые Децентрализованные финансы продукты без сложной регистрации в SEC. Предложенный механизм "условного освобождения" создает регулируемую песочницу, специально разработанную для инноваций в области Децентрализованных финансов. Этот подход заимствован из успешных рамок регулирования финансовых технологий в юрисдикциях, таких как Сингапур и Швейцария, позволяя проводить контролируемые испытания без полного соблюдения требований регистрации ценных бумаг: это может проложить путь для следующих случаев:
Содействие самостоятельному хранению цифровых активов и называние этого "основными ценностями США". Это обеспечивает поддержку для следующих типов продуктов:
На конференции была поднята цель сделать США "глобальной столицей криптовалют", чтобы согласовать регуляторный климат с текущим политическим руководством. С учетом того, что выборы в США в 2024 году завершатся, такое политическое совпадение может привести к более благоприятной регуляторной политике и стимулировать создание инфраструктуры криптовалют под управлением правительства.
Ссылаясь на данные S&P Global, похвалили то, что Децентрализованные финансы смогли продолжать работу во время краха централизованной финансовой системы. Это прямая признательность надежности Децентрализованных финансов в условиях стресса.
Стратегическая позиционная рамка
Первый уровень: Основной инфраструктурный протокол
Прямыми бенефициарами четкости регулирования являются протоколы, составляющие основу инфраструктуры Децентрализованных финансов. Эти протоколы обычно обладают высокой общей заблокированной стоимостью (TVL), зрелой структурой управления и четкими функциональными возможностями, соответствующими традиционным финансовым услугам.
Протоколы ликвидного стекинга: с уточнением правил стекинга такие протоколы, как Lido Finance, Rocket Pool и Frax Ether, могут привлечь поток институциональных инвестиций, ищущих решения для соблюдения нормативных требований. С устранением регуляторных барьеров рынок ликвидного стекинга, объем которого составляет 47 миллиардов долларов, может значительно вырасти.
Децентрализованные биржи: некоторые DEX получают выгоду от самоуправляемой защиты и пользуются инновационными льготами. Эти платформы могут запускать более сложные финансовые продукты, не сталкиваясь с задержками со стороны регуляторов.
Кредитные протоколы: некоторые основные кредитные протоколы могут расширить свои институциональные продукты в условиях более четкого регулирования, особенно в области автоматизированного кредитования и создания синтетических активов.
Второй уровень: интеграция активов реального мира
Инновационная модель освобождения особенно полезна для соединения традиционных финансов и Децентрализованные финансы. Протоколы реальных активов (RWA) теперь могут попробовать модели токенизации без сложных процессов регистрации ценных бумаг.
Лидеры в области RWA ожидают ускорения принятия токенизированных ценных бумаг, корпоративного кредитования и структурированных продуктов со стороны институциональных инвесторов. В настоящее время TVL в области RWA составляет около 8 миллиардов долларов, и если регуляторный путь станет более ясным, эта область может быстро расшириться.
Третий уровень: новые инновационные категории
Условный механизм освобождения создал возможности для нового класса продуктов Децентрализованные финансы, которые ранее stagnировали из-за регуляторной неопределенности.
Кроссчейн инфраструктура: Протоколы, поддерживающие безопасный перенос активов между цепями, теперь могут разрабатывать более сложные продукты, не беспокоясь о случайном нарушении закона о ценных бумагах.
Автоматизированные финансовые продукты: протокол оптимизации доходности, автоматизированная торговая система и алгоритмические инструменты управления активами теперь могут быстрее разрабатываться и внедряться на американском рынке.
Как подготовиться к будущему развития Децентрализованных финансов?
Обратите внимание на те протоколы, которые могут извлечь выгоду из четкости регулирования:
Токены核心Децентрализованные финансы基础设施 (, особенно те, которые имеют высокий TVL и хорошую регуляторную соответствие, могут получить выгоду.
Участвуйте в форумах управления и участвуйте в делегированном голосовании. Регуляторы могут склоняться к протоколам с прозрачным и децентрализованным управлением.
Сигналы SEC сделают следующие стороны более безопасными:
Теперь самое время для:
Обратите внимание на приток институциональных средств и пилотные проекты по инновационным освобождениям:
Если SEC опубликует четкие стандарты, вы сможете:
Анализ катализаторов для учреждений
Прогноз движения капитала
Ясность регулирования открыла множество путей для институционального принятия, которые ранее были заблокированы:
Традиционные компании по управлению активами: крупные компании по управлению активами теперь могут изучать возможность интеграции Децентрализованных финансов в свой бизнес для увеличения доходов, диверсификации портфеля и повышения операционной эффективности. В настоящее время уровень принятия Децентрализованных финансов среди учреждений составляет менее 5% от масштаба традиционного управления активами, что указывает на его огромный потенциал роста.
Управление корпоративными финансами: сегодня компании могут рассмотреть возможность использования Децентрализованных финансов для управления своими финансами, включая генерацию доходов от резервов наличности и автоматизированные платежные системы. Рынок управления корпоративными финансами составляет около 50 триллионов долларов, из которых часть активов может быть перенесена на Децентрализованные финансовые протоколы.
Пенсионные фонды и суверенные фонды: крупные институциональные инвесторы теперь могут рассматривать DeFi-протоколы как законную инвестиционную категорию для распределения активов. Эти инвесторы обычно инвестируют суммы от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов, что может привести к количественному росту TVL протокола на порядок.
Индикатор ускорения инноваций
Инновационная освобождающая рамка может значительно ускорить процесс развития Децентрализованных финансов:
Цикл разработки продукта: ранеe новые Децентрализованные финансы продукты требовали 18-24 месяцев юридического анализа, и могло потребоваться вмешательство SEC. Ожидается, что рамки освобождения сократят этот период до 6-12 месяцев, что эффективно ускорит步伐 финансовых инноваций.
Региональный возврат: из-за неопределенности регулирования в США многие DeFi-протоколы разрабатываются за границей. Новая структура может привлечь эти проекты обратно в юрисдикцию США, что увеличит деятельность по разработке блокчейна в стране.
Кейс: преобразование 10 000 - 100 000 долларов в 100 000 - 1 000 000 долларов
Указанная стратегическая рамка может быть применена к различным масштабам финансирования, с учетом различных склонностей к риску и сроков инвестирования, для разработки конкретных стратегий распределения активов.
Временная шкала: 12 до 24 месяцев
Диапазон средств: от 10 000 до 100 000 долларов США
Целевая доходность инвестиций: достичь 10-кратной прибыли с помощью комбинированной стратегии
Стратегия розничных инвесторов ) диапазон капитала: от 10 000 до 25 000 долларов США (
Для розничных инвесторов акцент следует делать на зрелых протоколах с ясной регуляторной позицией и сильными фундаментальными показателями. Консервативная стратегия может выделить 60% средств на ликвидные стейкинговые протоколы и основные DEX, 25% средств на кредитные протоколы, а 15% средств на новые категории с высоким потенциалом роста.
Ключевым моментом является получение прав участия в управлении и возможностей генерации дохода, которые ранее были доступны только профессиональным инвесторам. В условиях четкого регулирования эти протоколы могут обеспечить более прозрачные и доступные механизмы участия.
Высокодоходная стратегия ) размер капитала: 25 000 - 100 000 долларов США (
Эта капитализация может поддерживать более сложные стратегии, включая прямое участие в протоколах, делегированное управление и использование DeFi-продуктов уровня учреждения. Стратегическое распределение может сосредоточиться на治理 токенах основных протоколов )40%(, прямых ставках )30%(, экспозиции к RWA-протоколам )20%( и протоколах на стадии инноваций )10%(.
Высоконетто-стоимостьные участники также могут более активно участвовать в управлении и создавать возможную дополнительную ценность через управление майнингом и участие в ранней разработке протокола.
Институциональная стратегия ) диапазон средств: более 100 000 долларов (
Капитал крупного института может участвовать в оптовом бизнесе Децентрализованных финансов, включая прямую эксплуатацию узлов верификации, управление казной протокола и использование сложных стратегий доходности. Эти участники также могут участвовать в сотрудничестве по протоколам и разработке кастомизированной интеграции.
Стратегия учреждений должна подчеркивать операционный протокол и разрабатывать четкую рамку для соблюдения нормативных требований,完善治理结构和机构级安全措施。在这种规模下,直接质押操作变得可行,与流动性质押协议相比,其风险调整后收益可能更高。
Анализ потенциала доходности
На основе консервативного прогноза, основанного на предыдущих циклах приложений Децентрализованные финансы, предполагаемые доходы в пределах этих средств могут быть следующими:
Повышение стоимости токенов: Ускорение внедрения со стороны учреждений и повышение полезности протокола, как правило, приводят к тому, что четкость регулирования позволяет управленческим токенам, находящимся в выгодном положении, увеличиваться в цене в 3-5 раз.
Генерация дохода: Децентрализованные финансы (DeFi) предлагают годовую доходность от 4 до 15% через различные механизмы, такие как награды за ставку, торговые сборы и процентные ставки по займам. С приходом институционального капитала на рынок, ясность регулирования может стабилизировать и, возможно, увеличить эти доходности.
Инновационный доступ: раннее участие в инновационном освобождении может привести к сверхвысокой прибыли )5 от 5 до 10 раз (, так как эти проекты будут разрабатывать новые финансовые протоны и завоевывать долю рынка в новых категориях.
Сложный эффект: сочетание увеличения стоимости токена, генерации дохода и участия в управлении может привести к сложным доходам, которые могут значительно превысить доходность традиционных инвестиционных схем в течение 12-24 месяцев.
Оценка графика реализации
Первый этап ) с третьего квартала по четвертый квартал 2025 года: внедрение предварительных руководящих принципов регулирования, ранние пилотные проекты для институциональных инвесторов, увеличение стоимости токенов управления в рамках благоприятных соглашений.
Вторая стадия(2026 год, первый квартал до второго квартала): более широкое институциональное принятие, выпуск новых продуктов в рамках инновационных исключений, значительный рост TVL основных протоколов.
Третий этап ( с третьего квартала по четвертый квартал 2026 года: полная реализация интеграции учреждений, возможный запуск продуктов, объединяющих традиционные финансы и Децентрализованные финансы, будет обеспечена зрелая регулирующая рамка.
SEC проведет круглый стол по Децентрализованным финансам в июне 2025 года, не только