Solana эко-системы базовых активов провайдер Metaplex: недооцененный победитель?

1. Введение

В этом цикле бычьего рынка Solana безусловно является самой успешной L1 блокчейн-платформой. Как по количеству активных адресов, так и по доходам от комиссий, доля Solana на рынке L1 быстро растет:

Количество активных адресов: доля Solana увеличилась с 3,48% до 56,83%, рост по сравнению с прошлым годом составил 1533%;

Стоимость: доля доходов Solana увеличилась с 0,62% до 28,92%, что составляет рост на 4564% по сравнению с прошлым годом.

Волна мемов является основным двигателем быстрого роста основных показателей Solana. Кроме самой Solana, DEX, такие как Raydium, также получили значительную выгоду от мем-трейдинга.

В данной статье будет рассмотрен еще один проект, который выигрывает от горячего выпуска активов Solana: Metaplex.

Основные обсуждаемые вопросы:

1. Какова бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex? Какие у него конкурентные преимущества?
2. Каковы бизнес-данные Metaplex? Каковы его перспективы развития?
3. Какова команда Metaplex и каковы обстоятельства финансирования?
4. Каков текущий уровень оценки Metaplex? Имеет ли он инвестиционную ценность?

2. Бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex

Metaplex — это система создания, продажи и управления цифровыми активами, основанная на Solana и поддерживающая SVM, предоставляющая разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для создания децентрализованных приложений. Metaplex поддерживает различные типы криптоактивов, включая NFT, FT, RWA, игровые активы, активы DePIN и др.

Metaplex в последнее время также расширяет свою деятельность в области индексирования данных и услуг доступности данных, что позволяет ему стать одним из самых важных многопрофильных проектов базовых услуг в экосистеме Solana.

2.1 Продуктовая матрица Metaplex

Основные продукты Metaplex включают:

• Core: новое поколение стандартов NFT, использующее "дизайн с одним аккаунтом", значительно снижает затраты на чеканку
• Bubblegum: используется для создания и управления сжатыми NFT(cNFT).
• Token Metadata: добавление дополнительных данных к активам на Solana
• Candy Machine: самый распространённый программный продукт для чеканки и выпуска NFT
• Другие продукты: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra и т.д.
• Aura: децентрализованная сеть индексации и доступности данных для Solana и SVM

2.2 Бизнес-модель Metaplex

Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Основной доход поступает от небольших проектов или розничных пользователей, использующих его услуги, включая разработчиков проектов по созданию токенов и индивидуальных пользователей, выпускающих NFT.

Конкретные тарифы:

• Создание NFT:0.0015 SOL/раз
• Добавить метаданные токена: 0.01 SOL/раз

2.3 Метаплекс, защитная стена

Метаплекс имеет свои конкурентные преимущества в основном благодаря:

1. Высокие затраты на переход: пользователи, сильно зависящие от протокола, с трудом могут переключиться на другие.
2. Установить стандарты: формат активов Metaplex стал общепринятым стандартом в экосистеме Solana

Благодаря этим защитным барьерам, Metaplex не имеет прямых конкурентов в экосистеме Solana, что обеспечивает высокую прибыльность.

3. Данные бизнеса Metaplex: сильный рост ключевых показателей

3.1 ежемесячные активные пользователи

По состоянию на конец ноября 2024 года количество активных пользователей Metaplex достигло 844 966, что является историческим максимумом, увеличившись на 253% по сравнению с прошлым годом.

3.2 Количество эмитируемых активов

В ноябре количество типов созданных активов превысило 1,44 миллиона, что стало историческим рекордом. Из них 94% составляют однородные токены, а 6% - это NFT.

3.3 доход по протоколу

Доход от соглашений в ноябре составил 3,3 миллиона долларов, что также стало историческим рекордом.

Рост доходов Metaplex является органическим, без токеновых субсидий, что свидетельствует о хорошем соответствии продукта рынку.

4. Команда Metaplex: Solana экосистема OG

Основатель Metaplex Стивен Хесс был одним из ранних сотрудников Solana и участвовал в разработке нескольких важных проектов Solana в ранний период.

В январе 2022 года Metaplex получил инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких учреждений, как Multicoin и Jump, с оценкой около 4,5 миллиарда долларов.

Команда состоит из около 10 человек (, но обладает высокой способностью к доставке продуктов, а также высокой эффективностью итераций и разработки.

В сентябре 2024 года Pantera Capital, ParaFi Capital и другие организации приобрели большое количество токенов MPLX у Wave Digital Assets.

![Тихо разбогател на волне мемов Solana, недооценен ли NFT протокол Metaplex?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(

5. MPLX: утилита токена и уровни оценки

) 5.1 Основная информация о токенах

• Название токена: MPLX
• Общее количество: 10 миллиардов
• Уровень обращения: 75.6%

![Зарабатывайте в тени мемов Solana, недооценен ли протокол NFT Metaplex?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(

) 5.2 Утилита токенов

• Голосование по управлению
• Обратный выкуп: каждый месяц выкупать MPLX на сумму 10000-12000 SOL
• В будущем может использоваться для стейкинга узлов Aura

5.3 оценка протокола

По сравнению с Raydium, оценка Metaplex немного выше. Но бизнесы обеих компаний значительно различаются, это только для справки.

![Зарабатывать молча на волне мемов Solana, недооценен ли NFT-протокол Metaplex?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(

) 5.4 Потенциальные факторы и риски

Факторы, способствующие

• В экосистеме Solana появился новый активный сегмент
• Запуск на более крупной торговой площадке, получение премии за ликвидность
• Повышение тарифов на услуги

Риск:

• Упадок мемов Solana
• Однообразная модель дохода, отсутствие устойчивости

Итог

Metaplex является базовым протоколом, обслуживающим все виды активов экосистемы Solana, и является прямым бенефициаром мемной волны. Если вы уверены в долгосрочном развитии экосистемы Solana, Metaplex стоит внимания.

![Заработал молча на мемах Solana, недооценен ли NFT-протокол Metaplex?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp(