На этой неделе рыночные настроения продолжают оставаться низкими. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало массовые распродажи по стратегии CTA, но волна распродаж уже близка к завершению. Индекс страха VIX остается на высоком уровне выше 20, соотношение опционов на понижение/повышение растет, что отражает сильные пессимистические настроения на рынке.
Криптовалютный рынок слабо реагирует на позитивные новости. Несмотря на благоприятные политические решения, детали оказались не такими, как ожидалось, а общий риск-аппетит сократился, что привело к слабым результатам таких криптоактивов, как биткойн.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что показывает, что производственный сектор осторожен из-за влияния тарифов. PMI в непроизводственном секторе превысил ожидания, что указывает на то, что сектор услуг остается относительно устойчивым, хотя темпы роста замедляются.
Прогноз по ВВП продолжает снижаться, но в основном из-за негативного влияния чистого экспорта, тогда как личные потребительские расходы продолжают расти.
Данные о занятости вызывают смешанные чувства. Уровень безработицы немного вырос, количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, а рост зарплат ограничен. Компании склонны увеличивать рабочие часы существующих сотрудников, а не массово нанимать новых.
3. Политика Федеральной резервной системы и ликвидность
Председатель ФРС заявил, что будет сохранять наблюдательную позицию до того, как тарифная политика станет ясной. Подчеркнул цель по инфляции в 2%, краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Если занятость продолжит падать, вероятность снижения процентных ставок увеличится.
Что касается ликвидности, баланс Федеральной резервной системы немного увеличился, но это пока не улучшило рыночные настроения.
Рынок процентных ставок показывает, что краткосрочные процентные ставки снижаются, и рынок ожидает снижения ставок в ближайшие полгода. Доходность 10-летних государственных облигаций восстанавливается, опасения по поводу рецессии несколько ослабли.
II. Прогноз на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожиданий, тренд неясен. Институциональные средства склонны к выжидательной позиции, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление.
Рекомендуется обратить внимание на изменения в экономических данных в марте-апреле. Влияние таких факторов, как пошлины и сокращение рабочих мест в правительстве, имеет запаздывающий эффект, и для подтверждения рыночной тенденции требуется больше данных.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным. В настоящее время нет признаков значительного ухудшения экономической ситуации, инвесторы должны управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов.
На следующей неделе обратите внимание на ключевые данные, такие как CPI, PPI и индекс потребительской уверенности, чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских трендах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Макрообзор: рыночное настроение угнетенное, экономические данные вызывают смешанные чувства, следовать за CPI и другими показателями.
Макроэкономический еженедельный отчет: рыночные настроения подавлены, экономические данные вызывают смешанные чувства
1. Обзор макроэкономики за эту неделю
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения продолжают оставаться низкими. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало массовые распродажи по стратегии CTA, но волна распродаж уже близка к завершению. Индекс страха VIX остается на высоком уровне выше 20, соотношение опционов на понижение/повышение растет, что отражает сильные пессимистические настроения на рынке.
Криптовалютный рынок слабо реагирует на позитивные новости. Несмотря на благоприятные политические решения, детали оказались не такими, как ожидалось, а общий риск-аппетит сократился, что привело к слабым результатам таких криптоактивов, как биткойн.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что показывает, что производственный сектор осторожен из-за влияния тарифов. PMI в непроизводственном секторе превысил ожидания, что указывает на то, что сектор услуг остается относительно устойчивым, хотя темпы роста замедляются.
Прогноз по ВВП продолжает снижаться, но в основном из-за негативного влияния чистого экспорта, тогда как личные потребительские расходы продолжают расти.
Данные о занятости вызывают смешанные чувства. Уровень безработицы немного вырос, количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, а рост зарплат ограничен. Компании склонны увеличивать рабочие часы существующих сотрудников, а не массово нанимать новых.
3. Политика Федеральной резервной системы и ликвидность
Председатель ФРС заявил, что будет сохранять наблюдательную позицию до того, как тарифная политика станет ясной. Подчеркнул цель по инфляции в 2%, краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Если занятость продолжит падать, вероятность снижения процентных ставок увеличится.
Что касается ликвидности, баланс Федеральной резервной системы немного увеличился, но это пока не улучшило рыночные настроения.
Рынок процентных ставок показывает, что краткосрочные процентные ставки снижаются, и рынок ожидает снижения ставок в ближайшие полгода. Доходность 10-летних государственных облигаций восстанавливается, опасения по поводу рецессии несколько ослабли.
II. Прогноз на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожиданий, тренд неясен. Институциональные средства склонны к выжидательной позиции, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление.
Рекомендуется обратить внимание на изменения в экономических данных в марте-апреле. Влияние таких факторов, как пошлины и сокращение рабочих мест в правительстве, имеет запаздывающий эффект, и для подтверждения рыночной тенденции требуется больше данных.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным. В настоящее время нет признаков значительного ухудшения экономической ситуации, инвесторы должны управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов.
На следующей неделе обратите внимание на ключевые данные, такие как CPI, PPI и индекс потребительской уверенности, чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских трендах.