Kuru Labs: создание полной цепочки торговой платформы, объединяющей книгу заказов и логику автоматического маркет-мейкинга

На днях стартап Kuru Labs, сосредоточенный на создании платформы для торговли с ордерной книгой на блокчейне, объявил о завершении раунда финансирования серии A на сумму 11,5 миллиона долларов. Этот раунд финансирования возглавил известный инвестиционный фонд, в нем приняли участие несколько ангельских инвесторов. Цель Kuru Labs состоит в том, чтобы создать полную торговую платформу на высокопроизводительном блокчейне Monad, объединяющую архитектуру ордерной книги и логику автоматического маркет-мейкинга, с целью предоставить более сбалансированный опыт использования как для профессиональных трейдеров, так и для обычных пользователей за счет реконструкции базовой архитектуры.

Kuru Labs была основана в 2024 году командой с опытом высокочастотной торговли, разработки DeFi-протоколов и оптимизации систем на блокчейне. Основная идея проекта заключается в том, чтобы, начиная с самого нижнего уровня, объединить преимущества двух существующих основных моделей и создать на блокчейне систему спотовой торговли, которая ближе к опыту централизованных торговых площадок.

В процессе финансирования Kuru Labs завершила посевной раунд финансирования на сумму 2 миллиона долларов США в середине 2024 года, получив поддержку от нескольких известных инвестиционных учреждений. Средства, собранные в ходе этого раунда финансирования, будут в основном использованы для дальнейшего увеличения команды и реализации видения полностью ончейн-ордербука на основной сети Monad.

С точки зрения технологической архитектуры, Kuru Labs пытается создать гибридную систему, объединяющую книгу заказов и функцию автоматического маркет-мейкинга. Основная идея заключается в том, чтобы ввести алгоритм автоматического маркет-мейкинга по умолчанию в книгу заказов каждой торговой пары на блокчейне, позволяя пользователям получать базовую ценовую поддержку даже при отсутствии активных поставщиков ликвидности. Эта конструкция не зависит от централизованных маркет-мейкеров для поддержания рыночной ликвидности и отличается от единой привязки кривой цены, присущей AMM, предлагая возможность гибкой смены между обоими подходами.

В способе работы Kuru Labs разработала механизм управления ордерами, подходящий для цепочной среды. Подписание и отмена лимитных ордеров имеют низкие и предсказуемые затраты на газ, что позволяет маркет-мейкерам или стратегическим трейдерам часто проводить операции, не ограничивая их эффективность высокими затратами. Команда также разрабатывает набор механизмов пассивной ликвидности, направленный на снижение барьеров для участия и повышение покрытия капитала цепочной книги заказов.

Kuru Labs выбрала Monad в качестве платформы для развертывания. Monad — это Layer 1 блокчейн, совместимый с EVM Ethereum, который в настоящее время находится на стадии тестирования. В отличие от существующих публичных EVM блокчейнов, Monad реконструирует движок исполнения с нуля, использует параллельную архитектуру и механизмы конвейерного планирования, чтобы повысить производительность обработки в секунду и снизить задержку при создании блока. Данные внутреннего тестирования показывают, что Monad может достигать 10,000 TPS в контролируемой среде и сохранять скорость создания блока в одну секунду.

Несмотря на определённую передовость технической архитектуры Kuru Labs, она также сталкивается с реальными ограничениями. Главная сеть Monad ещё не запущена, его производительность на уровне цепочки и стабильность сети ещё не были проверены в открытой среде. Дизайн продуктов Kuru Labs сильно зависит от реального времени и предсказуемости транзакций на цепочке; если Monad не сможет выполнить свои обязательства в срок, это напрямую повлияет на темпы запуска платформы и жизнеспособность основных функций.

Гибридная модель ордерной книги, разработанная Kuru Labs, находится на начальном этапе проверки на рынке. Эта модель пытается предложить новый выбор на блокчейне между существующими AMM и централизованными ордерными книгами, приближая рыночный-making к традиционным торговым системам, одновременно сохраняя открытость и совместимость децентрализованных протоколов. В идеальном состоянии эта архитектура сможет охватывать не только основные торговые пары, но и обслуживать длинный хвост активов, предоставляя унифицированную торговую инфраструктуру для различных типов активов.

Однако на текущем этапе все еще существует ряд неопределенных факторов. Во-первых, это риск реализации технологии: хотя цели дизайна Monad привлекательны, между белой книгой и реальной рабочей средой все еще существует разрыв. Во-вторых, это реальная мотивация пользователей к миграции: в настоящее время большинство пользователей, совершающих транзакции в сети, уже привыкли пользоваться AMM платформами, и убедить их перейти на модель ордерной книги не так просто.

В целом, инновационные попытки Kuru Labs предлагают новые идеи для улучшения опыта цепочных транзакций, но их успех еще нужно проверить временем и признанием рынка.