Bitcoin: Um novo ativo de reserva estratégica nos estados dos EUA?

No contexto da interseção entre criptomoedas e finanças tradicionais, uma nova proposta legislativa gerou ampla discussão. A minuta, chamada "Projeto de Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025", visa integrar o Bitcoin nos sistemas financeiros dos vários estados dos EUA, como uma ferramenta de reserva estratégica. Esta é não apenas uma tentativa sem precedentes, mas também um passo audacioso para enfrentar a inflação e aumentar a resiliência financeira num ambiente de crescente incerteza económica global.

Bitcoin: o novo ativo de reserva dos governos estaduais

Com as mudanças na situação política, a ideia de incluir o Bitcoin nas reservas estratégicas do país está gradualmente passando de conceito para realidade. A nova proposta de lei "Lei de Reservas Estratégicas de Bitcoin de 2025" visa autorizar os oficiais financeiros estaduais a incluir o Bitcoin nas reservas financeiras, como forma de combater a desvalorização dos ativos causada pela inflação.

Ao rever a história dos Estados Unidos, houve várias aquisições significativas com importância estratégica, como a compra de Manhattan, a compra da Louisiana e a aquisição da Califórnia e do Alasca no século XIX. Estas transações podem inicialmente parecer arriscadas, mas acabaram por trazer enormes benefícios económicos e estratégicos para os Estados Unidos.

A mesma lógica pode ser aplicada à potencial aquisição de Bitcoin nos dias de hoje. O Bitcoin, como um ativo estratégico de longo prazo, possui uma escassez semelhante àquela de recursos importantes ao longo da história e potencial de valorização a longo prazo. Ao incluir o Bitcoin nas reservas financeiras do estado, os Estados Unidos têm a oportunidade de estender sua posição financeira dominante para a era da economia digital.

Na primeira parte do projeto de lei, os legisladores apontam que a inflação tem corroído gravemente o poder de compra das finanças estaduais e dos fundos de aposentadoria, afetando o bem-estar econômico dos residentes. Embora o governo estadual não possa controlar a oferta monetária federal e as políticas macroeconômicas, eles têm a responsabilidade de proteger a saúde financeira do estado. Assim, o Bitcoin, como um ativo contra a inflação, foi colocado na agenda. Os dados mostram que o valor de mercado do Bitcoin cresceu rapidamente nos últimos 16 anos, ultrapassando atualmente 1 trilhão de dólares, provando seu potencial como proteção contra a inflação.

Intenção legislativa: aumentar a flexibilidade e a inovação financeira

O rascunho propõe permitir que o Bitcoin e outros ativos digitais sejam incluídos na carteira de investimentos das finanças estaduais, como uma medida para enfrentar a inflação e a incerteza econômica. Os principais objetivos da legislação incluem:

• Proteger o poder de compra das finanças estaduais e prevenir a depreciação dos ativos devido à inflação.
• Através de políticas de investimento flexíveis, responder rapidamente às mudanças do mercado e aumentar os rendimentos.
• Garantir que a estratégia de investimento esteja alinhada com os objetivos de fortalecer a segurança econômica e a resiliência financeira do estado.

A proposta enfatiza especialmente a flexibilidade. No contexto de uma economia global cada vez mais complexa, os modelos de investimento tradicionais parecem demasiado rígidos, enquanto a introdução de ativos digitais como o Bitcoin oferece mais opções para o portfólio, permitindo aos governos estaduais lidar melhor com os riscos do mercado.

Medidas de custódia de segurança para ativos digitais

O rascunho apresenta requisitos de segurança rigorosos para a posse e gestão de ativos digitais. A custódia do Bitcoin inclui três métodos: posse direta pelo Tesouro do Estado, posse através de custodiante qualificado, ou posse através de produtos negociados em bolsa registrados (ETP). Ao mesmo tempo, o rascunho propõe uma "solução de custódia segura", exigindo que as chaves privadas sejam controladas apenas pelo governo e armazenadas em um ambiente criptografado, garantindo a segurança dos ativos por meio de medidas como centros de dados geograficamente dispersos e uma estrutura de governança multipartidária.

As medidas específicas incluem:

• Controle exclusivo da chave privada: a chave privada criptográfica deve ser mantida por entidades governamentais e só pode ser acessada em um ambiente de criptografia de ponta a ponta.
• Centros de dados geograficamente dispersos: os dispositivos de hardware das chaves privadas devem ser armazenados em pelo menos dois centros de dados seguros geograficamente dispersos.
• Estrutura de governança múltipla: a autorização de cada transação deve passar por uma estrutura de governança múltipla, garantindo uma aprovação e registo rigorosos.
• Mecanismo de recuperação de desastres: O prestador de serviços de custódia deve ter um mecanismo de recuperação de desastres bem estruturado.
• Auditoria de código regular: a solução de custódia deve passar por auditorias de código e testes de penetração regulares por uma empresa de auditoria.

Bitcoin impostos: uma nova fonte de financiamento para serviços públicos

A quinta parte do projeto de lei refere-se à forma de pagamento de impostos e taxas. Os impostos e taxas pagos em Bitcoin serão transferidos para o fundo geral do estado, enquanto o fundo estadual será compensado em dólares pelas contas de ativos digitais correspondentes. Este arranjo não só garante a flexibilidade na utilização dos fundos, mas também significa que a aceitação do Bitcoin a nível estadual aumentou significativamente.

O processo de pagamento de impostos em Bitcoin é o seguinte:

• Os contribuintes podem usar Bitcoin para pagar impostos, que serão depositados primeiro na conta do fundo geral do estado.
• O fundo geral do estado será compensado na conta de ativos digitais designada com um montante equivalente em dólares para garantir o equilíbrio financeiro.
• Através da tecnologia blockchain, o fluxo de receitas e despesas do Bitcoin é tornado público e transparente, reduzindo o risco de corrupção e abuso de fundos.

Além disso, o projeto de lei também permite que os fundos de pensão estaduais invistam em produtos de bolsas de ativos digitais registrados, enriquecendo ainda mais os canais de investimento.

Experiência de inovação financeira

A "Lei de Reserva Estratégica do Bitcoin de 2025" é uma tentativa sem precedentes e um reflexo da modernização do sistema financeiro. Com um estado a aprovar a lei dos "Direitos do Bitcoin", a introdução desta lei de reserva estratégica parece lógica e de grande significado.

Para lidar com o risco elevado de volatilidade do Bitcoin, o rascunho propõe algumas medidas de controle de risco:

• Limite de investimento: A proporção do investimento em Bitcoin pelo governo estadual não pode exceder 10% do total dos fundos relevantes.
• Empréstimo de ativos: sem aumentar o risco financeiro, as finanças estaduais podem obter rendimentos adicionais através do empréstimo de Bitcoin.
• Estratégia de investimento diversificada: encorajar os governos estaduais a continuar a investir em outros ativos financeiros tradicionais ao introduzirem Bitcoin.

Se esta proposta pode ser amplamente aceita e implementada, ainda depende da discussão e avaliação dos governos estaduais e do público. Mas sua abordagem, sem dúvida, merece ser considerada.

O "Projeto de Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" tenta aumentar a resiliência e a flexibilidade dos fundos públicos ao integrar o Bitcoin, este ativo digital emergente, no sistema financeiro estadual. Por trás da legislação, há tanto a necessidade urgente de modernização financeira quanto a cautela em relação aos novos riscos emergentes. Será que este experimento terá sucesso e fornecerá um novo paradigma para os investimentos e inovações financeiras do governo no futuro? Vamos aguardar.