Análise do mercado de moeda estável em euros: pequeno em escala, mas grande em potencial

O euro, como a segunda maior moeda global, possui uma participação de mercado inferior a 1% das moedas estáveis em blockchain, em comparação com as moedas estáveis em dólar. Com instituições como a Circle começando a se posicionar, essa situação tem potencial para melhorar. Este artigo irá analisar em profundidade várias moedas estáveis em euro principais, incluindo seus mecanismos de emissão, escala e situações de aplicação.

Euro Tether (EURT)

Apesar de a Tether enfrentar questionamentos sobre conformidade e transparência, o seu USDT ainda lidera o mercado de moedas estáveis com um valor de mercado de 65,9 bilhões de dólares. O EURT, semelhante ao USDT, é emitido de forma centralizada pela Tether e afirma ser apoiado por 100% de reservas de ativos reais.

Até 21 de julho, a emissão de EURT era de 108 milhões, circulando principalmente na rede Ethereum. Dados on-chain mostram que a Bitfinex é o maior detentor, seguida por dois pools de liquidez da Curve, a ponte cross-chain Polygon e a exchange FTX. A proporção de uso do EURT na blockchain é baixa, sendo a maioria detida por contas externas.

Euro Coin (EUROC)

Como principal concorrente da Tether, a Circle lançou o EUROC na rede Ethereum em 30 de junho. A empresa afirma que o EUROC é suportado por 100% de fundos em contas bancárias denominados em euros.

Devido ao curto período de lançamento, a emissão de EUROC é de apenas cerca de 320.000, sendo majoritariamente detida por contas externas não identificadas. Há apenas uma pequena liquidez na DEX descentralizada DFX.

STASIS EURO (EURS)

EURS foi emitido pela plataforma STASIS em julho de 2018, sendo uma das primeiras moedas estáveis em euros. Seu mecanismo de emissão é semelhante ao da Tether, afirmando ser suportado por colaterais de uma conta de reserva 1:1, e aceita auditorias regulares.

A emissão de EURS é de 78,61 milhões, circulando principalmente na mainnet Ethereum, com uma pequena quantidade distribuída em redes como Arbitrum, Matic, xDAI, Algorand e Ripple. Os dados on-chain mostram que a liquidez na Curve e no Uniswap V3 é relativamente alta.

agEUR (AGEUR)

agEUR é uma moeda estável descentralizada inovadora. Os usuários podem cunhar agEUR na proporção de 1:1, enquanto o protocolo gerencia o risco cambial através de agentes de hedge e provedores de liquidez. Recentemente, o protocolo Angle também adicionou funcionalidades de empréstimo, permitindo que os usuários cunhem agEUR através da sobrecolateralização de ativos criptográficos.

A emissão de agEUR é de aproximadamente 42,83 milhões, com a liquidez na Curve e Uniswap V3 representando mais de 60% do total, mostrando uma boa aplicação em cadeia.

Iron Bank EURO (ibEUR)

ibEUR é parte do projeto Fixed Forex lançado por Andre Cronje. Embora tenham sido criadas 120 milhões de moedas, o volume real em circulação é de apenas cerca de 10,23 milhões. Os usuários podem emprestar ibEUR através do Iron Bank ou yearn.fi/lend.

Após a remoção da parte não utilizada, mais de 80% do ibEUR em circulação está concentrado em dois pares de negociação na Curve, mostrando uma alta liquidez na cadeia.

sEUR (SEUR)

sEUR é um dos ativos sintéticos da plataforma Synthetix. Os usuários podem cunhar sUSD através da supercolateralização de tokens SNX e, em seguida, trocá-lo por ativos sintéticos como sEUR.

Os dados da Synthetix mostram que a emissão de sEUR é de cerca de 7,8 milhões. Na mainnet do Ethereum, mais de 60% do sEUR está concentrado em dois pools de liquidez da Curve.

Resumo

O mercado de moeda estável em euros, embora pequeno, tem um preço basicamente estável em torno de 1 euro. O EURT lidera com uma emissão de 108 milhões, enquanto o emergente EUROC ainda está em fase inicial. As moedas estáveis descentralizadas têm aplicações mais amplas em cadeia, concentrando-se principalmente em plataformas DEX como Curve e Uniswap V3. Com o crescimento da demanda do mercado e a entrada de novos participantes, o mercado de moeda estável em euros tem potencial para um maior desenvolvimento.