as pessoas adoram discutir sobre "maximização de alto risco" versus "segurança em primeiro lugar". enquanto isso, 90% da pilha desaparece porque a *estrutura* da estratégia está quebrada, não porque a moeda ou o mercado sejam malignos.
imagine uma moeda justa: cara → +100%, coroa → –60%. parece uma impressora de dinheiro, mas:
> empurre toda a banca em cada flip e você atinge zero após uma curta sequência de derrotas. a verdadeira expectativa é -10,6% por tentativa uma vez que você compõe vitórias e perdas > aposte um flat de 100$ em cada virada e você ainda ficará sem dinheiro antes da corrida sortuda chegar. a vantagem exponencial nunca aparece
lição: o objetivo #1 é “não morrer antes da corrida”. posições extremas matam-te mais rapidamente do que más decisões
kelly math diz que o ponto ideal para essa moeda é ~ ⅓ do bankroll por vez, suficiente para permitir que os ganhos compostos funcionem, pequeno o suficiente para sobreviver a uma sequência de perdas.
traduzir isso para cripto: • memes→ muito abaixo de 30% do capital. a variância sozinha vai te enterrar • agricultura de stablecoins → pode estar perto de 100%. risco baixo, rendimento estável • negociação perp → encontre sua própria fatia de kelly, geralmente 5-15% por negociação, assim dez perdas seguidas não te eliminam
regras práticas:
1. não aposte tudo a não ser que tenha uma *vantagem* objetiva > 60% 2. sem microdosagem que achata os retornos e mata o expoente 3. escale o tamanho da posição com o tamanho da conta, caso contrário, a aposta "otimizada" deixa de ser otimizada no momento em que você ganha ou perde
o risco é gerido, não rezado. escolha uma percentagem que o faça dormir e mantenha-se a ela. tudo o resto é detalhe
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ok, um pensamento fresco para hoje
as pessoas adoram discutir sobre "maximização de alto risco" versus "segurança em primeiro lugar". enquanto isso, 90% da pilha desaparece porque a *estrutura* da estratégia está quebrada, não porque a moeda ou o mercado sejam malignos.
imagine uma moeda justa: cara → +100%, coroa → –60%. parece uma impressora de dinheiro, mas:
> empurre toda a banca em cada flip e você atinge zero após uma curta sequência de derrotas. a verdadeira expectativa é -10,6% por tentativa uma vez que você compõe vitórias e perdas
> aposte um flat de 100$ em cada virada e você ainda ficará sem dinheiro antes da corrida sortuda chegar. a vantagem exponencial nunca aparece
lição: o objetivo #1 é “não morrer antes da corrida”. posições extremas matam-te mais rapidamente do que más decisões
kelly math diz que o ponto ideal para essa moeda é ~ ⅓ do bankroll por vez, suficiente para permitir que os ganhos compostos funcionem, pequeno o suficiente para sobreviver a uma sequência de perdas.
traduzir isso para cripto:
• memes→ muito abaixo de 30% do capital. a variância sozinha vai te enterrar
• agricultura de stablecoins → pode estar perto de 100%. risco baixo, rendimento estável
• negociação perp → encontre sua própria fatia de kelly, geralmente 5-15% por negociação, assim dez perdas seguidas não te eliminam
regras práticas:
1. não aposte tudo a não ser que tenha uma *vantagem* objetiva > 60%
2. sem microdosagem que achata os retornos e mata o expoente
3. escale o tamanho da posição com o tamanho da conta, caso contrário, a aposta "otimizada" deixa de ser otimizada no momento em que você ganha ou perde
o risco é gerido, não rezado. escolha uma percentagem que o faça dormir e mantenha-se a ela. tudo o resto é detalhe