encriptação VC aos olhos de 2025: oportunidades e desafios coexistem
Com a chegada de 2025, o setor de encriptação está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. O mercado de 2024 passou por uma recuperação, inovação e ajustes, com os principais projetos a consolidarem as suas posições e novas faixas a surgirem discretamente. Como um indicador do setor, o VC não só testemunhou as mudanças no mercado, mas também está a moldar a direção da indústria.
De pé em um novo ponto de partida, vários VC de topo compartilharam suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação. Eles revisitaram os destaques do último ano, analisaram a situação atual do mercado e fizeram previsões sobre as tendências futuras. Neste campo em constante mudança, quais projetos e setores estão se tornando o foco da atenção? Vamos explorar juntos a "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação sob a perspectiva dos VCs.
Os projetos mais influentes de 2024
No último ano, a indústria de encriptação passou por um novo ciclo de crescimento impulsionado pela recuperação do mercado e pela inovação tecnológica. Desde a atualização da infraestrutura até as quebras em novos setores emergentes, muitos projetos demonstraram uma forte vitalidade e potencial inovador.
A Hyperliquid atrai um grande número de usuários com o seu DEX de contratos perpétuos de desempenho excepcional, mantendo ao mesmo tempo a velocidade de negociação e a liquidez. A emissão de tokens criou um dos airdrops mais bem-sucedidos da história da encriptação. A plataforma está lançando o ecossistema HyperEVM, expandindo dApps nativos para aumentar a utilidade. Através da liquidação e do market making on-chain, obtém taxas consideráveis, que estão devorando a quota de mercado dos principais DEX e CEX.
Pump.fun conseguiu levar a "Plataforma de Lançamento de Meme" ao topo da narrativa, detonando uma onda de entusiasmo no mercado de Memes. Isso demonstra a possibilidade de projetos Web3 terem sucesso ao construir produtos com alta utilidade, experiência do usuário e adequação ao mercado.
A revitalização de protocolos de empréstimo maduros como AAVE e Compound no campo DeFi, assim como o surgimento de novos projetos de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é emocionante. Embora o DeFi não tenha recebido a mesma atenção de antes, o sucesso discreto desses protocolos ainda merece atenção.
Pudgy Penguin está a impulsionar a revitalização de todo o setor de NFT, demonstrando a poderosa energia do pensamento integrado de empreendedores da nova geração entre Web2 e Web3, confirmando a importância de "investir na próxima geração".
A stablecoin USDE da Ethena tem se destacado no DeFi, lucrando com altas taxas de financiamento ao estabelecer posições através de CEX. A colaboração com a BlackRock garante viabilidade a longo prazo, consolidando ainda mais sua posição.
Análise das Perspectivas do Mercado de Bitcoin
O preço do Bitcoin acumulou um aumento de 119,1% em 2024, beneficiando-se principalmente da adoção de ETFs à vista por instituições, do evento de halving e do otimismo pós-eleitoral. Olhando para 2025, o mercado em alta do Bitcoin deve continuar, com uma grande probabilidade de ultrapassar os 200 mil dólares. À medida que o mercado amadurece, a relação de oferta e demanda do Bitcoin será reforçada, e preços abaixo de 50 mil dólares podem se tornar história.
Os indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier indicam que o topo do Bitcoin pode estar perto de 200 mil dólares. A previsão cautelosa é que o próximo pico de fase possa atingir entre 120-150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100-150 mil dólares. Com base nas declarações de Trump sobre a política de reservas de Bitcoin, o preço a longo prazo pode atingir 600 mil dólares, mas levará de 5 a 10 anos.
Ao contrário dos anos anteriores, este ciclo de mercado será influenciado por múltiplos fatores, especialmente pela liquidez externa trazida pelos ETFs e pelo fluxo de capital impulsionado pelas políticas de reserva. Isso significa que, do momento atual até o pico do próximo ano, o Bitcoin poderá manter uma tendência de alta oscilante, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.
A disputa entre as moedas Meme e VC
A disputa entre Meme e VC é essencialmente uma competição entre o capital existente no mercado e a liquidez. Em um ambiente com recursos financeiros limitados, as características de baixa circulação e alta FDV da VC, juntamente com o surgimento constante de novos projetos, tornam difícil para o capital do mercado se sustentar de forma contínua. O mecanismo de circulação total e distribuição justa da moeda Meme alinha-se com a psicologia dos investidores individuais, tornando-se uma "arma" contra a vantagem institucional.
No entanto, a natureza PVP das moedas Meme é essencialmente insustentável. Com exceção de alguns projetos de topo, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter suporte de valor a longo prazo. No panorama geral do mercado, com exceção do BTC, ETH e de poucos projetos de infraestrutura DeFi, a maioria dos tokens é de natureza PVP.
A situação do VC em curto prazo ainda não tem uma boa solução. Em um contexto de escassez de liquidez e fortalecimento da vantagem dos investimentos institucionais, a resolução dos problemas precisa passar por um ciclo completo de alta e baixa, permitindo que o mercado se ajuste naturalmente, reestabelecendo confiança e equidade. As equipes de projeto devem ponderar seriamente sobre a implementação de cenários de aplicação, a geração de receita de fluxo de caixa estável, bem como a capacidade de manter usuários ativos e uma comunidade real após a emissão do token.
Potencial futuro de faixas e projetos
RWA(Ativo do Mundo Real)A essência é permitir que a blockchain registre ativos financeiros globais mainstream. Atualmente, a taxa de penetração é inferior a 0,1%, com um grande espaço para melhoria.
A nova reentrada como grande narrativa de 2024, o preço das moedas ainda não reflete adequadamente, com o lançamento gradual do AVS, 2025 pode trazer um auge. Projetos da linha ZK ( como RiscZero, Ingonyama ) estão mostrando gradualmente seu potencial de mercado.
O Agente de IA tem potencial para se tornar a estrela do amanhã, mostrando enorme potencial em decisões de negociação, otimização de DeFi e gestão de ativos.
A pista PayFi está recebendo ampla atenção, com um ecossistema de pagamentos sem costura e de baixo custo se desenvolvendo rapidamente. Protocolos de pagamento profundamente integrados aos serviços principais irão impulsionar a encriptação nas atividades do dia a dia.
A fusão de IA e blockchain é uma direção de desenvolvimento importante. Infraestruturas de IA descentralizadas e agentes de IA estão rapidamente surgindo, e projetos para construir redes ou aplicações relacionadas estão prontos para decolar.
"Perspectivas de Adoção em Grande Escala"
O setor de pagamentos promete ser o primeiro ponto de ruptura para a "adoção em massa" da blockchain. As stablecoins demonstram uma vantagem em eficiência que supera os bancos tradicionais em países que não usam o dólar. Uma vez estabelecida a estrutura de conformidade, o potencial deste setor é comparável aos sistemas de pagamento tradicionais de trilhões.
Do ponto de vista do posicionamento ecológico e da escolha de pista, o ecossistema Solana tem uma vantagem competitiva mais forte ao nível dos investidores individuais. A nova experiência do usuário na interface e a experiência DeFi integrada irão impulsionar a adoção.
A aprovação do ETF de Bitcoin significa o surgimento de produtos derivados financeiros mais amplos, e o aumento dos participantes legais reduzirá diretamente a volatilidade dos preços do mercado. O mercado pode passar de uma rápida queda e rápida alta para uma lenta alta a longo prazo.
Determinação da Fase de Bull Market e Sugestões de Investimento
Atualmente, pode estar na fase "otimista" do mercado em alta, com um aumento do interesse de instituições e do governo pela encriptação. No futuro, pode haver ajustes, mas é pouco provável que retorne aos níveis de mercado em baixa.
Os investidores de varejo devem se concentrar em faixas de alta certeza, como BTC, moedas Meme e narrativas de IA, e investir com cautela em velhas moedas alternativas que carecem de apoio de novas narrativas. Compreender as tendências do mercado, acompanhar os destaques e aproveitar os ciclos.
A gestão de riscos é crucial. Para investidores passivos, ativos blue-chip como Bitcoin e Ethereum são uma escolha mais segura. Os participantes ativos devem focar na segurança, utilizando ferramentas confiáveis como carteiras de hardware. Concentre-se em projetos de alta qualidade e sustentáveis, em vez de tendências de curto prazo. Identifique ativos que se destacam a longo prazo e evite manter variedades que ficam atrás do mercado.
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0xLuckbox
· 22h atrás
Está a falar de vc novamente? Se tiver dinheiro, é só emitir moeda.
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BottomMisser
· 22h atrás
Vocês riem, mas ainda acreditam no VC mesmo com as perdas.
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DaisyUnicorn
· 22h atrás
Outra vez é a época em que os VC semeiam unicórnios~ Novos idiotas estão prestes a brotar.
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DAOplomacy
· 22h atrás
para ser sincero, mais um artigo superficial de capital de risco... onde está o verdadeiro alpha?
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LucidSleepwalker
· 23h atrás
Mais uma vez falando sobre VC, quantos disseram que estavam certos?
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MEVictim
· 23h atrás
Quantos idiotas estão sonhando com um bull run novamente
Interpretação da perspectiva VC sobre as oportunidades e desafios da indústria encriptação em 2025
encriptação VC aos olhos de 2025: oportunidades e desafios coexistem
Com a chegada de 2025, o setor de encriptação está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. O mercado de 2024 passou por uma recuperação, inovação e ajustes, com os principais projetos a consolidarem as suas posições e novas faixas a surgirem discretamente. Como um indicador do setor, o VC não só testemunhou as mudanças no mercado, mas também está a moldar a direção da indústria.
De pé em um novo ponto de partida, vários VC de topo compartilharam suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação. Eles revisitaram os destaques do último ano, analisaram a situação atual do mercado e fizeram previsões sobre as tendências futuras. Neste campo em constante mudança, quais projetos e setores estão se tornando o foco da atenção? Vamos explorar juntos a "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação sob a perspectiva dos VCs.
Os projetos mais influentes de 2024
No último ano, a indústria de encriptação passou por um novo ciclo de crescimento impulsionado pela recuperação do mercado e pela inovação tecnológica. Desde a atualização da infraestrutura até as quebras em novos setores emergentes, muitos projetos demonstraram uma forte vitalidade e potencial inovador.
A Hyperliquid atrai um grande número de usuários com o seu DEX de contratos perpétuos de desempenho excepcional, mantendo ao mesmo tempo a velocidade de negociação e a liquidez. A emissão de tokens criou um dos airdrops mais bem-sucedidos da história da encriptação. A plataforma está lançando o ecossistema HyperEVM, expandindo dApps nativos para aumentar a utilidade. Através da liquidação e do market making on-chain, obtém taxas consideráveis, que estão devorando a quota de mercado dos principais DEX e CEX.
Pump.fun conseguiu levar a "Plataforma de Lançamento de Meme" ao topo da narrativa, detonando uma onda de entusiasmo no mercado de Memes. Isso demonstra a possibilidade de projetos Web3 terem sucesso ao construir produtos com alta utilidade, experiência do usuário e adequação ao mercado.
A revitalização de protocolos de empréstimo maduros como AAVE e Compound no campo DeFi, assim como o surgimento de novos projetos de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é emocionante. Embora o DeFi não tenha recebido a mesma atenção de antes, o sucesso discreto desses protocolos ainda merece atenção.
Pudgy Penguin está a impulsionar a revitalização de todo o setor de NFT, demonstrando a poderosa energia do pensamento integrado de empreendedores da nova geração entre Web2 e Web3, confirmando a importância de "investir na próxima geração".
A stablecoin USDE da Ethena tem se destacado no DeFi, lucrando com altas taxas de financiamento ao estabelecer posições através de CEX. A colaboração com a BlackRock garante viabilidade a longo prazo, consolidando ainda mais sua posição.
Análise das Perspectivas do Mercado de Bitcoin
O preço do Bitcoin acumulou um aumento de 119,1% em 2024, beneficiando-se principalmente da adoção de ETFs à vista por instituições, do evento de halving e do otimismo pós-eleitoral. Olhando para 2025, o mercado em alta do Bitcoin deve continuar, com uma grande probabilidade de ultrapassar os 200 mil dólares. À medida que o mercado amadurece, a relação de oferta e demanda do Bitcoin será reforçada, e preços abaixo de 50 mil dólares podem se tornar história.
Os indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier indicam que o topo do Bitcoin pode estar perto de 200 mil dólares. A previsão cautelosa é que o próximo pico de fase possa atingir entre 120-150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100-150 mil dólares. Com base nas declarações de Trump sobre a política de reservas de Bitcoin, o preço a longo prazo pode atingir 600 mil dólares, mas levará de 5 a 10 anos.
Ao contrário dos anos anteriores, este ciclo de mercado será influenciado por múltiplos fatores, especialmente pela liquidez externa trazida pelos ETFs e pelo fluxo de capital impulsionado pelas políticas de reserva. Isso significa que, do momento atual até o pico do próximo ano, o Bitcoin poderá manter uma tendência de alta oscilante, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.
A disputa entre as moedas Meme e VC
A disputa entre Meme e VC é essencialmente uma competição entre o capital existente no mercado e a liquidez. Em um ambiente com recursos financeiros limitados, as características de baixa circulação e alta FDV da VC, juntamente com o surgimento constante de novos projetos, tornam difícil para o capital do mercado se sustentar de forma contínua. O mecanismo de circulação total e distribuição justa da moeda Meme alinha-se com a psicologia dos investidores individuais, tornando-se uma "arma" contra a vantagem institucional.
No entanto, a natureza PVP das moedas Meme é essencialmente insustentável. Com exceção de alguns projetos de topo, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter suporte de valor a longo prazo. No panorama geral do mercado, com exceção do BTC, ETH e de poucos projetos de infraestrutura DeFi, a maioria dos tokens é de natureza PVP.
A situação do VC em curto prazo ainda não tem uma boa solução. Em um contexto de escassez de liquidez e fortalecimento da vantagem dos investimentos institucionais, a resolução dos problemas precisa passar por um ciclo completo de alta e baixa, permitindo que o mercado se ajuste naturalmente, reestabelecendo confiança e equidade. As equipes de projeto devem ponderar seriamente sobre a implementação de cenários de aplicação, a geração de receita de fluxo de caixa estável, bem como a capacidade de manter usuários ativos e uma comunidade real após a emissão do token.
Potencial futuro de faixas e projetos
RWA(Ativo do Mundo Real)A essência é permitir que a blockchain registre ativos financeiros globais mainstream. Atualmente, a taxa de penetração é inferior a 0,1%, com um grande espaço para melhoria.
A nova reentrada como grande narrativa de 2024, o preço das moedas ainda não reflete adequadamente, com o lançamento gradual do AVS, 2025 pode trazer um auge. Projetos da linha ZK ( como RiscZero, Ingonyama ) estão mostrando gradualmente seu potencial de mercado.
O Agente de IA tem potencial para se tornar a estrela do amanhã, mostrando enorme potencial em decisões de negociação, otimização de DeFi e gestão de ativos.
A pista PayFi está recebendo ampla atenção, com um ecossistema de pagamentos sem costura e de baixo custo se desenvolvendo rapidamente. Protocolos de pagamento profundamente integrados aos serviços principais irão impulsionar a encriptação nas atividades do dia a dia.
A fusão de IA e blockchain é uma direção de desenvolvimento importante. Infraestruturas de IA descentralizadas e agentes de IA estão rapidamente surgindo, e projetos para construir redes ou aplicações relacionadas estão prontos para decolar.
"Perspectivas de Adoção em Grande Escala"
O setor de pagamentos promete ser o primeiro ponto de ruptura para a "adoção em massa" da blockchain. As stablecoins demonstram uma vantagem em eficiência que supera os bancos tradicionais em países que não usam o dólar. Uma vez estabelecida a estrutura de conformidade, o potencial deste setor é comparável aos sistemas de pagamento tradicionais de trilhões.
Do ponto de vista do posicionamento ecológico e da escolha de pista, o ecossistema Solana tem uma vantagem competitiva mais forte ao nível dos investidores individuais. A nova experiência do usuário na interface e a experiência DeFi integrada irão impulsionar a adoção.
A aprovação do ETF de Bitcoin significa o surgimento de produtos derivados financeiros mais amplos, e o aumento dos participantes legais reduzirá diretamente a volatilidade dos preços do mercado. O mercado pode passar de uma rápida queda e rápida alta para uma lenta alta a longo prazo.
Determinação da Fase de Bull Market e Sugestões de Investimento
Atualmente, pode estar na fase "otimista" do mercado em alta, com um aumento do interesse de instituições e do governo pela encriptação. No futuro, pode haver ajustes, mas é pouco provável que retorne aos níveis de mercado em baixa.
Os investidores de varejo devem se concentrar em faixas de alta certeza, como BTC, moedas Meme e narrativas de IA, e investir com cautela em velhas moedas alternativas que carecem de apoio de novas narrativas. Compreender as tendências do mercado, acompanhar os destaques e aproveitar os ciclos.
A gestão de riscos é crucial. Para investidores passivos, ativos blue-chip como Bitcoin e Ethereum são uma escolha mais segura. Os participantes ativos devem focar na segurança, utilizando ferramentas confiáveis como carteiras de hardware. Concentre-se em projetos de alta qualidade e sustentáveis, em vez de tendências de curto prazo. Identifique ativos que se destacam a longo prazo e evite manter variedades que ficam atrás do mercado.