Exploração do modelo de dupla moeda: resolvendo o clássico dilema do uso e da posse de Ativos de criptografia
O modelo de dupla moeda é superior ao modelo de moeda única? Embora as redes de blockchain predominantes não sejam muito propensas a mudar seu modelo de tokens a curto prazo, este tópico está se tornando cada vez mais o foco de pesquisa dos desenvolvedores de blockchain.
O modelo tradicional de token único tem, sem dúvida, vantagens como alta liquidez e simplicidade, sendo adotado por projetos conhecidos como Bitcoin e Ethereum. No entanto, apenas o modelo de dois tokens pode realmente resolver a contradição econômica existente a longo prazo na blockchain - ou seja, o problema de que o uso real da rede inibe o crescimento da rede.
Uma contradição controversa
Fundamentalmente, todas as blockchains têm um objetivo comum: registrar transações de forma confiável, armazenar valor econômico e facilitar o desenvolvimento da rede. Embora as maneiras de alcançar esses objetivos variem, algumas destacam-se mais na proteção da privacidade, essencialmente todas elas avançam na mesma direção.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain depende de um único Token. Este Token não só reflete o valor do projeto, como também serve simultaneamente como armazenamento de valor (semelhante a ações), meio de troca (moeda), recompensa de mineração e pagamento de taxas de transação. O problema está aqui.
Os detentores de ativos de criptografia — o núcleo de qualquer economia baseada em Token — apoiam o projeto e desejam que ele tenha sucesso. Eles compram Token porque acreditam na tecnologia, confiam na equipe de desenvolvimento e acreditam que o projeto (e seus ativos nativos) terá um futuro brilhante.
No entanto, se eles usarem os Tokens para pagar as taxas de Gas, reduzirão sua participação em todo o ecossistema do projeto. Por outro lado, se eles se recusarem a usar os Tokens, estarão ignorando o valor prático da aplicação da rede.
Este conflito parece simples, mas é difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas tradicionais, os ativos de criptografia têm a possibilidade de se valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores de longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso favorece a formação de uma comunidade unida que os desenvolvedores se esforçam para criar, o que é um sinal positivo.
A escolha entre usar ativamente o protocolo (e reduzir a quantidade em posse ao pagar Gas) e manter tokens na expectativa de ganhos futuros causou um conflito econômico e emocional.
Outra questão que vale a pena destacar é que, em certos ecossistemas, o gasto de tokens pelos usuários pode levar a uma diminuição de seus direitos e influência em modelos de governança específicos. Isso reduz ainda mais a disposição dos usuários em "gastar" os tokens que obtiveram com tanto esforço nos protocolos da cadeia.
Mas, existe uma alternativa.
O papel da economia
Não é sábio gastar tokens apenas para transações. É como comprar café com ações da Starbucks ou comprar o último iPhone com ações valiosas da Apple. Essa sensação é ainda mais forte quando a congestão da rede faz com que as taxas de Gas disparem.
Em fevereiro deste ano, a taxa de Gas do Ethereum ultrapassou pela primeira vez a barreira dos 20 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Para os apoiadores fiéis do Ethereum, cada vez que precisam desembolsar o equivalente a 20 dólares em ETH para realizar uma transação, sentem-se como se estivessem descartando um bilhete de loteria antes da divulgação dos resultados. Afinal, esses 20 dólares podem valer 200 dólares em cinco anos.
O modelo econômico de dois Tokens oferece uma solução para este problema. Neste modelo, um Token é responsável pelas funções de governança, enquanto o outro Token é especificamente utilizado para pagar taxas de Gas. Assim, os detentores do primeiro podem ser considerados como os "proprietários" da rede, pois têm o direito de influenciar a direção do projeto através do voto. Ao mesmo tempo, o Token utilizado para pagar Gas é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de "usar o protocolo diminuirá os direitos".
O sistema de dupla moeda ainda é raro, possivelmente porque os pioneiros da indústria de blockchain não estão dispostos a fazer mudanças fundamentais em seu modelo de token. No passado, já testemunhamos várias bifurcações de blockchain, cujas consequências costumam ser desagradáveis. Introduzir um token Gas independente para modificar as regras básicas do protocolo é uma decisão que não deve ser subestimada.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração já reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamentos e incentivos/Gas. Não apenas as blockchains públicas, mas muitos projetos GameFi, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimo/financiamento também adotaram sistemas de dois tokens, o que significa que seus usuários não precisam mais sacrificar a liquidez ou competir por recursos escassos na cadeia.
Vários projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, na minha opinião, essas tentativas representam a direção futura do desenvolvimento da indústria.
No entanto, como acontece com qualquer tecnologia experimental, o próprio design do protocolo pode ter falhas. O desastre catastrófico de um conhecido projeto de blockchain provou isso, pois o projeto usava ativos nativos para apoiar stablecoins, especialmente tokens atrelados ao dólar.
Pesquisadores apontaram que o design da rede criou um incentivo para a venda a descoberto de stablecoins, um problema que não se repetiria e nem seria necessário em outros sistemas de dupla moeda antes de seu colapso.
Ecossistema de suporte a dois Tokens
Como já foi provado por vários projetos anteriores, a viabilidade econômica do sistema de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente possui as seguintes características em comum:
Primeiro, a oferta total do token principal é geralmente limitada, usada para governança, SOV (share-of-voice) ou distribuição de dividendos. Geralmente, é distribuída através de vendas públicas ou doações.
Em comparação, os tokens auxiliares (ou tokens utilitários) têm um fornecimento ilimitado ou flexível. Eles são utilizados para pagamentos em cadeia e taxas de Gas, e são concedidos como recompensas aos participantes do ecossistema ou detentores de tokens principais.
Quando a taxa de crescimento da atividade econômica excede a taxa de oferta de inflação, o preço dos tokens utilitários tende a subir. À medida que a rentabilidade dos tokens utilitários aumenta, a demanda e o preço do token principal também aumentam, até que a rentabilidade atinja um novo nível de equilíbrio.
Por fim, os tokens utilitários criam um feedback positivo para o token principal através de atividades económicas.
Seguindo este modelo, o conflito econômico/emocional que obriga os usuários a escolher entre o uso ativo do protocolo e o investimento a longo prazo é resolvido. Quando os tokens utilitários são usados para incentivos contínuos e crescimento do sistema, os detentores do token principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e a proteger a rede.
No campo de tecnologias de ponta, como a blockchain, precisamos abraçar ideias inovadoras. O modelo de dupla moeda não é mais uma concepção fantasiosa, mas uma solução viável para resolver as contradições preocupantes mencionadas acima. Em termos de economia de blockchain, o modelo de dupla moeda realmente oferece mais vantagens do que o modelo de moeda única.
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MetaLord420
· 13h atrás
Ver muitos truques de moeda dupla não é tão bom quanto jogar com uma única moeda.
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GasFeeDodger
· 18h atrás
Não é bom ter uma moeda no comando? Não misture essas coisas complicadas.
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BankruptcyArtist
· 07-31 04:00
Muita conversa fiada, também não vi casos práticos de dois Tokens.
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GasWaster
· 07-31 00:33
Não consigo resolver isso. Quem consegue entender essas arquiteturas?
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SerumSurfer
· 07-31 00:25
Quem já negociou moedas entende, uma única moeda não é confiável.
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GmGmNoGn
· 07-31 00:24
反正又是 fazer as pessoas de parvas novo truque
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BTCRetirementFund
· 07-31 00:17
Não é melhor uma única moeda? Para que complicar tanto?
Modelo de Duplo Token: Desbloqueando as Dificuldades de Uso e Detenção de Blockchain
Exploração do modelo de dupla moeda: resolvendo o clássico dilema do uso e da posse de Ativos de criptografia
O modelo de dupla moeda é superior ao modelo de moeda única? Embora as redes de blockchain predominantes não sejam muito propensas a mudar seu modelo de tokens a curto prazo, este tópico está se tornando cada vez mais o foco de pesquisa dos desenvolvedores de blockchain.
O modelo tradicional de token único tem, sem dúvida, vantagens como alta liquidez e simplicidade, sendo adotado por projetos conhecidos como Bitcoin e Ethereum. No entanto, apenas o modelo de dois tokens pode realmente resolver a contradição econômica existente a longo prazo na blockchain - ou seja, o problema de que o uso real da rede inibe o crescimento da rede.
Uma contradição controversa
Fundamentalmente, todas as blockchains têm um objetivo comum: registrar transações de forma confiável, armazenar valor econômico e facilitar o desenvolvimento da rede. Embora as maneiras de alcançar esses objetivos variem, algumas destacam-se mais na proteção da privacidade, essencialmente todas elas avançam na mesma direção.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain depende de um único Token. Este Token não só reflete o valor do projeto, como também serve simultaneamente como armazenamento de valor (semelhante a ações), meio de troca (moeda), recompensa de mineração e pagamento de taxas de transação. O problema está aqui.
Os detentores de ativos de criptografia — o núcleo de qualquer economia baseada em Token — apoiam o projeto e desejam que ele tenha sucesso. Eles compram Token porque acreditam na tecnologia, confiam na equipe de desenvolvimento e acreditam que o projeto (e seus ativos nativos) terá um futuro brilhante.
No entanto, se eles usarem os Tokens para pagar as taxas de Gas, reduzirão sua participação em todo o ecossistema do projeto. Por outro lado, se eles se recusarem a usar os Tokens, estarão ignorando o valor prático da aplicação da rede.
Este conflito parece simples, mas é difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas tradicionais, os ativos de criptografia têm a possibilidade de se valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores de longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso favorece a formação de uma comunidade unida que os desenvolvedores se esforçam para criar, o que é um sinal positivo.
A escolha entre usar ativamente o protocolo (e reduzir a quantidade em posse ao pagar Gas) e manter tokens na expectativa de ganhos futuros causou um conflito econômico e emocional.
Outra questão que vale a pena destacar é que, em certos ecossistemas, o gasto de tokens pelos usuários pode levar a uma diminuição de seus direitos e influência em modelos de governança específicos. Isso reduz ainda mais a disposição dos usuários em "gastar" os tokens que obtiveram com tanto esforço nos protocolos da cadeia.
Mas, existe uma alternativa.
O papel da economia
Não é sábio gastar tokens apenas para transações. É como comprar café com ações da Starbucks ou comprar o último iPhone com ações valiosas da Apple. Essa sensação é ainda mais forte quando a congestão da rede faz com que as taxas de Gas disparem.
Em fevereiro deste ano, a taxa de Gas do Ethereum ultrapassou pela primeira vez a barreira dos 20 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Para os apoiadores fiéis do Ethereum, cada vez que precisam desembolsar o equivalente a 20 dólares em ETH para realizar uma transação, sentem-se como se estivessem descartando um bilhete de loteria antes da divulgação dos resultados. Afinal, esses 20 dólares podem valer 200 dólares em cinco anos.
O modelo econômico de dois Tokens oferece uma solução para este problema. Neste modelo, um Token é responsável pelas funções de governança, enquanto o outro Token é especificamente utilizado para pagar taxas de Gas. Assim, os detentores do primeiro podem ser considerados como os "proprietários" da rede, pois têm o direito de influenciar a direção do projeto através do voto. Ao mesmo tempo, o Token utilizado para pagar Gas é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de "usar o protocolo diminuirá os direitos".
O sistema de dupla moeda ainda é raro, possivelmente porque os pioneiros da indústria de blockchain não estão dispostos a fazer mudanças fundamentais em seu modelo de token. No passado, já testemunhamos várias bifurcações de blockchain, cujas consequências costumam ser desagradáveis. Introduzir um token Gas independente para modificar as regras básicas do protocolo é uma decisão que não deve ser subestimada.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração já reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamentos e incentivos/Gas. Não apenas as blockchains públicas, mas muitos projetos GameFi, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimo/financiamento também adotaram sistemas de dois tokens, o que significa que seus usuários não precisam mais sacrificar a liquidez ou competir por recursos escassos na cadeia.
Vários projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, na minha opinião, essas tentativas representam a direção futura do desenvolvimento da indústria.
No entanto, como acontece com qualquer tecnologia experimental, o próprio design do protocolo pode ter falhas. O desastre catastrófico de um conhecido projeto de blockchain provou isso, pois o projeto usava ativos nativos para apoiar stablecoins, especialmente tokens atrelados ao dólar.
Pesquisadores apontaram que o design da rede criou um incentivo para a venda a descoberto de stablecoins, um problema que não se repetiria e nem seria necessário em outros sistemas de dupla moeda antes de seu colapso.
Ecossistema de suporte a dois Tokens
Como já foi provado por vários projetos anteriores, a viabilidade econômica do sistema de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente possui as seguintes características em comum:
Primeiro, a oferta total do token principal é geralmente limitada, usada para governança, SOV (share-of-voice) ou distribuição de dividendos. Geralmente, é distribuída através de vendas públicas ou doações.
Em comparação, os tokens auxiliares (ou tokens utilitários) têm um fornecimento ilimitado ou flexível. Eles são utilizados para pagamentos em cadeia e taxas de Gas, e são concedidos como recompensas aos participantes do ecossistema ou detentores de tokens principais.
Quando a taxa de crescimento da atividade econômica excede a taxa de oferta de inflação, o preço dos tokens utilitários tende a subir. À medida que a rentabilidade dos tokens utilitários aumenta, a demanda e o preço do token principal também aumentam, até que a rentabilidade atinja um novo nível de equilíbrio.
Por fim, os tokens utilitários criam um feedback positivo para o token principal através de atividades económicas.
Seguindo este modelo, o conflito econômico/emocional que obriga os usuários a escolher entre o uso ativo do protocolo e o investimento a longo prazo é resolvido. Quando os tokens utilitários são usados para incentivos contínuos e crescimento do sistema, os detentores do token principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e a proteger a rede.
No campo de tecnologias de ponta, como a blockchain, precisamos abraçar ideias inovadoras. O modelo de dupla moeda não é mais uma concepção fantasiosa, mas uma solução viável para resolver as contradições preocupantes mencionadas acima. Em termos de economia de blockchain, o modelo de dupla moeda realmente oferece mais vantagens do que o modelo de moeda única.