Desafios e Oportunidades da Tokenização de RWA: Análise Profissional de Ativos do Mundo Real em Cadeia
No início de 2025, o mercado financeiro de Hong Kong já recebeu dois grandes avanços: primeiro, o primeiro fundo de tokenização de retalho da região Ásia-Pacífico foi implementado em Hong Kong; segundo, Hong Kong está prestes a lançar uma nova declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais, promovendo ainda mais a inovação na fusão de ativos tradicionais e ativos virtuais.
Estas boas notícias são vistas como um sinal da conformidade e implementação de projetos RWA. Combinando a notícia do primeiro projeto agrícola RWA na terra firme que obteve financiamento com sucesso na Bolsa de Valores de Xangai, a tokenização de RWA parece ter avançado da fase conceitual para a prática. Assim, as partes detentoras de ativos, instituições intermediárias e investidores estão a realizar trabalhos relacionados, com as discussões e consultas de projetos a aumentar.
Com a aprofundamento de vários projetos, as equipas dos projetos continuam a voltar-se para algumas questões centrais:
Quais projetos são adequados para fazer RWA?
Quais são os requisitos da RWA para os ativos subjacentes?
Qual é a natureza do Token RWA?
Os investidores estarão interessados em ativos ancorados em bens físicos?
Este artigo irá, com base na experiência prática, tentar analisar estas questões.
Uma conclusão chave é: o caminho RWA mais adequado é ativos continentais + conformidade de dados para saída + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
Um, a essência e as características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real) refere-se à colocação em cadeia das informações sobre o valor, operação e rendimento de ativos do mundo real, formando tokens digitais para emissão, financiamento e negociação.
As principais características do financiamento RWA incluem:
1. Com ativos subjacentes como núcleo
RWA tem ativos reais como núcleo, e não moedas de ar. Isso significa que as atividades de financiamento são baseadas na avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não no crédito da entidade. Desde que a empresa possua ativos valiosos e com potencial, é possível realizar a tokenização de ativos e financiar na blockchain, trazendo mais possibilidades para a empresa.
Os ativos adequados para RWA geralmente possuem características como alto valor, qualidade, necessidade de aumentar a liquidez e reduzir o limite de investimento. Os tipos de projetos comuns incluem:
Moeda estável: suportada por moeda fiduciária ou equivalente em dinheiro
Títulos e ações: aumentar a liquidez de ativos financeiros tradicionais
Imobiliário: reduzir o limiar de investimento
Commodities: como créditos de carbono, metais preciosos, etc.
2. Aumentar a eficiência de financiamento
A RWA utiliza a tecnologia blockchain para digitalizar e padronizar o processo de financiamento, tornando todo o percurso desde a avaliação de ativos até a captação de fundos rastreável, aumentando significativamente a velocidade de financiamento.
3. Aumentar a liquidez dos ativos
RWA, através da tokenização, fragmentação e internacionalização, aumentou a liquidez dos ativos. Por exemplo, dividir uma propriedade cara em pequenos tokens reduz a barreira de entrada para investimento. Isso dotou os ativos de "rodas", permitindo que circulem rapidamente no mercado, aumentando a disposição dos investidores para participar.
Dois, principais desafios enfrentados pelas empresas
Apesar do grande potencial do RWA, os casos de sucesso de empresas do continente ainda são poucos, enfrentando os seguintes desafios:
1. Desafios de conformidade
A China continental proíbe claramente as plataformas de negociação de moeda virtual e negócios relacionados. Portanto, as empresas do interior devem planejar um caminho de conformidade completo.
Normalmente, é necessário implementar a financeirização de ativos, vinculando produtos a produtos financeiros padronizados ( como ações, obrigações ), para se adaptar ao quadro legal existente e reduzir o risco regulatório. Somente após a financeirização dos ativos é que a tokenização pode ser realizada através de contratos inteligentes.
2. Atratividade de investimento
Após a emissão do Token, como gerar valor para atrair investidores é um problema chave.
No mundo Web3, o valor do Token é determinado pelo seu funcionamento (, como o modo de geração, a economia do Token, entre outros ). A maioria dos investidores deseja investir em Tokens com potencial de valorização explosiva. Por outro lado, os Tokens RWA estão ancorados a ativos reais, tendo um valor relativamente estável e um espaço de valorização limitado.
Assim, os investidores de RWA Token precisam satisfazer simultaneamente duas condições: estar interessados no próprio ativo subjacente e cumprir os padrões de investidores qualificados no exterior (. Isso reduz significativamente o alcance dos potenciais investidores.
Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA
As empresas devem considerar os seguintes passos para implementar com sucesso um projeto RWA:
) 1. Seleção preliminar de projetos viáveis
As empresas devem ter um conhecimento completo da situação dos seus ativos e determinar os ativos subjacentes adequados. Isso exige que as empresas possuam talentos multidisciplinares, que compreendam tanto a operação e as características dos ativos da empresa quanto o ecossistema Web3.
2. Tecnologia e conformidade em primeiro lugar
Investigação aprofundada das soluções RWA, incluindo o design do modelo econômico do Token, desenvolvimento da arquitetura técnica e elaboração de métodos de coleta de dados. Ao mesmo tempo, avaliar os requisitos regulatórios de cada região, antecipando os riscos técnicos e de conformidade.
3. Execução do projeto e captação de recursos no mercado primário
Realizar a devida diligência, redigir o white paper, implementar contratos inteligentes, preparar documentos legais, conectar-se a todos os recursos do processo e realizar a tokenização de ativos.
4. Planejamento da listagem e circulação no mercado secundário
De acordo com o ambiente político e a demanda do mercado, auxiliar as empresas na listagem em bolsas de valores em conformidade, completando a circulação no mercado secundário. Fornecer soluções de ajuste de conformidade dinâmicas.
5. Operação da comunidade e consultoria contínua
Desenhar e executar planos de operação comunitária, integrar recursos de mídia, otimizar processos operacionais, implementar estratégias de gestão de valor de mercado, entre outros.
A implementação de projetos RWA requer o apoio abrangente de uma equipe profissional. Uma excelente equipe de consultoria RWA deve ter especialistas de várias áreas, como conformidade legal, planejamento estratégico, tecnologia blockchain e finanças, capazes de oferecer um serviço completo.
Em suma, a tokenização de RWA trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para ativos tradicionais, mas também enfrenta muitos desafios. As empresas precisam avaliar cuidadosamente suas condições, elaborar um plano de implementação científico e razoável e explorar novos caminhos para a digitalização de ativos sob a premissa de conformidade.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
15 gostos
Recompensa
15
3
Partilhar
Comentar
0/400
DefiPlaybook
· 12h atrás
Ainda está a estudar como fazer Arbitragem está fora.
Ver originalResponder0
InfraVibes
· 07-30 08:00
Brincar é brincar, negociar é negociar, e ainda podemos alcançar novas alturas!
Caminho de implementação da tokenização de RWA: ativos do continente + conformidade para saída + captação de recursos no exterior
Desafios e Oportunidades da Tokenização de RWA: Análise Profissional de Ativos do Mundo Real em Cadeia
No início de 2025, o mercado financeiro de Hong Kong já recebeu dois grandes avanços: primeiro, o primeiro fundo de tokenização de retalho da região Ásia-Pacífico foi implementado em Hong Kong; segundo, Hong Kong está prestes a lançar uma nova declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais, promovendo ainda mais a inovação na fusão de ativos tradicionais e ativos virtuais.
Estas boas notícias são vistas como um sinal da conformidade e implementação de projetos RWA. Combinando a notícia do primeiro projeto agrícola RWA na terra firme que obteve financiamento com sucesso na Bolsa de Valores de Xangai, a tokenização de RWA parece ter avançado da fase conceitual para a prática. Assim, as partes detentoras de ativos, instituições intermediárias e investidores estão a realizar trabalhos relacionados, com as discussões e consultas de projetos a aumentar.
Com a aprofundamento de vários projetos, as equipas dos projetos continuam a voltar-se para algumas questões centrais:
Este artigo irá, com base na experiência prática, tentar analisar estas questões.
Uma conclusão chave é: o caminho RWA mais adequado é ativos continentais + conformidade de dados para saída + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
Um, a essência e as características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real) refere-se à colocação em cadeia das informações sobre o valor, operação e rendimento de ativos do mundo real, formando tokens digitais para emissão, financiamento e negociação.
As principais características do financiamento RWA incluem:
1. Com ativos subjacentes como núcleo
RWA tem ativos reais como núcleo, e não moedas de ar. Isso significa que as atividades de financiamento são baseadas na avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não no crédito da entidade. Desde que a empresa possua ativos valiosos e com potencial, é possível realizar a tokenização de ativos e financiar na blockchain, trazendo mais possibilidades para a empresa.
Os ativos adequados para RWA geralmente possuem características como alto valor, qualidade, necessidade de aumentar a liquidez e reduzir o limite de investimento. Os tipos de projetos comuns incluem:
2. Aumentar a eficiência de financiamento
A RWA utiliza a tecnologia blockchain para digitalizar e padronizar o processo de financiamento, tornando todo o percurso desde a avaliação de ativos até a captação de fundos rastreável, aumentando significativamente a velocidade de financiamento.
3. Aumentar a liquidez dos ativos
RWA, através da tokenização, fragmentação e internacionalização, aumentou a liquidez dos ativos. Por exemplo, dividir uma propriedade cara em pequenos tokens reduz a barreira de entrada para investimento. Isso dotou os ativos de "rodas", permitindo que circulem rapidamente no mercado, aumentando a disposição dos investidores para participar.
Dois, principais desafios enfrentados pelas empresas
Apesar do grande potencial do RWA, os casos de sucesso de empresas do continente ainda são poucos, enfrentando os seguintes desafios:
1. Desafios de conformidade
A China continental proíbe claramente as plataformas de negociação de moeda virtual e negócios relacionados. Portanto, as empresas do interior devem planejar um caminho de conformidade completo.
Normalmente, é necessário implementar a financeirização de ativos, vinculando produtos a produtos financeiros padronizados ( como ações, obrigações ), para se adaptar ao quadro legal existente e reduzir o risco regulatório. Somente após a financeirização dos ativos é que a tokenização pode ser realizada através de contratos inteligentes.
2. Atratividade de investimento
Após a emissão do Token, como gerar valor para atrair investidores é um problema chave.
No mundo Web3, o valor do Token é determinado pelo seu funcionamento (, como o modo de geração, a economia do Token, entre outros ). A maioria dos investidores deseja investir em Tokens com potencial de valorização explosiva. Por outro lado, os Tokens RWA estão ancorados a ativos reais, tendo um valor relativamente estável e um espaço de valorização limitado.
Assim, os investidores de RWA Token precisam satisfazer simultaneamente duas condições: estar interessados no próprio ativo subjacente e cumprir os padrões de investidores qualificados no exterior (. Isso reduz significativamente o alcance dos potenciais investidores.
Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA
As empresas devem considerar os seguintes passos para implementar com sucesso um projeto RWA:
) 1. Seleção preliminar de projetos viáveis
As empresas devem ter um conhecimento completo da situação dos seus ativos e determinar os ativos subjacentes adequados. Isso exige que as empresas possuam talentos multidisciplinares, que compreendam tanto a operação e as características dos ativos da empresa quanto o ecossistema Web3.
2. Tecnologia e conformidade em primeiro lugar
Investigação aprofundada das soluções RWA, incluindo o design do modelo econômico do Token, desenvolvimento da arquitetura técnica e elaboração de métodos de coleta de dados. Ao mesmo tempo, avaliar os requisitos regulatórios de cada região, antecipando os riscos técnicos e de conformidade.
3. Execução do projeto e captação de recursos no mercado primário
Realizar a devida diligência, redigir o white paper, implementar contratos inteligentes, preparar documentos legais, conectar-se a todos os recursos do processo e realizar a tokenização de ativos.
4. Planejamento da listagem e circulação no mercado secundário
De acordo com o ambiente político e a demanda do mercado, auxiliar as empresas na listagem em bolsas de valores em conformidade, completando a circulação no mercado secundário. Fornecer soluções de ajuste de conformidade dinâmicas.
5. Operação da comunidade e consultoria contínua
Desenhar e executar planos de operação comunitária, integrar recursos de mídia, otimizar processos operacionais, implementar estratégias de gestão de valor de mercado, entre outros.
A implementação de projetos RWA requer o apoio abrangente de uma equipe profissional. Uma excelente equipe de consultoria RWA deve ter especialistas de várias áreas, como conformidade legal, planejamento estratégico, tecnologia blockchain e finanças, capazes de oferecer um serviço completo.
Em suma, a tokenização de RWA trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para ativos tradicionais, mas também enfrenta muitos desafios. As empresas precisam avaliar cuidadosamente suas condições, elaborar um plano de implementação científico e razoável e explorar novos caminhos para a digitalização de ativos sob a premissa de conformidade.