Guia de Participação em Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3
No campo de investimentos Web3, uma transição de "retirada" para "reconstrução" está ocorrendo. À medida que o modelo tradicional de VC perde atração devido à dificuldade de saídas e à frieza na captação de recursos, os investidores começam a buscar formas de participação mais flexíveis e que se adaptem melhor ao ritmo do mercado. No entanto, esses novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes.
Este artigo irá analisar, do ponto de vista da conformidade, os limites legais e os riscos da participação no mercado secundário, fornecendo uma referência importante para os investidores.
A importância da identidade dos participantes
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação determina os requisitos regulatórios enfrentados. Existem diferenças significativas nas obrigações de conformidade enfrentadas por diferentes identidades. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Estados Unidos: Tanto investidores individuais quanto institucionais, sempre que envolvidos em produtos de investimento como tokens, opções, contratos, devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou da CFTC. Os investidores que participam de produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam se registrar como RIA ou gestores de fundos isentos.
Hong Kong: Atualmente não há proibição clara para investidores individuais participarem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC, e não podem promover produtos de alto risco para investidores de retalho.
Sugere-se que os investidores escolham caminhos de participação legais e em conformidade com base na sua identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas de negociação licenciadas localmente, evitando o uso de carteiras ou agentes no exterior com entidades não claras.
Escritórios familiares ou pequenos fundos podem estabelecer SPV ou estruturas de fundos em regiões como Hong Kong, Ilhas Cayman, o que favorece a separação de identidade, declaração de impostos e Conformidade.
Os participantes de fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui licença legal, evitando envolvimento em captação de recursos ilegal.
Escolha da plataforma de investimento
Escolher a plataforma de investimento adequada é crucial. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, suportando a verificação de identidade do usuário, recargas em moeda fiduciária e declarações fiscais, tendo um nível de conformidade relativamente alto. No entanto, a conformidade da plataforma também depende das regulamentações específicas da região onde o investidor se encontra.
As bolsas de criptomoedas descentralizadas (DEX) não têm entidades registradas tecnicamente, mas em muitas jurisdições, o uso de DEX pode envolver maiores riscos legais, especialmente ao realizar negociações de derivativos, negociações com margem ou arbitragem de alta frequência.
Os investidores devem estar atentos a pelo menos dois pontos:
Entender o contexto de conformidade da plataforma e confirmar se possui licença legal na região onde o investidor se encontra.
Evite usar "tecnologia obscura" para contornar as regras, como saltos com carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para evitar o controle de entrada e saída de fundos, pois isso pode ser considerado lavagem de dinheiro ou transferência ilegal de fundos.
Segurança na entrada e saída de fundos
A entrada e saída de fundos legal e segura é crucial para a participação a longo prazo em investimentos Web3. Especialmente para investidores do continente chinês, o método tradicional de negociação de USDT em OTC tornou-se de alto risco. O escrutínio bancário sobre a troca de grandes quantidades de USDT está mais rigoroso, e o uso de cartões bancários pessoais para conectar-se ao OTC pode enfrentar o risco de congelamento de cartões.
Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem vários caminhos de entrada e saída de fundos em conformidade, mas a condição é que os investidores precisam esclarecer "identidade" e "caminho". Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, como:
SPV das Ilhas Cayman: adequado para fundos de criptomoedas, flexível em entradas e saídas, supervisão transparente.
Estrutura de family office em Hong Kong: adequada para investidores com antecedentes de capital de Hong Kong ou rendimento no exterior.
Estrutura de fundo isento de impostos em Singapura: adequada para investimentos em carteira, facilitando a declaração e a transformação subsequente.
Essas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e destino dos fundos junto de bancos e autoridades fiscais.
Declaração de impostos
Os lucros obtidos no mercado de criptomoedas, incluindo lucros de negociação, airdrops, recompensas de Staking, lucros de compra e venda de NFTs, geralmente precisam ser declarados para fins fiscais. Principais jurisdições como os Estados Unidos, Reino Unido e Singapura já incluíram ativos criptográficos no sistema tributário.
Tomando os Estados Unidos como exemplo, o IRS classifica as transações de moeda virtual como itens obrigatórios na declaração de impostos. Embora Cingapura tenha uma carga tributária geral mais baixa, a IRAS especifica claramente que os rendimentos comerciais gerados por ativos criptográficos devem ser tributados.
Os investidores de alto patrimônio líquido devem:
Prepare registos de transação completos.
Contratar consultores fiscais profissionais para organizar a estrutura de receitas e avaliar os diferentes tipos de receita.
Se participar do investimento através de SPV ou escritório familiar, deve-se combinar a legislação societária com o acordo fiscal para confirmar a atribuição de receitas e as responsabilidades de jurisdição.
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está a passar por uma profunda transformação. O Mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, e a incubação e produtos estruturados proporcionaram mais formas de participação ao capital. No entanto, a diversificação das formas de participação também trouxe responsabilidades mais complexas.
Quer se trate de investidores individuais, instituições familiares ou da participação indireta através de fundos, todos devem identificar ativamente a sua identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer as rotas fiscais e de entrada e saída de capital. Esta é a base para garantir investimentos em conformidade no futuro.
Embora o mundo Web3 seja diversificado e esteja em rápido desenvolvimento, o comportamento de investimento nunca pode se desvincular dos limites legais. A conformidade legal é a principal condição para participar dos investimentos em Web3.
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AirdropHunter9000
· 14h atrás
Perdeu tudo e agora entende de conformidade
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StablecoinArbitrageur
· 07-29 23:32
*bocejos* conformidade = 0,03% retornos no melhor caso... mostra-me esses spreads de arb em vez disso
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DYORMaster
· 07-29 23:32
Conformidade é para entender as regras.
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HashBrownies
· 07-29 23:23
Ainda temos que recolher dinheiro e conformidade, realmente é difícil para todos.
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StableGeniusDegen
· 07-29 23:16
Conformidade é o maior risco
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BasementAlchemist
· 07-29 23:12
As regras são obrigatórias. Não faça coisas duvidosas.
Guia de conformidade para investimento no mercado secundário Web3 Os investidores devem ter cuidado ao lidar com os limites legais.
Guia de Participação em Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3
No campo de investimentos Web3, uma transição de "retirada" para "reconstrução" está ocorrendo. À medida que o modelo tradicional de VC perde atração devido à dificuldade de saídas e à frieza na captação de recursos, os investidores começam a buscar formas de participação mais flexíveis e que se adaptem melhor ao ritmo do mercado. No entanto, esses novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes.
Este artigo irá analisar, do ponto de vista da conformidade, os limites legais e os riscos da participação no mercado secundário, fornecendo uma referência importante para os investidores.
A importância da identidade dos participantes
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação determina os requisitos regulatórios enfrentados. Existem diferenças significativas nas obrigações de conformidade enfrentadas por diferentes identidades. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Estados Unidos: Tanto investidores individuais quanto institucionais, sempre que envolvidos em produtos de investimento como tokens, opções, contratos, devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou da CFTC. Os investidores que participam de produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam se registrar como RIA ou gestores de fundos isentos.
Hong Kong: Atualmente não há proibição clara para investidores individuais participarem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC, e não podem promover produtos de alto risco para investidores de retalho.
Sugere-se que os investidores escolham caminhos de participação legais e em conformidade com base na sua identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas de negociação licenciadas localmente, evitando o uso de carteiras ou agentes no exterior com entidades não claras.
Escritórios familiares ou pequenos fundos podem estabelecer SPV ou estruturas de fundos em regiões como Hong Kong, Ilhas Cayman, o que favorece a separação de identidade, declaração de impostos e Conformidade.
Os participantes de fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui licença legal, evitando envolvimento em captação de recursos ilegal.
Escolha da plataforma de investimento
Escolher a plataforma de investimento adequada é crucial. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, suportando a verificação de identidade do usuário, recargas em moeda fiduciária e declarações fiscais, tendo um nível de conformidade relativamente alto. No entanto, a conformidade da plataforma também depende das regulamentações específicas da região onde o investidor se encontra.
As bolsas de criptomoedas descentralizadas (DEX) não têm entidades registradas tecnicamente, mas em muitas jurisdições, o uso de DEX pode envolver maiores riscos legais, especialmente ao realizar negociações de derivativos, negociações com margem ou arbitragem de alta frequência.
Os investidores devem estar atentos a pelo menos dois pontos:
Entender o contexto de conformidade da plataforma e confirmar se possui licença legal na região onde o investidor se encontra.
Evite usar "tecnologia obscura" para contornar as regras, como saltos com carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para evitar o controle de entrada e saída de fundos, pois isso pode ser considerado lavagem de dinheiro ou transferência ilegal de fundos.
Segurança na entrada e saída de fundos
A entrada e saída de fundos legal e segura é crucial para a participação a longo prazo em investimentos Web3. Especialmente para investidores do continente chinês, o método tradicional de negociação de USDT em OTC tornou-se de alto risco. O escrutínio bancário sobre a troca de grandes quantidades de USDT está mais rigoroso, e o uso de cartões bancários pessoais para conectar-se ao OTC pode enfrentar o risco de congelamento de cartões.
Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem vários caminhos de entrada e saída de fundos em conformidade, mas a condição é que os investidores precisam esclarecer "identidade" e "caminho". Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, como:
Essas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e destino dos fundos junto de bancos e autoridades fiscais.
Declaração de impostos
Os lucros obtidos no mercado de criptomoedas, incluindo lucros de negociação, airdrops, recompensas de Staking, lucros de compra e venda de NFTs, geralmente precisam ser declarados para fins fiscais. Principais jurisdições como os Estados Unidos, Reino Unido e Singapura já incluíram ativos criptográficos no sistema tributário.
Tomando os Estados Unidos como exemplo, o IRS classifica as transações de moeda virtual como itens obrigatórios na declaração de impostos. Embora Cingapura tenha uma carga tributária geral mais baixa, a IRAS especifica claramente que os rendimentos comerciais gerados por ativos criptográficos devem ser tributados.
Os investidores de alto patrimônio líquido devem:
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está a passar por uma profunda transformação. O Mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, e a incubação e produtos estruturados proporcionaram mais formas de participação ao capital. No entanto, a diversificação das formas de participação também trouxe responsabilidades mais complexas.
Quer se trate de investidores individuais, instituições familiares ou da participação indireta através de fundos, todos devem identificar ativamente a sua identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer as rotas fiscais e de entrada e saída de capital. Esta é a base para garantir investimentos em conformidade no futuro.
Embora o mundo Web3 seja diversificado e esteja em rápido desenvolvimento, o comportamento de investimento nunca pode se desvincular dos limites legais. A conformidade legal é a principal condição para participar dos investimentos em Web3.