Análise completa do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário a investimentos estruturados
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma forte volatilidade, e algumas instituições de investimento conhecidas anunciaram a suspensão de investimentos em novos projetos e a reavaliação de suas direções estratégicas. Este fenômeno suscitou preocupações no mercado sobre as perspectivas do capital de risco em criptomoedas, ao mesmo tempo que leva a questionar: como os novos investidores devem escolher o caminho para participar na indústria Web3?
Este artigo irá sistematicamente organizar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo referência para investidores de alto patrimônio.
Mercado primário路径
O investimento em Mercado primário refere-se à participação em rodadas iniciais de financiamento de projetos Web3 através de fundos de criptomoedas. A equipe de gestão do fundo é responsável por selecionar projetos e formular estratégias de pesquisa de investimento, enquanto os investidores, como sócios limitados, contribuem com capital e desfrutam dos retornos globais.
Necessidade de financiamento
O investimento inicial geralmente começa acima de 100.000 dólares, enquanto os fundos de topo podem exigir um investimento mínimo de 1.000.000 de dólares. Os fundos geralmente ficam bloqueados por 3-5 anos, sem possibilidade de saída a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, variando em média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Um mercado em baixa pode levar a um prolongamento do ciclo de saída.
Proatividade da estratégia
Para os LPs, é extremamente baixo, dependendo completamente das capacidades de pesquisa e execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, baseado na entrada antecipada a uma avaliação baixa para capturar os ganhos Alpha. Mas durante um ciclo de mercado em baixa, a taxa de retorno pode flutuar drasticamente ou até mesmo chegar a zero.
Público-alvo
Apropriado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter capacidade suficiente para resistir a flutuações cíclicas.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda, criação de mercado, hedge e arbitragem de tokens já listados através de mercados de negociação pública. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar por meio de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
Necessidade de financiamento
Extremamente flexível, de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para realmente jogar bem, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de gestão de risco, ou recorrer a uma equipa/produto profissional.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, tendo total liquidez. No entanto, a volatilidade é extrema, sendo necessário acompanhar de perto o risco de mercado.
Proatividade da estratégia
Muito alto, os investidores devem construir e ajustar ativamente a sua carteira de estratégias. Também é possível reduzir a intensidade da gestão ativa através de produtos estruturados ou plataformas de custódia.
Modelo de rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionados. A volatilidade é alta, os retornos podem ser significativamente superiores aos do mercado tradicional, mas o risco também é proporcionalmente alto.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado, ou indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível e evitar riscos sistêmicos. Aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de incubação
O investimento em incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, onde os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto. Normalmente, isso é observado em instituições de plataforma ou capital industrial.
Necessidade de financiamento
A necessidade de financiamento é relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além do financiamento, também é necessário fornecer apoio de recursos não financeiros.
Período de saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade da estratégia
Extremamente alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam da operação e promoção de mercado.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de tokens ou ações em grande proporção adquiridos precocemente. Casos de sucesso podem obter retornos de dezenas de vezes, mas também vêm acompanhados de altos riscos de execução.
Público alvo
Investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e a buscar efeitos de sinergia a longo prazo.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado realiza a configuração de portfólios de ativos criptográficos e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos ou estruturas de fundos profissionais. Os investidores confiam em equipas e ferramentas especializadas para alcançar a valorização dos ativos.
Necessidade de fundos
Médio a alto, normalmente com um investimento inicial de 50 mil a 500 mil dólares, dependendo da complexidade do produto.
Período de saída
Curto a médio prazo. A maioria dos produtos possui janelas de saída flexíveis, mas ainda pode haver restrições de período mínimo de manutenção.
Proatividade da estratégia
Médio-baixo. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento de acordo com a preferência de risco.
Modelo de rendimento
Obter retornos estáveis através da configuração de estratégias diversificadas. Foco na gestão de riscos e otimização de portfólio, mas com baixa elasticidade de retorno.
Público-alvo
Adequado para investidores de alta renda que desejam delegar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar a relação risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo, ou investidores que não possuem capacidade de pesquisa e investimento direta.
Conclusão
As características dos caminhos de investimento em Web3 variam, sendo crucial alinhar a estrutura de recursos do investidor, a aversão ao risco e os objetivos esperados. Com a evolução da profundidade do mercado, o ecossistema de investimento está se desenvolvendo em direção a direções mais flexíveis e diversificadas. Escolher o caminho adequado e ajustar a estratégia no momento certo será a chave para o sucesso do investimento em Web3 no futuro.
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Web3 investimento guia completo: análise das quatro grandes rotas desde o mercado primário até o investimento estruturado
Análise completa do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário a investimentos estruturados
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma forte volatilidade, e algumas instituições de investimento conhecidas anunciaram a suspensão de investimentos em novos projetos e a reavaliação de suas direções estratégicas. Este fenômeno suscitou preocupações no mercado sobre as perspectivas do capital de risco em criptomoedas, ao mesmo tempo que leva a questionar: como os novos investidores devem escolher o caminho para participar na indústria Web3?
Este artigo irá sistematicamente organizar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo referência para investidores de alto patrimônio.
Mercado primário路径
O investimento em Mercado primário refere-se à participação em rodadas iniciais de financiamento de projetos Web3 através de fundos de criptomoedas. A equipe de gestão do fundo é responsável por selecionar projetos e formular estratégias de pesquisa de investimento, enquanto os investidores, como sócios limitados, contribuem com capital e desfrutam dos retornos globais.
Necessidade de financiamento
O investimento inicial geralmente começa acima de 100.000 dólares, enquanto os fundos de topo podem exigir um investimento mínimo de 1.000.000 de dólares. Os fundos geralmente ficam bloqueados por 3-5 anos, sem possibilidade de saída a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, variando em média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Um mercado em baixa pode levar a um prolongamento do ciclo de saída.
Proatividade da estratégia
Para os LPs, é extremamente baixo, dependendo completamente das capacidades de pesquisa e execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, baseado na entrada antecipada a uma avaliação baixa para capturar os ganhos Alpha. Mas durante um ciclo de mercado em baixa, a taxa de retorno pode flutuar drasticamente ou até mesmo chegar a zero.
Público-alvo
Apropriado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter capacidade suficiente para resistir a flutuações cíclicas.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda, criação de mercado, hedge e arbitragem de tokens já listados através de mercados de negociação pública. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar por meio de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
Necessidade de financiamento
Extremamente flexível, de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para realmente jogar bem, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de gestão de risco, ou recorrer a uma equipa/produto profissional.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, tendo total liquidez. No entanto, a volatilidade é extrema, sendo necessário acompanhar de perto o risco de mercado.
Proatividade da estratégia
Muito alto, os investidores devem construir e ajustar ativamente a sua carteira de estratégias. Também é possível reduzir a intensidade da gestão ativa através de produtos estruturados ou plataformas de custódia.
Modelo de rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionados. A volatilidade é alta, os retornos podem ser significativamente superiores aos do mercado tradicional, mas o risco também é proporcionalmente alto.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado, ou indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível e evitar riscos sistêmicos. Aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de incubação
O investimento em incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, onde os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto. Normalmente, isso é observado em instituições de plataforma ou capital industrial.
Necessidade de financiamento
A necessidade de financiamento é relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além do financiamento, também é necessário fornecer apoio de recursos não financeiros.
Período de saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade da estratégia
Extremamente alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam da operação e promoção de mercado.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de tokens ou ações em grande proporção adquiridos precocemente. Casos de sucesso podem obter retornos de dezenas de vezes, mas também vêm acompanhados de altos riscos de execução.
Público alvo
Investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e a buscar efeitos de sinergia a longo prazo.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado realiza a configuração de portfólios de ativos criptográficos e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos ou estruturas de fundos profissionais. Os investidores confiam em equipas e ferramentas especializadas para alcançar a valorização dos ativos.
Necessidade de fundos
Médio a alto, normalmente com um investimento inicial de 50 mil a 500 mil dólares, dependendo da complexidade do produto.
Período de saída
Curto a médio prazo. A maioria dos produtos possui janelas de saída flexíveis, mas ainda pode haver restrições de período mínimo de manutenção.
Proatividade da estratégia
Médio-baixo. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento de acordo com a preferência de risco.
Modelo de rendimento
Obter retornos estáveis através da configuração de estratégias diversificadas. Foco na gestão de riscos e otimização de portfólio, mas com baixa elasticidade de retorno.
Público-alvo
Adequado para investidores de alta renda que desejam delegar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar a relação risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo, ou investidores que não possuem capacidade de pesquisa e investimento direta.
Conclusão
As características dos caminhos de investimento em Web3 variam, sendo crucial alinhar a estrutura de recursos do investidor, a aversão ao risco e os objetivos esperados. Com a evolução da profundidade do mercado, o ecossistema de investimento está se desenvolvendo em direção a direções mais flexíveis e diversificadas. Escolher o caminho adequado e ajustar a estratégia no momento certo será a chave para o sucesso do investimento em Web3 no futuro.