Visão Geral das Novas Dinâmicas de Regulação das Moedas Estáveis em Regiões Importantes do Mundo
Nos últimos anos, o rápido desenvolvimento das moedas estáveis chamou a atenção das autoridades reguladoras em todo o mundo. Como uma moeda digital atrelada a moeda fiduciária ou a outros ativos, as moedas estáveis são amplamente utilizadas em áreas como pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, devido à sua característica de estabilidade de valor. Especialmente neste ciclo de mercado atual, os ativos reais (RWA) têm se destacado, atraindo o interesse de instituições financeiras tradicionais e organizações nativas da Web3, e cada vez mais investidores estão voltando sua atenção para este campo.
Com o crescimento vigoroso do mercado de moeda estável, governos e organizações internacionais de vários países estão implementando políticas relacionadas para regular e supervisionar a emissão e o uso de moedas estáveis. Este artigo irá resumir brevemente a dinâmica de regulação das moedas estáveis nas principais regiões globais.
Estados Unidos
Como um dos principais mercados para o desenvolvimento de moedas estáveis, a política regulatória dos Estados Unidos é bastante complexa, sendo implementada principalmente por várias instituições, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC).
A SEC pode considerar algumas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as disposições da Lei de Valores Mobiliários. A Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que é uma agência do Departamento do Tesouro, propôs permitir que bancos nacionais e associações de poupança federais prestem serviços a emissores de moedas estáveis, mas devem cumprir as exigências de combate à lavagem de dinheiro e de conformidade.
Atualmente, o Congresso dos EUA está discutindo propostas legislativas como o "Projeto de Lei de Transparência das Moedas Estáveis", que visa estabelecer um quadro regulatório uniforme para as moedas estáveis. Embora novas políticas ainda não tenham sido implementadas, a atitude geral em relação à regulamentação parece ser positiva.
União Europeia
A regulamentação das moedas estáveis da União Europeia baseia-se principalmente no Regulamento sobre os Mercados de Ativos Cripto (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias: Tokens de Referência de Ativos (ART) e Tokens de Moeda Eletrónica (EMT).
EMT refere-se a tokens atrelados a uma única moeda fiduciária, como moedas estáveis atreladas ao euro ou ao dólar. ART refere-se a tokens atrelados a certos ativos (como moeda fiduciária, mercadorias ou ativos criptográficos). O MiCA estabelece requisitos regulatórios correspondentes para essas duas categorias de moedas estáveis, incluindo a obtenção de licença de países membros da UE, cumprimento de reservas de capital e requisitos de divulgação de transparência.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria publicaram em julho de 2023 os principais conteúdos do regime de regulamentação de moeda estável. De acordo com esse regime, as empresas que emitem ou promovem moeda estável lastreada em moeda fiduciária ao público em Hong Kong devem obter uma licença da Autoridade Monetária. Os requisitos regulatórios abrangem a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, divulgação de informações e prevenção da lavagem de dinheiro.
A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou um plano de "sandbox" para emissores de moeda estável, a fim de promover o diálogo com a indústria sobre os requisitos regulatórios. Os primeiros participantes incluem a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, a Round Coin Innovation Technology Limited, e um consórcio composto pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecommunications Limited.
Em dezembro de 2023, o governo de Hong Kong publicou no jornal oficial o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", com o objetivo de melhorar o quadro regulatório das atividades de ativos virtuais.
Singapura
De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento de Singapura, a moeda estável é vista como um token de pagamento digital, cuja emissão e circulação devem obter a licença da Autoridade Monetária de Singapura (MAS). A MAS oferece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios relacionados à moeda estável.
Japão
O Japão revisou a Lei de Serviços de Pagamento (PSA) em junho de 2022, estabelecendo um quadro regulatório para a emissão e negociação de moeda estável. A PSA revisada define a moeda estável totalmente lastreada por moeda fiduciária como "ferramenta de pagamento eletrónico" (EPI).
De acordo com as regras, apenas três tipos de instituições podem emitir moeda estável: bancos, prestadores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias. As instituições que desejam realizar negócios relacionados com moeda estável devem primeiro se registrar como prestadores de serviços de ferramentas de pagamento eletrónico (EPISP) para obter a licença necessária para prestar serviços.
Brasil
O presidente do Banco Central do Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, afirmou em outubro de 2023 que planeja regular as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2024. Em novembro de 2023, o BCB apresentou uma proposta de regulamentação que sugere proibir os usuários de retirar moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras auto-hospedadas. No entanto, foi relatado que o vice-diretor do sistema financeiro do BCB afirmou em dezembro que, se problemas-chave como a transparência nas transações puderem ser melhorados, o banco central pode considerar revogar essa proibição.
Resumo
Os principais países e regiões do mundo estão ativamente a desenvolver políticas de regulamentação para moedas estáveis, desde a criação de sandboxes regulatórias até a formulação de medidas de regulamentação classificatória com base nas diferentes características das moedas estáveis. No futuro, esperamos ver mais políticas de regulamentação relacionadas às moedas estáveis serem implementadas. Vale a pena notar que os pagamentos transfronteiriços parecem estar a tornar-se um dos cenários mais amplamente utilizados para moedas estáveis, e essa tendência pode influenciar a direção da regulamentação no futuro.
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GigaBrainAnon
· 07-24 09:38
É apenas regulamentação, o que há de novo?
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LiquiditySurfer
· 07-24 06:58
Gerir bem! É necessário evitar a fuga de capitais.
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MEVSandwichVictim
· 07-24 06:56
A regulamentação chegou, faça as pessoas de parvas!
Visão geral das últimas dinâmicas de regulamentação das moedas estáveis nas principais regiões do mundo
Visão Geral das Novas Dinâmicas de Regulação das Moedas Estáveis em Regiões Importantes do Mundo
Nos últimos anos, o rápido desenvolvimento das moedas estáveis chamou a atenção das autoridades reguladoras em todo o mundo. Como uma moeda digital atrelada a moeda fiduciária ou a outros ativos, as moedas estáveis são amplamente utilizadas em áreas como pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, devido à sua característica de estabilidade de valor. Especialmente neste ciclo de mercado atual, os ativos reais (RWA) têm se destacado, atraindo o interesse de instituições financeiras tradicionais e organizações nativas da Web3, e cada vez mais investidores estão voltando sua atenção para este campo.
Com o crescimento vigoroso do mercado de moeda estável, governos e organizações internacionais de vários países estão implementando políticas relacionadas para regular e supervisionar a emissão e o uso de moedas estáveis. Este artigo irá resumir brevemente a dinâmica de regulação das moedas estáveis nas principais regiões globais.
Estados Unidos
Como um dos principais mercados para o desenvolvimento de moedas estáveis, a política regulatória dos Estados Unidos é bastante complexa, sendo implementada principalmente por várias instituições, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC).
A SEC pode considerar algumas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as disposições da Lei de Valores Mobiliários. A Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que é uma agência do Departamento do Tesouro, propôs permitir que bancos nacionais e associações de poupança federais prestem serviços a emissores de moedas estáveis, mas devem cumprir as exigências de combate à lavagem de dinheiro e de conformidade.
Atualmente, o Congresso dos EUA está discutindo propostas legislativas como o "Projeto de Lei de Transparência das Moedas Estáveis", que visa estabelecer um quadro regulatório uniforme para as moedas estáveis. Embora novas políticas ainda não tenham sido implementadas, a atitude geral em relação à regulamentação parece ser positiva.
União Europeia
A regulamentação das moedas estáveis da União Europeia baseia-se principalmente no Regulamento sobre os Mercados de Ativos Cripto (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias: Tokens de Referência de Ativos (ART) e Tokens de Moeda Eletrónica (EMT).
EMT refere-se a tokens atrelados a uma única moeda fiduciária, como moedas estáveis atreladas ao euro ou ao dólar. ART refere-se a tokens atrelados a certos ativos (como moeda fiduciária, mercadorias ou ativos criptográficos). O MiCA estabelece requisitos regulatórios correspondentes para essas duas categorias de moedas estáveis, incluindo a obtenção de licença de países membros da UE, cumprimento de reservas de capital e requisitos de divulgação de transparência.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria publicaram em julho de 2023 os principais conteúdos do regime de regulamentação de moeda estável. De acordo com esse regime, as empresas que emitem ou promovem moeda estável lastreada em moeda fiduciária ao público em Hong Kong devem obter uma licença da Autoridade Monetária. Os requisitos regulatórios abrangem a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, divulgação de informações e prevenção da lavagem de dinheiro.
A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou um plano de "sandbox" para emissores de moeda estável, a fim de promover o diálogo com a indústria sobre os requisitos regulatórios. Os primeiros participantes incluem a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, a Round Coin Innovation Technology Limited, e um consórcio composto pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecommunications Limited.
Em dezembro de 2023, o governo de Hong Kong publicou no jornal oficial o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", com o objetivo de melhorar o quadro regulatório das atividades de ativos virtuais.
Singapura
De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento de Singapura, a moeda estável é vista como um token de pagamento digital, cuja emissão e circulação devem obter a licença da Autoridade Monetária de Singapura (MAS). A MAS oferece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios relacionados à moeda estável.
Japão
O Japão revisou a Lei de Serviços de Pagamento (PSA) em junho de 2022, estabelecendo um quadro regulatório para a emissão e negociação de moeda estável. A PSA revisada define a moeda estável totalmente lastreada por moeda fiduciária como "ferramenta de pagamento eletrónico" (EPI).
De acordo com as regras, apenas três tipos de instituições podem emitir moeda estável: bancos, prestadores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias. As instituições que desejam realizar negócios relacionados com moeda estável devem primeiro se registrar como prestadores de serviços de ferramentas de pagamento eletrónico (EPISP) para obter a licença necessária para prestar serviços.
Brasil
O presidente do Banco Central do Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, afirmou em outubro de 2023 que planeja regular as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2024. Em novembro de 2023, o BCB apresentou uma proposta de regulamentação que sugere proibir os usuários de retirar moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras auto-hospedadas. No entanto, foi relatado que o vice-diretor do sistema financeiro do BCB afirmou em dezembro que, se problemas-chave como a transparência nas transações puderem ser melhorados, o banco central pode considerar revogar essa proibição.
Resumo
Os principais países e regiões do mundo estão ativamente a desenvolver políticas de regulamentação para moedas estáveis, desde a criação de sandboxes regulatórias até a formulação de medidas de regulamentação classificatória com base nas diferentes características das moedas estáveis. No futuro, esperamos ver mais políticas de regulamentação relacionadas às moedas estáveis serem implementadas. Vale a pena notar que os pagamentos transfronteiriços parecem estar a tornar-se um dos cenários mais amplamente utilizados para moedas estáveis, e essa tendência pode influenciar a direção da regulamentação no futuro.