Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: Dados econômicos dos EUA melhores do que o esperado, mercado respira brevemente, mas a pressão de ajuste ainda persiste
Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 80708,21 dólares, e o preço de fechamento foi de 82562,57 dólares, com um aumento de 2,31% ao longo da semana, uma amplitude de 10,86% e um volume de negociações que continuou a diminuir em relação à semana passada. O preço do Bitcoin está a operar dentro de um canal de descida, com uma ligeira recuperação.
Os dados do CPI divulgados pelos EUA ficaram ligeiramente acima do esperado, e com a expectativa de um acordo de cessar-fogo temporário no conflito Rússia-Ucrânia, isso trouxe um breve alívio para o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas.
No entanto, a avaliação do mercado de ações dos EUA ainda está em um processo de queda, e os dados históricos indicam que pode haver mais espaço para uma nova descida. A causa fundamental da queda da avaliação — a confusão nas políticas tarifárias, que pode provocar inflação, levando assim a preocupações de que a economia dos EUA possa entrar em "estagflação" — ainda não foi eliminada. Além disso, o presidente da Reserva Federal ainda mantém uma posição orientada por dados.
Esta situação caótica e o impasse político fazem com que a preocupação com a "estagflação" seja difícil de dissipar. Quanto mais longo for o impasse, maior poderá ser o espaço para a revisão em baixa das avaliações. Esta é a razão pela qual temos uma atitude cautelosa em relação à recuperação do Bitcoin a curto prazo.
Macroeconomia e dados financeiros
Na semana passada, os dados de emprego divulgados pelos Estados Unidos mostraram que o número de empregos não agrícolas ficou ligeiramente abaixo do esperado, a taxa de desemprego aumentou um pouco, indicando sinais de desaceleração no mercado de trabalho, o que intensificou as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia americana, levando a uma queda acentuada no mercado.
Esta semana, os Estados Unidos divulgaram os dados do IPC de fevereiro. O IPC não ajustado sazonalmente subiu 2,8% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,9%, com o valor anterior em 3%. O IPC ajustado sazonalmente subiu 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%, com o valor anterior em 0,5%. Os dados do IPC foram melhores do que o esperado, aliviando em certa medida o pânico causado pelos dados de emprego da semana passada, proporcionando ao mercado uma breve oportunidade de respiro.
Na sequência da acentuada queda da semana passada e do impacto positivo dos dados do CPI desta semana, as ações dos EUA recuperaram temporariamente das quedas acentuadas, recuperando parte das perdas, mas ainda assim apresentaram uma tendência de queda ao longo da semana. O índice Nasdaq ainda está abaixo da média móvel de 250 dias, com uma queda semanal reduzida para 2,43%; o índice S&P 500 recuperou-se acima da média móvel de 250 dias; o índice Dow Jones caiu 3,07%, recuperando-se ligeiramente para perto da média móvel de 250 dias.
No dia 14 de março, o índice de confiança do consumidor de março divulgado pela Universidade de Michigan foi de 57,9, muito abaixo da expectativa do mercado de 63,1, apresentando uma queda significativa em relação ao valor anterior de 64,7. Ao mesmo tempo, a expectativa de inflação para um ano subiu para 4,9%, superior à expectativa de 4,2% e ao valor anterior de 4,3%. Isso indica que as preocupações dos consumidores americanos sobre as perspectivas econômicas estão a aumentar.
O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan reflete o impacto da incerteza das políticas tarifárias na confiança dos consumidores finais. Os mercados e as empresas dos EUA podem ter que suportar um período mais longo de incerteza antes de ver uma mudança nas políticas.
Na sexta-feira, as ações dos EUA, da Europa e até mesmo do mercado russo tiveram uma recuperação significativa, beneficiando-se principalmente das notícias de que houve alguns progressos no conflito entre a Rússia e a Ucrânia — ambas as partes esperam alcançar um acordo de cessar-fogo de 30 dias.
Atualmente, as quedas máximas do Nasdaq, S&P 500 e do índice Dow Jones atingiram 14,59%, 10,36% e 9,79%, respetivamente, estando todos próximos da média móvel de 250 dias, entrando na faixa de "correção do mercado" (queda de 10%-20%). No entanto, isso não significa que o mercado já tenha completado a limpeza. Atualmente, o índice CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) do S&P 500 é de 34,75 vezes, uma queda de cerca de 8,07% em relação ao pico. De acordo com os padrões históricos dos últimos 20 anos, se continuar a descer, pode voltar a 32,89 vezes, o que significa que ainda há mais de 5% de espaço para queda. Se voltar à média de 27,25 vezes, ainda há mais de 21% de espaço para recuo. No entanto, acreditamos que a probabilidade de uma correção tão profunda é extremamente baixa, a menos que a economia dos EUA entre realmente em recessão.
Em meio à turbulência do mercado, a aversão ao risco aumentou, impulsionando o preço do ouro a ultrapassar temporariamente a marca de 3000 dólares/onça. O índice do dólar teve uma leve recuperação após atingir um novo mínimo, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos subindo 0,7% e o rendimento dos títulos a 10 anos subindo 0,37%, indicando que parte dos fundos começou a se retirar dos títulos do Tesouro dos EUA e a buscar oportunidades no mercado de ações.
De um modo geral, o mercado de ações dos EUA entrou em fase de ajuste, mas as perspectivas de inflação e as expectativas de cortes nas taxas ainda são incertas, especialmente porque os impactos das políticas tarifárias e das demissões ainda não foram eliminados, o que pode fazer com que o mercado continue a corrigir para baixo, a fim de se adaptar ao atual ambiente de mercado caótico. Considerando a correlação entre o ETF de Bitcoin à vista e as ações dos EUA, mantemos o julgamento de que o Bitcoin continuará a ser afetado pelos ajustes do mercado de ações dos EUA. Embora o Bitcoin tenha recuperado e retornado à zona dos 83000 dólares por vários dias consecutivos, ainda há a possibilidade de descer até 73000 dólares nos próximos dois meses.
Stablecoins e ETFs de Bitcoin à vista
Comparado com a entrada líquida de 1,282 milhões de dólares na semana passada, esta semana a entrada de fornecimento de duplo canal foi de 237 milhões de dólares, com uma redução acentuada na escala de entrada. A performance específica foi de 842 milhões de dólares em saídas de ETFs de Bitcoin à vista, 184 milhões de dólares em saídas de ETFs de Ethereum à vista e 1,264 milhões de dólares em entradas de stablecoins.
Apesar da diminuição do fluxo de stablecoins, o aumento das saídas do canal ETF, o capital existente entrou nas exchanges e foi reconvertido em compras, sustentando o preço do Bitcoin a voltar aos 83000 dólares. Neste momento, o capital existente nas exchanges teve uma leve recuperação, e essa recuperação pode ser vista como uma ação de compra de um pequeno número de fundos, o que ainda não é suficiente para se tornar uma força que impulsione a reversão do mercado.
Pressão de venda e venda
Os dados mostram que, na semana passada, o grupo de detentores de curto prazo continuou a cortar perdas durante a queda, com o maior dia de perdas a ocorrer em 13 de março, embora a magnitude tenha sido inferior à de 10 de março.
Em relação a lucros e perdas flutuantes, o grupo de detentores de curto prazo está atualmente a suportar uma perda média de 9%, incluindo um grande número de detentores de ETFs. Nesta onda de queda, os detentores de curto prazo são tanto a força provocadora como os principais suportadores das perdas, e durante a turbulência futura continuarão sob pressão, podendo tornar-se uma fonte de pressão para novas quedas.
Nos últimos 3 semanas de queda, o grupo de detentores de longo prazo passou de venda para compra, acumulando cerca de 100 mil Bitcoins. Outro grupo que merece atenção são os grandes detentores, que aumentaram suas participações em quase 60 mil Bitcoins, com custo abaixo de 80 mil dólares. A longo prazo, esses dois grupos geralmente se destacam e também desempenham o papel de estabilizadores do mercado.
Indicadores de Ciclo
De acordo com os indicadores relevantes, o indicador de ciclo do BTC é 0.375, o que indica que o mercado está em um período de correção ascendente.
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Os dados do CPI dos EUA superaram as expectativas, Bitcoin teve uma recuperação a 83000 dólares, mas o risco de dip ainda persiste.
Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: Dados econômicos dos EUA melhores do que o esperado, mercado respira brevemente, mas a pressão de ajuste ainda persiste
Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 80708,21 dólares, e o preço de fechamento foi de 82562,57 dólares, com um aumento de 2,31% ao longo da semana, uma amplitude de 10,86% e um volume de negociações que continuou a diminuir em relação à semana passada. O preço do Bitcoin está a operar dentro de um canal de descida, com uma ligeira recuperação.
Os dados do CPI divulgados pelos EUA ficaram ligeiramente acima do esperado, e com a expectativa de um acordo de cessar-fogo temporário no conflito Rússia-Ucrânia, isso trouxe um breve alívio para o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas.
No entanto, a avaliação do mercado de ações dos EUA ainda está em um processo de queda, e os dados históricos indicam que pode haver mais espaço para uma nova descida. A causa fundamental da queda da avaliação — a confusão nas políticas tarifárias, que pode provocar inflação, levando assim a preocupações de que a economia dos EUA possa entrar em "estagflação" — ainda não foi eliminada. Além disso, o presidente da Reserva Federal ainda mantém uma posição orientada por dados.
Esta situação caótica e o impasse político fazem com que a preocupação com a "estagflação" seja difícil de dissipar. Quanto mais longo for o impasse, maior poderá ser o espaço para a revisão em baixa das avaliações. Esta é a razão pela qual temos uma atitude cautelosa em relação à recuperação do Bitcoin a curto prazo.
Macroeconomia e dados financeiros
Na semana passada, os dados de emprego divulgados pelos Estados Unidos mostraram que o número de empregos não agrícolas ficou ligeiramente abaixo do esperado, a taxa de desemprego aumentou um pouco, indicando sinais de desaceleração no mercado de trabalho, o que intensificou as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia americana, levando a uma queda acentuada no mercado.
Esta semana, os Estados Unidos divulgaram os dados do IPC de fevereiro. O IPC não ajustado sazonalmente subiu 2,8% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,9%, com o valor anterior em 3%. O IPC ajustado sazonalmente subiu 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%, com o valor anterior em 0,5%. Os dados do IPC foram melhores do que o esperado, aliviando em certa medida o pânico causado pelos dados de emprego da semana passada, proporcionando ao mercado uma breve oportunidade de respiro.
Na sequência da acentuada queda da semana passada e do impacto positivo dos dados do CPI desta semana, as ações dos EUA recuperaram temporariamente das quedas acentuadas, recuperando parte das perdas, mas ainda assim apresentaram uma tendência de queda ao longo da semana. O índice Nasdaq ainda está abaixo da média móvel de 250 dias, com uma queda semanal reduzida para 2,43%; o índice S&P 500 recuperou-se acima da média móvel de 250 dias; o índice Dow Jones caiu 3,07%, recuperando-se ligeiramente para perto da média móvel de 250 dias.
No dia 14 de março, o índice de confiança do consumidor de março divulgado pela Universidade de Michigan foi de 57,9, muito abaixo da expectativa do mercado de 63,1, apresentando uma queda significativa em relação ao valor anterior de 64,7. Ao mesmo tempo, a expectativa de inflação para um ano subiu para 4,9%, superior à expectativa de 4,2% e ao valor anterior de 4,3%. Isso indica que as preocupações dos consumidores americanos sobre as perspectivas econômicas estão a aumentar.
O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan reflete o impacto da incerteza das políticas tarifárias na confiança dos consumidores finais. Os mercados e as empresas dos EUA podem ter que suportar um período mais longo de incerteza antes de ver uma mudança nas políticas.
Na sexta-feira, as ações dos EUA, da Europa e até mesmo do mercado russo tiveram uma recuperação significativa, beneficiando-se principalmente das notícias de que houve alguns progressos no conflito entre a Rússia e a Ucrânia — ambas as partes esperam alcançar um acordo de cessar-fogo de 30 dias.
Atualmente, as quedas máximas do Nasdaq, S&P 500 e do índice Dow Jones atingiram 14,59%, 10,36% e 9,79%, respetivamente, estando todos próximos da média móvel de 250 dias, entrando na faixa de "correção do mercado" (queda de 10%-20%). No entanto, isso não significa que o mercado já tenha completado a limpeza. Atualmente, o índice CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) do S&P 500 é de 34,75 vezes, uma queda de cerca de 8,07% em relação ao pico. De acordo com os padrões históricos dos últimos 20 anos, se continuar a descer, pode voltar a 32,89 vezes, o que significa que ainda há mais de 5% de espaço para queda. Se voltar à média de 27,25 vezes, ainda há mais de 21% de espaço para recuo. No entanto, acreditamos que a probabilidade de uma correção tão profunda é extremamente baixa, a menos que a economia dos EUA entre realmente em recessão.
Em meio à turbulência do mercado, a aversão ao risco aumentou, impulsionando o preço do ouro a ultrapassar temporariamente a marca de 3000 dólares/onça. O índice do dólar teve uma leve recuperação após atingir um novo mínimo, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos subindo 0,7% e o rendimento dos títulos a 10 anos subindo 0,37%, indicando que parte dos fundos começou a se retirar dos títulos do Tesouro dos EUA e a buscar oportunidades no mercado de ações.
De um modo geral, o mercado de ações dos EUA entrou em fase de ajuste, mas as perspectivas de inflação e as expectativas de cortes nas taxas ainda são incertas, especialmente porque os impactos das políticas tarifárias e das demissões ainda não foram eliminados, o que pode fazer com que o mercado continue a corrigir para baixo, a fim de se adaptar ao atual ambiente de mercado caótico. Considerando a correlação entre o ETF de Bitcoin à vista e as ações dos EUA, mantemos o julgamento de que o Bitcoin continuará a ser afetado pelos ajustes do mercado de ações dos EUA. Embora o Bitcoin tenha recuperado e retornado à zona dos 83000 dólares por vários dias consecutivos, ainda há a possibilidade de descer até 73000 dólares nos próximos dois meses.
Stablecoins e ETFs de Bitcoin à vista
Comparado com a entrada líquida de 1,282 milhões de dólares na semana passada, esta semana a entrada de fornecimento de duplo canal foi de 237 milhões de dólares, com uma redução acentuada na escala de entrada. A performance específica foi de 842 milhões de dólares em saídas de ETFs de Bitcoin à vista, 184 milhões de dólares em saídas de ETFs de Ethereum à vista e 1,264 milhões de dólares em entradas de stablecoins.
Apesar da diminuição do fluxo de stablecoins, o aumento das saídas do canal ETF, o capital existente entrou nas exchanges e foi reconvertido em compras, sustentando o preço do Bitcoin a voltar aos 83000 dólares. Neste momento, o capital existente nas exchanges teve uma leve recuperação, e essa recuperação pode ser vista como uma ação de compra de um pequeno número de fundos, o que ainda não é suficiente para se tornar uma força que impulsione a reversão do mercado.
Pressão de venda e venda
Os dados mostram que, na semana passada, o grupo de detentores de curto prazo continuou a cortar perdas durante a queda, com o maior dia de perdas a ocorrer em 13 de março, embora a magnitude tenha sido inferior à de 10 de março.
Em relação a lucros e perdas flutuantes, o grupo de detentores de curto prazo está atualmente a suportar uma perda média de 9%, incluindo um grande número de detentores de ETFs. Nesta onda de queda, os detentores de curto prazo são tanto a força provocadora como os principais suportadores das perdas, e durante a turbulência futura continuarão sob pressão, podendo tornar-se uma fonte de pressão para novas quedas.
Nos últimos 3 semanas de queda, o grupo de detentores de longo prazo passou de venda para compra, acumulando cerca de 100 mil Bitcoins. Outro grupo que merece atenção são os grandes detentores, que aumentaram suas participações em quase 60 mil Bitcoins, com custo abaixo de 80 mil dólares. A longo prazo, esses dois grupos geralmente se destacam e também desempenham o papel de estabilizadores do mercado.
Indicadores de Ciclo
De acordo com os indicadores relevantes, o indicador de ciclo do BTC é 0.375, o que indica que o mercado está em um período de correção ascendente.