Um Novo Capítulo para o JPMorgan e Ativos Digitais
O JPMorgan Chase está a preparar-se para lançar uma iniciativa de empréstimo inovadora que permitirá aos clientes emprestar contra as suas posses de criptomoeda—potencialmente já no próximo ano. O programa proposto, que pode atingir uma escala de 4,3 trilhões de dólares, sinaliza uma grande mudança na postura das finanças tradicionais em relação a ativos digitais como o Bitcoin e o Ethereum.
Esta mudança reflete uma alteração significativa de tom por parte do CEO Jamie Dimon, que há muito critica as criptomoedas. Embora Dimon ainda advirta sobre o potencial uso indevido e a volatilidade do mercado, ele agora reconhece o forte interesse dos clientes em serviços financeiros relacionados com criptomoedas. Nos bastidores, os executivos do JPMorgan estão avaliando cuidadosamente medidas de gestão de risco, como métodos de avaliação de colaterais, razões de empréstimo para valor e salvaguardas de mercado.
Uma Entrada Cautelosa, Mas Estratégica
Em vez de assumir a custódia direta de moedas digitais, o programa piloto do JPMorgan provavelmente começará por oferecer empréstimos contra produtos à vista e negociados em bolsa. Para gerenciar obstáculos legais e operacionais, o banco está considerando parcerias com custodiante de terceiros, sendo a Coinbase supostamente um dos candidatos. Esta configuração permite que os clientes usem ativos de blockchain como garantia sem que o JPMorgan mantenha criptomoedas em seus livros, preservando a conformidade regulatória.
Este desenvolvimento ocorre num clima regulatório mais favorável nos EUA. Passos recentes do Congresso para aprovar legislação sobre stablecoins e orientações do Escritório do Controlador da Moeda deram aos bancos regras mais claras a seguir. Outros grandes players como o Citibank e o Bank of America também estão a explorar serviços de criptomoeda—desde custódia digital até as suas próprias stablecoins—intensificando a concorrência no setor.
Desafios e Impacto a Longo Prazo
Apesar do crescente entusiasmo, a estratégia apresenta riscos significativos. A natureza imprevisível das avaliações de criptomoedas pode levar a chamadas de margem repentinas, e a infraestrutura para a recuperação de ativos digitais permanece, em grande parte, não testada. Para abordar essas questões, o JPMorgan pretende utilizar limites conservadores de empréstimo-valor e confiar em custodiante de terceiros seguros.
Os especialistas acreditam que, se o piloto for bem-sucedido, isso poderá abrir caminho para que outros bancos lancem ofertas semelhantes. Isso desbloquearia nova liquidez para os detentores institucionais de cripto e ainda borraria as linhas entre o setor bancário convencional e o mundo dos ativos digitais.
Adicionando ao ímpeto, Jamie Dimon expressou recentemente interesse em expandir o papel do JPMorgan em stablecoins, mesmo questionando sua necessidade em comparação com os sistemas de pagamento existentes. Juntas, esses esforços sugerem uma estratégia de dupla via—abraçando tanto o empréstimo lastreado em criptomoedas quanto as moedas digitais regulamentadas. Analistas de mercado veem isso como um movimento para posicionar o JPMorgan como uma ponte chave entre as finanças tradicionais e a economia cripto em evolução.
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JPMorgan Olha para Empréstimos Garantidos por Cripto em Uma Aposta Ousada de $4,3 Trilhões em Finanças
Um Novo Capítulo para o JPMorgan e Ativos Digitais
O JPMorgan Chase está a preparar-se para lançar uma iniciativa de empréstimo inovadora que permitirá aos clientes emprestar contra as suas posses de criptomoeda—potencialmente já no próximo ano. O programa proposto, que pode atingir uma escala de 4,3 trilhões de dólares, sinaliza uma grande mudança na postura das finanças tradicionais em relação a ativos digitais como o Bitcoin e o Ethereum.
Esta mudança reflete uma alteração significativa de tom por parte do CEO Jamie Dimon, que há muito critica as criptomoedas. Embora Dimon ainda advirta sobre o potencial uso indevido e a volatilidade do mercado, ele agora reconhece o forte interesse dos clientes em serviços financeiros relacionados com criptomoedas. Nos bastidores, os executivos do JPMorgan estão avaliando cuidadosamente medidas de gestão de risco, como métodos de avaliação de colaterais, razões de empréstimo para valor e salvaguardas de mercado.
Uma Entrada Cautelosa, Mas Estratégica
Em vez de assumir a custódia direta de moedas digitais, o programa piloto do JPMorgan provavelmente começará por oferecer empréstimos contra produtos à vista e negociados em bolsa. Para gerenciar obstáculos legais e operacionais, o banco está considerando parcerias com custodiante de terceiros, sendo a Coinbase supostamente um dos candidatos. Esta configuração permite que os clientes usem ativos de blockchain como garantia sem que o JPMorgan mantenha criptomoedas em seus livros, preservando a conformidade regulatória.
Este desenvolvimento ocorre num clima regulatório mais favorável nos EUA. Passos recentes do Congresso para aprovar legislação sobre stablecoins e orientações do Escritório do Controlador da Moeda deram aos bancos regras mais claras a seguir. Outros grandes players como o Citibank e o Bank of America também estão a explorar serviços de criptomoeda—desde custódia digital até as suas próprias stablecoins—intensificando a concorrência no setor.
Desafios e Impacto a Longo Prazo
Apesar do crescente entusiasmo, a estratégia apresenta riscos significativos. A natureza imprevisível das avaliações de criptomoedas pode levar a chamadas de margem repentinas, e a infraestrutura para a recuperação de ativos digitais permanece, em grande parte, não testada. Para abordar essas questões, o JPMorgan pretende utilizar limites conservadores de empréstimo-valor e confiar em custodiante de terceiros seguros.
Os especialistas acreditam que, se o piloto for bem-sucedido, isso poderá abrir caminho para que outros bancos lancem ofertas semelhantes. Isso desbloquearia nova liquidez para os detentores institucionais de cripto e ainda borraria as linhas entre o setor bancário convencional e o mundo dos ativos digitais.
Adicionando ao ímpeto, Jamie Dimon expressou recentemente interesse em expandir o papel do JPMorgan em stablecoins, mesmo questionando sua necessidade em comparação com os sistemas de pagamento existentes. Juntas, esses esforços sugerem uma estratégia de dupla via—abraçando tanto o empréstimo lastreado em criptomoedas quanto as moedas digitais regulamentadas. Analistas de mercado veem isso como um movimento para posicionar o JPMorgan como uma ponte chave entre as finanças tradicionais e a economia cripto em evolução.