Por trás da febre de emissão de moeda do Pump.fun: lucros e riscos coexistem
Recentemente, o evento de geração de tokens mais aguardado no mercado de criptomoedas (TGE) foi a emissão de moeda da Pump.fun. Esta tão esperada emissão começou a ser planejada em junho, fermentando sob várias expectativas e dúvidas, até que finalmente ocorreu como previsto em 12 de julho. Embora haja muitas dúvidas sobre a sua avaliação de 40 bilhões de dólares, na prática, o entusiasmo dos investidores continua alto. A fase pública esgotou-se rapidamente em apenas 12 minutos, e até houve investidores que expressaram descontentamento nas redes sociais por não conseguirem participar.
Até agora, a Pump.fun apresentou um desempenho relativamente bom. Após o lançamento, o preço mostrou uma tendência de aumento constante, e hoje foi realizada a recompra de tokens pela primeira vez usando taxas de transação. No entanto, se o preço da moeda poderá ser mantido a longo prazo ainda é uma dúvida na mente de muitas pessoas.
Pump.fun é, sem dúvida, uma das aplicações mais bem-sucedidas deste ciclo de mercado em alta. Ela conseguiu levar os tokens MEME a novas alturas, com sua filosofia de emissão justa e modo de operação simples que quebra completamente as altas barreiras do modelo de emissão tradicional. A capacidade de criar um token por apenas 3 dólares é uma tentação que, mesmo com a diminuição do fervor em torno dos MEME, ainda mantém uma atração muito forte.
Do ponto de vista mecânico, o Pump.fun não possui pré-venda e etapa de private sale, sendo todo o processo definido por contratos inteligentes, além de ter um processo automático de emissão de moeda, esses designs inovadores são amplamente bem recebidos pelo mercado, tornando-se uma das "máquinas de impressão de moeda" mais robustas nesta rodada de mercado.
Desde o lançamento em janeiro de 2024, o Pump.fun já emitiu 11,44 milhões de moedas, com mais de 22 milhões de endereços utilizados, alcançando uma receita total de quase 720 milhões de dólares. A receita máxima de taxas em um único dia atingiu 5,43 milhões de dólares, e o pico de receita em um único dia chegou a impressionantes 15,88 milhões de dólares. Pode-se dizer que os benefícios do atual mercado de MEME foram praticamente capturados pelo Pump.fun, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Solana.
No entanto, um projeto que começou com MEME anunciou de repente a emissão de moeda, provocando uma ampla discussão no mercado. Em junho, surgiram notícias de que a Pump.fun planejava financiar 1 bilhão de dólares através da venda de tokens, com uma avaliação de 4 bilhões de dólares. No dia 10 de julho, a Pump.fun anunciou oficialmente que lançaria a oferta pública do token nativo PUMP no dia 12 de julho, com a intenção de vender 150 bilhões de tokens, a um preço unitário de 0,004 USDT, representando 15% do suprimento total.
Mas, em comparação com as expectativas anteriores, a reação do mercado durante a emissão de moeda foi relativamente morna. A controvérsia concentra-se principalmente na avaliação de 4 bilhões de dólares. É importante notar que a gigante das stablecoins, Circle, que recentemente foi listada em Nova Iorque, tem uma avaliação de apenas cerca de 7 bilhões de dólares. Um plataforma de apostas on-chain, no entanto, tem uma avaliação de 4 bilhões de dólares, superando até a maioria dos projetos DeFi de referência, levando o mercado a acreditar que isso esgotou a liquidez.
Mais importante ainda, o ambiente de mercado atual já não é o mesmo. Além da recente valorização de criptomoedas principais como o Bitcoin, a maioria das altcoins e moedas MEME está apresentando um desempenho fraco. O volume de transações revela uma parte desse cenário; o Pump.fun atingiu um pico de volume diário de 5,44 milhões de dólares em 23 de janeiro, mas apresentou uma queda acentuada, com o volume diário recente mantendo-se em cerca de 700 mil dólares, uma queda de 87,2% em relação ao pico. O número de tokens criados em um único dia também caiu de 70 mil para cerca de 30 mil. A "taxa de graduação" de tokens é ainda mais surpreendente, caindo de 1,6% em 2024 para menos de 1% atualmente. Esses dados indicam que o mercado MEME está esfriando e o entusiasmo dos usuários está rapidamente se dissipando.
Por outro lado, embora o tamanho do mercado esteja encolhendo, os concorrentes estão emergindo. O Pump.fun, que outrora dominava, está agora sob pressão. O concorrente letsbonk.fun, representado pelo BONK, está a crescer rapidamente, superando várias vezes o número de emissão de tokens do Pump.fun e ocupando temporariamente a primeira posição em quota de mercado. Embora o Pump.fun tenha respondido rapidamente, a competição entre os dois continua intensa, e a posição de liderança do Pump.fun está sendo desafiada.
Sob a influência de vários fatores, a avaliação de 4 bilhões de dólares da Pump.fun foi severamente contestada. Após os rumores de emissão de moeda em junho, as populares moedas MEME dentro do ecossistema Solana sofreram uma grande correção, com um rápido fluxo de saída de capital. Alguns profissionais do setor afirmaram que esta ICO parece mais uma retirada de liquidez do que um plano de desenvolvimento a longo prazo, com analistas até apontando que a Pump.fun está realizando uma "ação de colheita" completa.
Curiosamente, Alon, cofundador da Pump.fun, afirmou em março de 2024 que cada pré-venda era uma fraude. E agora a Pump.fun está precisamente a emitir moeda na forma de pré-venda, o que é risível. Esta emissão de moeda arrecadou 33% do suprimento total, sendo que a rodada de private placement para instituições representa 18% e a rodada pública 15%, com todas as moedas desbloqueadas na íntegra no primeiro dia de lançamento.
Apesar de o setor não estar otimista, os apoiadores e instituições parecem ter uma visão diferente. A fase de arrecadação pública alcançou rapidamente o objetivo de 500 milhões de dólares em apenas 12 minutos, com a participação de várias grandes instituições, incluindo bolsas de valores. Dados mostram que houve 23.959 endereços de carteira que participaram da pré-venda no site e completaram o KYC, com 10.145 endereços comprando com sucesso, e um valor médio de subscrição de 44.209 dólares. Os usuários de pequeno porte são o principal grupo de participantes, com 5.758 usuários fazendo subscrições abaixo de 1.000 dólares, enquanto o número de endereços com subscrições acima de um milhão de dólares é de 202, demonstrando um forte interesse institucional.
Todo o processo ilustra perfeitamente o fenômeno peculiar do mercado de criptomoedas conhecido como "aparência honesta, mas com palavras negativas". Devido a problemas técnicos em algumas bolsas durante a fase de emissão pública, os usuários tiveram dificuldades em concluir suas subscrições, o que até gerou descontentamento entre alguns usuários nas redes sociais. Quanto ao desempenho subsequente do Pump, a comunidade também apresentou grandes divisões; um grupo acredita que a avaliação está excessivamente alta e que, após a perda de interesse, certamente irá colapsar, enquanto outro grupo acredita que o Pump, como o produto mais representativo no domínio dos MEMES, possui uma lógica de receita e uma base de conhecimento completas, e não irá despencar facilmente.
Neste momento, os otimistas parecem estar temporariamente em vantagem. Após o lançamento a 15 de julho, o Pump caiu brevemente de 0,0065 dólares para 0,0042 dólares, mas depois começou a subir, atualmente cotado a 0,0066 dólares, um aumento de 55% em relação ao preço de emissão de 0,004 dólares, demonstrando plenamente o sucesso da emissão.
Claro, essa parte do aumento também não está isenta de elementos de performance. De acordo com análises na blockchain, o Pump.fun começou a recomprar PUMP com a receita de taxas após emitir moeda. Nos últimos 7 horas, foram utilizados 187,770 SOL em receita de taxas para comprar PUMP. Atualmente, foram usados 111,953 SOL( cerca de 183 mil dólares) para adquirir 3.4 bilhões de PUMP, com um preço médio de 0.006 dólares. Embora a recompra possa sustentar o preço, não deixa de dar a impressão de um movimento de mão-dupla. No entanto, para os detentores, desde que consiga elevar o preço, não importa o motivo, isso é algo positivo.
Quer se trate de retirar liquidez ou simplesmente para desenvolvimento, a controvérsia sobre a avaliação do Pump.fun reflete o estado atual do mercado. O MEME, que outrora era conhecido pela sua liquidez, está agora em dificuldades, e a economia da atenção, que fez tanto sucesso, parece gradualmente tornar-se uma falsa questão. Hoje, até mesmo as aplicações mais representativas estão a seguir o caminho de emitir moeda, o que pode indicar que a narrativa está prestes a acabar. Qual será o futuro do MEME? O token PUMP tornará-se um indicador. As apostas do mercado sobre ele serão um teste eficaz do valor da economia da atenção. Se o token continuar a subir, pelo menos isso mostrará que o mercado reconhece o seu preço; se cair drasticamente, isso pode provocar uma reflexão sobre a essência do mercado MEME e possivelmente trazer mais sentimentos de venda. Esta pode ser também uma das razões pelas quais a Pump adotou uma estratégia de recompra.
Então, quem é o verdadeiro vencedor da emissão de moeda do Pump.fun? Sem dúvida, a equipe do projeto é a maior beneficiária, os participantes da oferta pública e privada também obtiveram bons retornos, e os investidores que compraram a curto prazo igualmente lucraram muito. Mas por quanto tempo essa situação pode durar? A equipe do projeto conseguirá estabilizar o preço da moeda em que nível? Essas são todas incógnitas. Já há grandes baleias que começaram a garantir lucros, um investidor gastou 500 mil USDC através de 5 carteiras para participar da oferta pública, comprando 1,25 bilhões de PUMP, e hoje vendeu tudo a um preço médio de 0,0067 dólares, obtendo um lucro de 3,416 milhões de dólares.
De uma perspectiva mais macro, a melhoria atual do ambiente de mercado também influenciará, até certo ponto, os tokens MEME. A narrativa do Ethereum é forte, impulsionando a alta contínua dos tokens principais, o que, por sua vez, promove a explosão de projetos de qualidade no ecossistema Ethereum. Por exemplo, o ENS subiu mais de 18% hoje, alcançando uma nova alta desde fevereiro deste ano. A longo prazo, embora a incerteza no mercado seja alta atualmente, as políticas de redução de juros previsíveis já estão a caminho, e o mercado de altcoins pode estar prestes a experimentar um pequeno auge. Os tokens MEME, por sua vez, podem apresentar uma polarização, com projetos de qualidade beneficiando-se da rotação setorial e subindo, enquanto outros projetos podem cair em um estado de abandono devido à retirada de liquidez.
De acordo com este caminho de desenvolvimento, embora o MEME, como uma existência semelhante a uma economia de loteria, vá continuar a existir a longo prazo, será difícil gerar uma onda de investimento como a de 2024.
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RektRecovery
· 07-22 16:40
mais um ponzi disfarçado de "inovação". já vi este filme antes... ngmi
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UncleWhale
· 07-21 20:22
Chegar novos idiotas ao mercado para fazer as pessoas de parvas!
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WhaleWatcher
· 07-20 16:47
Então, o investidor de retalho só pode ver os outros a ganhar dinheiro.
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PoetryOnChain
· 07-20 16:42
Estou um pouco arrependido por não entrar numa posição.
Pump.fun emitir moeda levanta controvérsia: a avaliação de 400 bilhões conseguirá suportar o teste do mercado
Por trás da febre de emissão de moeda do Pump.fun: lucros e riscos coexistem
Recentemente, o evento de geração de tokens mais aguardado no mercado de criptomoedas (TGE) foi a emissão de moeda da Pump.fun. Esta tão esperada emissão começou a ser planejada em junho, fermentando sob várias expectativas e dúvidas, até que finalmente ocorreu como previsto em 12 de julho. Embora haja muitas dúvidas sobre a sua avaliação de 40 bilhões de dólares, na prática, o entusiasmo dos investidores continua alto. A fase pública esgotou-se rapidamente em apenas 12 minutos, e até houve investidores que expressaram descontentamento nas redes sociais por não conseguirem participar.
Até agora, a Pump.fun apresentou um desempenho relativamente bom. Após o lançamento, o preço mostrou uma tendência de aumento constante, e hoje foi realizada a recompra de tokens pela primeira vez usando taxas de transação. No entanto, se o preço da moeda poderá ser mantido a longo prazo ainda é uma dúvida na mente de muitas pessoas.
Pump.fun é, sem dúvida, uma das aplicações mais bem-sucedidas deste ciclo de mercado em alta. Ela conseguiu levar os tokens MEME a novas alturas, com sua filosofia de emissão justa e modo de operação simples que quebra completamente as altas barreiras do modelo de emissão tradicional. A capacidade de criar um token por apenas 3 dólares é uma tentação que, mesmo com a diminuição do fervor em torno dos MEME, ainda mantém uma atração muito forte.
Do ponto de vista mecânico, o Pump.fun não possui pré-venda e etapa de private sale, sendo todo o processo definido por contratos inteligentes, além de ter um processo automático de emissão de moeda, esses designs inovadores são amplamente bem recebidos pelo mercado, tornando-se uma das "máquinas de impressão de moeda" mais robustas nesta rodada de mercado.
Desde o lançamento em janeiro de 2024, o Pump.fun já emitiu 11,44 milhões de moedas, com mais de 22 milhões de endereços utilizados, alcançando uma receita total de quase 720 milhões de dólares. A receita máxima de taxas em um único dia atingiu 5,43 milhões de dólares, e o pico de receita em um único dia chegou a impressionantes 15,88 milhões de dólares. Pode-se dizer que os benefícios do atual mercado de MEME foram praticamente capturados pelo Pump.fun, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Solana.
No entanto, um projeto que começou com MEME anunciou de repente a emissão de moeda, provocando uma ampla discussão no mercado. Em junho, surgiram notícias de que a Pump.fun planejava financiar 1 bilhão de dólares através da venda de tokens, com uma avaliação de 4 bilhões de dólares. No dia 10 de julho, a Pump.fun anunciou oficialmente que lançaria a oferta pública do token nativo PUMP no dia 12 de julho, com a intenção de vender 150 bilhões de tokens, a um preço unitário de 0,004 USDT, representando 15% do suprimento total.
Mas, em comparação com as expectativas anteriores, a reação do mercado durante a emissão de moeda foi relativamente morna. A controvérsia concentra-se principalmente na avaliação de 4 bilhões de dólares. É importante notar que a gigante das stablecoins, Circle, que recentemente foi listada em Nova Iorque, tem uma avaliação de apenas cerca de 7 bilhões de dólares. Um plataforma de apostas on-chain, no entanto, tem uma avaliação de 4 bilhões de dólares, superando até a maioria dos projetos DeFi de referência, levando o mercado a acreditar que isso esgotou a liquidez.
Mais importante ainda, o ambiente de mercado atual já não é o mesmo. Além da recente valorização de criptomoedas principais como o Bitcoin, a maioria das altcoins e moedas MEME está apresentando um desempenho fraco. O volume de transações revela uma parte desse cenário; o Pump.fun atingiu um pico de volume diário de 5,44 milhões de dólares em 23 de janeiro, mas apresentou uma queda acentuada, com o volume diário recente mantendo-se em cerca de 700 mil dólares, uma queda de 87,2% em relação ao pico. O número de tokens criados em um único dia também caiu de 70 mil para cerca de 30 mil. A "taxa de graduação" de tokens é ainda mais surpreendente, caindo de 1,6% em 2024 para menos de 1% atualmente. Esses dados indicam que o mercado MEME está esfriando e o entusiasmo dos usuários está rapidamente se dissipando.
Por outro lado, embora o tamanho do mercado esteja encolhendo, os concorrentes estão emergindo. O Pump.fun, que outrora dominava, está agora sob pressão. O concorrente letsbonk.fun, representado pelo BONK, está a crescer rapidamente, superando várias vezes o número de emissão de tokens do Pump.fun e ocupando temporariamente a primeira posição em quota de mercado. Embora o Pump.fun tenha respondido rapidamente, a competição entre os dois continua intensa, e a posição de liderança do Pump.fun está sendo desafiada.
Sob a influência de vários fatores, a avaliação de 4 bilhões de dólares da Pump.fun foi severamente contestada. Após os rumores de emissão de moeda em junho, as populares moedas MEME dentro do ecossistema Solana sofreram uma grande correção, com um rápido fluxo de saída de capital. Alguns profissionais do setor afirmaram que esta ICO parece mais uma retirada de liquidez do que um plano de desenvolvimento a longo prazo, com analistas até apontando que a Pump.fun está realizando uma "ação de colheita" completa.
Curiosamente, Alon, cofundador da Pump.fun, afirmou em março de 2024 que cada pré-venda era uma fraude. E agora a Pump.fun está precisamente a emitir moeda na forma de pré-venda, o que é risível. Esta emissão de moeda arrecadou 33% do suprimento total, sendo que a rodada de private placement para instituições representa 18% e a rodada pública 15%, com todas as moedas desbloqueadas na íntegra no primeiro dia de lançamento.
Apesar de o setor não estar otimista, os apoiadores e instituições parecem ter uma visão diferente. A fase de arrecadação pública alcançou rapidamente o objetivo de 500 milhões de dólares em apenas 12 minutos, com a participação de várias grandes instituições, incluindo bolsas de valores. Dados mostram que houve 23.959 endereços de carteira que participaram da pré-venda no site e completaram o KYC, com 10.145 endereços comprando com sucesso, e um valor médio de subscrição de 44.209 dólares. Os usuários de pequeno porte são o principal grupo de participantes, com 5.758 usuários fazendo subscrições abaixo de 1.000 dólares, enquanto o número de endereços com subscrições acima de um milhão de dólares é de 202, demonstrando um forte interesse institucional.
Todo o processo ilustra perfeitamente o fenômeno peculiar do mercado de criptomoedas conhecido como "aparência honesta, mas com palavras negativas". Devido a problemas técnicos em algumas bolsas durante a fase de emissão pública, os usuários tiveram dificuldades em concluir suas subscrições, o que até gerou descontentamento entre alguns usuários nas redes sociais. Quanto ao desempenho subsequente do Pump, a comunidade também apresentou grandes divisões; um grupo acredita que a avaliação está excessivamente alta e que, após a perda de interesse, certamente irá colapsar, enquanto outro grupo acredita que o Pump, como o produto mais representativo no domínio dos MEMES, possui uma lógica de receita e uma base de conhecimento completas, e não irá despencar facilmente.
Neste momento, os otimistas parecem estar temporariamente em vantagem. Após o lançamento a 15 de julho, o Pump caiu brevemente de 0,0065 dólares para 0,0042 dólares, mas depois começou a subir, atualmente cotado a 0,0066 dólares, um aumento de 55% em relação ao preço de emissão de 0,004 dólares, demonstrando plenamente o sucesso da emissão.
Claro, essa parte do aumento também não está isenta de elementos de performance. De acordo com análises na blockchain, o Pump.fun começou a recomprar PUMP com a receita de taxas após emitir moeda. Nos últimos 7 horas, foram utilizados 187,770 SOL em receita de taxas para comprar PUMP. Atualmente, foram usados 111,953 SOL( cerca de 183 mil dólares) para adquirir 3.4 bilhões de PUMP, com um preço médio de 0.006 dólares. Embora a recompra possa sustentar o preço, não deixa de dar a impressão de um movimento de mão-dupla. No entanto, para os detentores, desde que consiga elevar o preço, não importa o motivo, isso é algo positivo.
Quer se trate de retirar liquidez ou simplesmente para desenvolvimento, a controvérsia sobre a avaliação do Pump.fun reflete o estado atual do mercado. O MEME, que outrora era conhecido pela sua liquidez, está agora em dificuldades, e a economia da atenção, que fez tanto sucesso, parece gradualmente tornar-se uma falsa questão. Hoje, até mesmo as aplicações mais representativas estão a seguir o caminho de emitir moeda, o que pode indicar que a narrativa está prestes a acabar. Qual será o futuro do MEME? O token PUMP tornará-se um indicador. As apostas do mercado sobre ele serão um teste eficaz do valor da economia da atenção. Se o token continuar a subir, pelo menos isso mostrará que o mercado reconhece o seu preço; se cair drasticamente, isso pode provocar uma reflexão sobre a essência do mercado MEME e possivelmente trazer mais sentimentos de venda. Esta pode ser também uma das razões pelas quais a Pump adotou uma estratégia de recompra.
Então, quem é o verdadeiro vencedor da emissão de moeda do Pump.fun? Sem dúvida, a equipe do projeto é a maior beneficiária, os participantes da oferta pública e privada também obtiveram bons retornos, e os investidores que compraram a curto prazo igualmente lucraram muito. Mas por quanto tempo essa situação pode durar? A equipe do projeto conseguirá estabilizar o preço da moeda em que nível? Essas são todas incógnitas. Já há grandes baleias que começaram a garantir lucros, um investidor gastou 500 mil USDC através de 5 carteiras para participar da oferta pública, comprando 1,25 bilhões de PUMP, e hoje vendeu tudo a um preço médio de 0,0067 dólares, obtendo um lucro de 3,416 milhões de dólares.
De uma perspectiva mais macro, a melhoria atual do ambiente de mercado também influenciará, até certo ponto, os tokens MEME. A narrativa do Ethereum é forte, impulsionando a alta contínua dos tokens principais, o que, por sua vez, promove a explosão de projetos de qualidade no ecossistema Ethereum. Por exemplo, o ENS subiu mais de 18% hoje, alcançando uma nova alta desde fevereiro deste ano. A longo prazo, embora a incerteza no mercado seja alta atualmente, as políticas de redução de juros previsíveis já estão a caminho, e o mercado de altcoins pode estar prestes a experimentar um pequeno auge. Os tokens MEME, por sua vez, podem apresentar uma polarização, com projetos de qualidade beneficiando-se da rotação setorial e subindo, enquanto outros projetos podem cair em um estado de abandono devido à retirada de liquidez.
De acordo com este caminho de desenvolvimento, embora o MEME, como uma existência semelhante a uma economia de loteria, vá continuar a existir a longo prazo, será difícil gerar uma onda de investimento como a de 2024.