Profundidade análise do atual mercado de ativos de criptografia

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma grande correção, com múltiplos fatores combinados a levar a uma tendência de mercado complexa. Este artigo irá analisar a situação atual do mercado a partir de duas perspetivas: micro e macro.

Micro: A contínua ocorrência de eventos de perda de fundos levanta preocupações

Recentemente, os grandes casos de roubo envolvendo a Bybit e a Infini levantaram preocupações no mercado sobre a segurança dos Ativos de criptografia. A Bybit perdeu 1,5 bilhões de dólares, equivalente ao seu lucro líquido de um ano, o que causou uma pressão significativa nas operações e na expansão da empresa. A Infini perdeu 50 milhões de dólares, o que representa um golpe severo para a startup.

Embora esses eventos tenham impacto limitado sobre os veteranos do mercado de moedas, claramente abalaram a confiança dos investidores tradicionais. A partir do fluxo de fundos do BTC ETF, pode-se observar uma clara saída de capital desde que o incidente de ataque ocorreu. Isso reflete a preocupação dos fundos tradicionais com a tendência de curto prazo dos ativos de criptografia, aumentando o sentimento de aversão ao risco.

Macro nível: Grande jogo entre potências e migração de liquidez

Do ponto de vista macroeconômico, o mercado atual é influenciado por vários fatores em conjunto:

1. O problema do déficit fiscal dos Estados Unidos ainda persiste. A estrutura da dívida do governo aumenta enormemente a pressão para o pagamento a curto prazo, o que pode afetar o crédito e a capacidade de financiamento dos Estados Unidos.

2. O risco de estagflação nos EUA suscita preocupações. A redução dos gastos do governo pode afetar o crescimento econômico, enquanto políticas tarifárias podem aumentar a inflação.

3. Projetos de IA de código aberto como o DeepSeek perturbam o setor de IA nos EUA. Reduzem significativamente a necessidade de poder computacional, quebrando o monopólio dos EUA sobre a cadeia de valor da IA, o que pode levar a uma queda na valorização das ações relacionadas.

4. Os ativos de risco na China entram na fase de reavaliação. Beneficiando-se da narrativa de atualização da manufatura e da diminuição dos riscos geopolíticos, as avaliações das empresas chinesas começam a retornar.

5. A tendência do dólar apresenta incertezas. As políticas de dólar forte e fraco têm suas vantagens e desvantagens, podendo apresentar um padrão de força inicial seguido de fraqueza a curto prazo.

Estes fatores combinados levaram a mudanças no fluxo de fundos global, e os ativos de criptografia, como ativos de risco, também foram inevitavelmente afetados.

Sugestões para investidores

Diante do atual ambiente de mercado complexo e em constante mudança, os investidores individuais podem considerar adotar as seguintes estratégias:

1. Adotar a estratégia de halteres para aumentar a capacidade de resistência ao risco do portfólio. Por um lado, alocar ativos de criptografia de blue-chip ou participar de projetos DeFi de baixo risco, por outro lado, posicionar pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade.

2. Preste atenção às oportunidades de quedas excessivas causadas pelo medo excessivo do mercado e entre em posição em momentos oportunos.

3. Acompanhar de perto as mudanças nas políticas macroeconômicas e o fluxo de capital, ajustando a estratégia de investimento em tempo hábil.

Em geral, embora o mercado enfrente alguma pressão a curto prazo, ainda não surgiu um risco sistêmico óbvio. Manter a racionalidade e a paciência, controlar os riscos, é a única maneira de aproveitar as oportunidades em tempos de turbulência.