A queda do TVL do frxETH: novas variáveis no mercado de LSD
Recentemente, como uma das opções de maior rendimento em produtos derivados de staking líquido de Ethereum (LSD), o frxETH lançado pela Frax Finance viu uma queda acentuada no TVL. Nos últimos 3 meses, o TVL do frxETH diminuiu em cerca de 100 mil ETH. Este artigo explorará as razões por trás desse fenômeno e seu impacto na dinâmica competitiva do mercado de staking de ETH.
Introdução ao frxETH
frxETH é um derivado de Ethereum lançado pela Frax Finance, gerado através do staking direto de ETH. Ele utiliza um design de dois tokens (frxETH e sfrxETH), o que faz com que o sfrxETH seja o produto de ETH LSD com o maior rendimento atual. Além dos rendimentos tradicionais de staking, outros cenários de aplicação do frxETH também irão aumentar a taxa de rendimento anual (APY) do sfrxETH. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, a taxa de rendimento do sfrxETH tem sido significativamente superior à de outros produtos principais de LSD.
Principais razões para a queda do TVL
Apesar da clara vantagem em termos de rendimento, o TVL do frxETH ainda apresentou uma queda acentuada, sendo a principal razão a ascensão da onda de re-staking. Plataformas como a Eigenlayer oferecem recompensas adicionais para usuários que bloqueiam ETH, atraindo assim um grande volume de fundos. Os dados mostram que o pico do TVL do frxETH coincidiu exatamente com o momento em que a Eigenlayer abriu depósitos (5 de fevereiro).
frxETH e sfrxETH equilíbrio de rendimento
A Frax Finance oferece duas principais formas de rendimento para os usuários de frxETH:
Depositar frxETH na piscina de liquidez frxETH/ETH da Curve para obter rendimentos de LP.
Fazer staking de frxETH novamente para sfrxETH, obtendo rendimento adicional de staking.
Estas duas opções formam um equilíbrio dinâmico devido à diferença nas taxas de rendimento, fazendo com que as taxas de rendimento das duas maneiras se mantenham sempre em níveis próximos. Até 12 de junho, a taxa de rendimento do pool de liquidez frxETH/ETH da Curve era de 2,72%, enquanto a taxa de rendimento do sfrxETH era de 3,42%.
Mudança na estrutura competitiva do mercado de LSD
As recompensas de pontos, como uma medida de incentivo temporária, embora possam atrair um grande número de usuários a curto prazo, não são sustentáveis a longo prazo. Cada projeto LSD está explorando vantagens competitivas mais duradouras. A Frax Finance planeja introduzir serviços de re-staking nativos no frxETH v2 e desenhou o mecanismo Flox como um plano de incentivo a longo prazo.
Fraxtal: Uma nova tentativa da Frax Finance
Fraxtal é a rede L2 lançada pela Frax Finance, sendo uma blockchain Rollup modular. Possui as seguintes características:
Compatibilidade EVM
Arquitetura Rollup modular
Medidas de incentivo ao espaço de bloco (Flox)
Usar frxETH como token de pagamento de Gas
O lançamento do Fraxtal pode trazer novos cenários de aplicação e demanda para o frxETH.
Novas características do frxETH v2
frxETH v2 irá introduzir várias novas funcionalidades, incluindo:
Validador descentralizado
Maior eficiência de capital dos nós
Incentivo ao desempenho dos operadores de nós
Além disso, a Fraxtal utiliza frxETH como taxa de Gas, um design que espera-se aumentar a taxa de rendimento anual do sfrxETH.
Apesar dos desafios atuais de queda no TVL, o frxETH, com seu design inovador e novas funcionalidades que estão por vir, ainda pode ocupar uma posição importante no futuro do mercado de LSD. Com as mudanças no ambiente de mercado e o lançamento de novas funcionalidades, vale a pena os participantes do mercado continuarem a prestar atenção se o frxETH poderá se tornar um cavalo de Tróia no campo do LSD de Ethereum.
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GasOptimizer
· 12h atrás
Os dados não mentem, o TVL é uma fraqueza. O grupo de estratégia da frax deve ter uma reunião, certo?
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MevWhisperer
· 08-10 08:49
stake estratégia como mais complicada. Fui, fui.
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ProofOfNothing
· 08-08 04:10
TVL é fraco e adora correr
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RugResistant
· 08-08 04:08
Puxar o tapete já é algo normal.
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CryptoGoldmine
· 08-08 04:05
Fuga de capital de 100 mil eth, bem feito, os lucros altos vêm de fontes duvidosas
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GasWhisperer
· 08-08 03:43
assistindo aos fluxos de tvl como padrões de gás... a saída de frxeth era previsível a partir dos sinais do pool de mem, para ser honesto
A queda do TVL do frxETH: A intensificação da concorrência no mercado de LSD e a nova estratégia da Frax
A queda do TVL do frxETH: novas variáveis no mercado de LSD
Recentemente, como uma das opções de maior rendimento em produtos derivados de staking líquido de Ethereum (LSD), o frxETH lançado pela Frax Finance viu uma queda acentuada no TVL. Nos últimos 3 meses, o TVL do frxETH diminuiu em cerca de 100 mil ETH. Este artigo explorará as razões por trás desse fenômeno e seu impacto na dinâmica competitiva do mercado de staking de ETH.
Introdução ao frxETH
frxETH é um derivado de Ethereum lançado pela Frax Finance, gerado através do staking direto de ETH. Ele utiliza um design de dois tokens (frxETH e sfrxETH), o que faz com que o sfrxETH seja o produto de ETH LSD com o maior rendimento atual. Além dos rendimentos tradicionais de staking, outros cenários de aplicação do frxETH também irão aumentar a taxa de rendimento anual (APY) do sfrxETH. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, a taxa de rendimento do sfrxETH tem sido significativamente superior à de outros produtos principais de LSD.
Principais razões para a queda do TVL
Apesar da clara vantagem em termos de rendimento, o TVL do frxETH ainda apresentou uma queda acentuada, sendo a principal razão a ascensão da onda de re-staking. Plataformas como a Eigenlayer oferecem recompensas adicionais para usuários que bloqueiam ETH, atraindo assim um grande volume de fundos. Os dados mostram que o pico do TVL do frxETH coincidiu exatamente com o momento em que a Eigenlayer abriu depósitos (5 de fevereiro).
frxETH e sfrxETH equilíbrio de rendimento
A Frax Finance oferece duas principais formas de rendimento para os usuários de frxETH:
Estas duas opções formam um equilíbrio dinâmico devido à diferença nas taxas de rendimento, fazendo com que as taxas de rendimento das duas maneiras se mantenham sempre em níveis próximos. Até 12 de junho, a taxa de rendimento do pool de liquidez frxETH/ETH da Curve era de 2,72%, enquanto a taxa de rendimento do sfrxETH era de 3,42%.
Mudança na estrutura competitiva do mercado de LSD
As recompensas de pontos, como uma medida de incentivo temporária, embora possam atrair um grande número de usuários a curto prazo, não são sustentáveis a longo prazo. Cada projeto LSD está explorando vantagens competitivas mais duradouras. A Frax Finance planeja introduzir serviços de re-staking nativos no frxETH v2 e desenhou o mecanismo Flox como um plano de incentivo a longo prazo.
Fraxtal: Uma nova tentativa da Frax Finance
Fraxtal é a rede L2 lançada pela Frax Finance, sendo uma blockchain Rollup modular. Possui as seguintes características:
O lançamento do Fraxtal pode trazer novos cenários de aplicação e demanda para o frxETH.
Novas características do frxETH v2
frxETH v2 irá introduzir várias novas funcionalidades, incluindo:
Além disso, a Fraxtal utiliza frxETH como taxa de Gas, um design que espera-se aumentar a taxa de rendimento anual do sfrxETH.
Apesar dos desafios atuais de queda no TVL, o frxETH, com seu design inovador e novas funcionalidades que estão por vir, ainda pode ocupar uma posição importante no futuro do mercado de LSD. Com as mudanças no ambiente de mercado e o lançamento de novas funcionalidades, vale a pena os participantes do mercado continuarem a prestar atenção se o frxETH poderá se tornar um cavalo de Tróia no campo do LSD de Ethereum.