O impacto da política da Reserva Federal (FED) no mercado de Bitcoin: Revisão e Perspectivas
Nos últimos dez anos, a evolução do preço do Bitcoin esteve intimamente relacionada com a política de taxas de juros da A Reserva Federal (FED). Ao observar os dados históricos, pode-se notar que o topo do mercado em alta do Bitcoin geralmente coincide com as expectativas mais fortes de aumento das taxas de juros, enquanto o fundo do mercado em baixa tende a estar associado ao surgimento de expectativas de redução das taxas.
Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:
O reinício do aumento das taxas de juros pode levar a uma segunda queda.
A redução da taxa de juro no segundo semestre pode provocar uma volatilidade antes de alcançar o pico.
O início da redução das taxas de juros no meio do ano pode acelerar o processo do mercado em alta.
Esses diferentes caminhos determinarão a tendência futura de preços do Bitcoin. Este artigo analisará o desempenho potencial do Bitcoin em três cenários, a fim de ajudar os leitores a compreender melhor a relação entre a macroeconomia e o mercado de criptomoedas.
I. Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED) ao longo de dez anos e a relação com o preço do Bitcoin
Revendo o período de 2015 a 2025, a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumentos, reduções, novos aumentos e novas pausas nas taxas de juros. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão do preço do Bitcoin estão significativamente associados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno da "reação antecipada" das expectativas do mercado que merece atenção.
Os principais resultados observados são os seguintes:
O pico do mercado altista do Bitcoin geralmente antecede o início ou aceleração real do aumento das taxas de juros, refletindo a antecipação do mercado em relação às expectativas de aperto.
O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma aparecer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, na fase de pausa do aumento das taxas, ou antes do início do ciclo de redução das taxas. Isso indica que o mercado está à procura de um fundo durante os períodos mais pessimistas ou quando as expectativas de afrouxamento surgem.
Políticas de "quantitative easing" (QE) ou grandes cortes de juros são fatores importantes que impulsionam um mercado em alta.
O mercado atual está numa fase de "pausa nas taxas de juros" e "redução temporária das taxas de juros", os investidores estão à espera do próximo sinal claro de direção - se haverá uma nova redução das taxas e se entrará numa nova fase de afrouxamento quantitativo.
Dois, Análise de Três Cenários de Taxas de Juros Baseados em Previsões Institucionais
Até abril de 2025, o mercado tem divergências sobre os futuros movimentos da A Reserva Federal (FED). Com base nas opiniões de várias instituições de pesquisa renomadas, resumimos três cenários possíveis:
Pior cenário: risco de aumento das taxas de juros em 2025-2026
Algumas instituições apontam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode descartar a possibilidade de discutir um aumento das taxas de juros ainda este ano. Além disso, as políticas tarifárias e os fatores geopolíticos podem exercer pressão ascendente sobre a inflação, forçando a Reserva Federal (FED) a manter uma política restritiva.
Situação de referência: Início da redução da taxa de juros no segundo semestre, com duas reduções ao longo do ano.
A maioria das instituições espera que a Reserva Federal (FED) comece a reduzir as taxas de juros após junho, com um total de duas reduções ao longo do ano, sendo que, até o final do terceiro trimestre, as taxas poderão cair para a faixa de 3,75%-4,00%. Esta visão acredita que, apesar da inflação ter certa rigidez, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.
Melhor cenário: início da redução das taxas de juros no meio do ano, com três ou mais cortes ao longo do ano.
Algumas previsões otimistas acreditam que, se a inflação cair mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia estiver claramente enfraquecida, a Reserva Federal (FED) pode implementar três ou mais cortes nas taxas de juros em 2025. As expectativas do mercado para um corte de 75 pontos base ou mais ao longo do ano estão a aumentar.
Três, previsão da evolução do preço do Bitcoin em diferentes cenários de taxa de juros
Com base nos três cenários de taxa de juros mencionados acima, fazemos uma projeção sobre a evolução futura do preço do Bitcoin:
Pior cenário (enfrentando risco de aumento das taxas de juro):
Se o mercado confirmar o risco de aumento das taxas de juros, o Bitcoin poderá enfrentar uma pressão de venda significativa no segundo trimestre de 2025 e depois. Os pontos altos anteriores podem se tornar o pico final deste ciclo. O sentimento do mercado pode se tornar pessimista, levando a uma correção profunda, podendo até ocorrer uma segunda tentativa de fundo. Nessa situação, é muito provável que 2025 esteja em uma fase de correção em baixa ou de flutuação no fundo.
Cenário de referência (redução da taxa de juro no segundo semestre, duas vezes ao longo do ano):
Enquanto se aguarda a confirmação dos sinais de redução das taxas de juros nos segundo e terceiro trimestres, o Bitcoin pode manter uma ampla flutuação em níveis elevados. Uma vez que as expectativas de redução das taxas sejam confirmadas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre e a primeira redução seja implementada, pode desencadear a última corrida de touro. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026, o que está em linha com as previsões de alguns modelos de ciclo de halving.
Melhor cenário (início da redução das taxas de juro a meio do ano, três ou mais vezes ao longo do ano):
Se uma desaceleração inesperada da economia levar a Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros antecipadamente, isso aumentará significativamente a aversão ao risco do mercado. O Bitcoin deve rapidamente se livrar da volatilidade e lançar um forte ataque, impulsionando todo o mercado de criptomoedas para uma fase de euforia. O pico do ciclo pode ser antecipado para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025. Um afrouxamento da liquidez que chegue mais cedo pode impulsionar os preços para níveis mais altos, mas a duração de todo o ciclo pode ser encurtada em consequência.
Conclusão
A decisão de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) continua a ser uma referência importante para a precificação de ativos globais, tendo um impacto especialmente significativo em ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Atualmente, o mercado está em um ponto crucial de expectativa oscilante; os investidores, ao ajustarem suas posições, também devem manter a sensibilidade às mudanças do mercado. Ao acompanharem de perto os dados econômicos e a direção das políticas, devem tomar decisões de investimento sábias, considerando sua própria tolerância ao risco.
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FromMinerToFarmer
· 08-01 21:08
Queda de juros, olhar para baixo
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StealthMoon
· 08-01 21:07
O mercado ainda tem que olhar para a cara da A Reserva Federal (FED)?
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ExpectationFarmer
· 08-01 21:06
O que Powell diz é o que é!
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TokenAlchemist
· 08-01 21:05
lol imagina pensar que o fed realmente controla o btc... ngmi com estas correlações de trad-fi tbh
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CryptoMom
· 08-01 21:02
Não se preocupe, a minha moeda já está comprada antecipadamente e deitada.
A redução das taxas de juro da Reserva Federal (FED) e o bull run do Bitcoin: Análise de três cenários e previsões de preços
O impacto da política da Reserva Federal (FED) no mercado de Bitcoin: Revisão e Perspectivas
Nos últimos dez anos, a evolução do preço do Bitcoin esteve intimamente relacionada com a política de taxas de juros da A Reserva Federal (FED). Ao observar os dados históricos, pode-se notar que o topo do mercado em alta do Bitcoin geralmente coincide com as expectativas mais fortes de aumento das taxas de juros, enquanto o fundo do mercado em baixa tende a estar associado ao surgimento de expectativas de redução das taxas.
Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:
Esses diferentes caminhos determinarão a tendência futura de preços do Bitcoin. Este artigo analisará o desempenho potencial do Bitcoin em três cenários, a fim de ajudar os leitores a compreender melhor a relação entre a macroeconomia e o mercado de criptomoedas.
I. Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED) ao longo de dez anos e a relação com o preço do Bitcoin
Revendo o período de 2015 a 2025, a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumentos, reduções, novos aumentos e novas pausas nas taxas de juros. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão do preço do Bitcoin estão significativamente associados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno da "reação antecipada" das expectativas do mercado que merece atenção.
Os principais resultados observados são os seguintes:
O pico do mercado altista do Bitcoin geralmente antecede o início ou aceleração real do aumento das taxas de juros, refletindo a antecipação do mercado em relação às expectativas de aperto.
O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma aparecer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, na fase de pausa do aumento das taxas, ou antes do início do ciclo de redução das taxas. Isso indica que o mercado está à procura de um fundo durante os períodos mais pessimistas ou quando as expectativas de afrouxamento surgem.
Políticas de "quantitative easing" (QE) ou grandes cortes de juros são fatores importantes que impulsionam um mercado em alta.
O mercado atual está numa fase de "pausa nas taxas de juros" e "redução temporária das taxas de juros", os investidores estão à espera do próximo sinal claro de direção - se haverá uma nova redução das taxas e se entrará numa nova fase de afrouxamento quantitativo.
Dois, Análise de Três Cenários de Taxas de Juros Baseados em Previsões Institucionais
Até abril de 2025, o mercado tem divergências sobre os futuros movimentos da A Reserva Federal (FED). Com base nas opiniões de várias instituições de pesquisa renomadas, resumimos três cenários possíveis:
Algumas instituições apontam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode descartar a possibilidade de discutir um aumento das taxas de juros ainda este ano. Além disso, as políticas tarifárias e os fatores geopolíticos podem exercer pressão ascendente sobre a inflação, forçando a Reserva Federal (FED) a manter uma política restritiva.
A maioria das instituições espera que a Reserva Federal (FED) comece a reduzir as taxas de juros após junho, com um total de duas reduções ao longo do ano, sendo que, até o final do terceiro trimestre, as taxas poderão cair para a faixa de 3,75%-4,00%. Esta visão acredita que, apesar da inflação ter certa rigidez, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.
Algumas previsões otimistas acreditam que, se a inflação cair mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia estiver claramente enfraquecida, a Reserva Federal (FED) pode implementar três ou mais cortes nas taxas de juros em 2025. As expectativas do mercado para um corte de 75 pontos base ou mais ao longo do ano estão a aumentar.
Três, previsão da evolução do preço do Bitcoin em diferentes cenários de taxa de juros
Com base nos três cenários de taxa de juros mencionados acima, fazemos uma projeção sobre a evolução futura do preço do Bitcoin:
Se o mercado confirmar o risco de aumento das taxas de juros, o Bitcoin poderá enfrentar uma pressão de venda significativa no segundo trimestre de 2025 e depois. Os pontos altos anteriores podem se tornar o pico final deste ciclo. O sentimento do mercado pode se tornar pessimista, levando a uma correção profunda, podendo até ocorrer uma segunda tentativa de fundo. Nessa situação, é muito provável que 2025 esteja em uma fase de correção em baixa ou de flutuação no fundo.
Enquanto se aguarda a confirmação dos sinais de redução das taxas de juros nos segundo e terceiro trimestres, o Bitcoin pode manter uma ampla flutuação em níveis elevados. Uma vez que as expectativas de redução das taxas sejam confirmadas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre e a primeira redução seja implementada, pode desencadear a última corrida de touro. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026, o que está em linha com as previsões de alguns modelos de ciclo de halving.
Se uma desaceleração inesperada da economia levar a Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros antecipadamente, isso aumentará significativamente a aversão ao risco do mercado. O Bitcoin deve rapidamente se livrar da volatilidade e lançar um forte ataque, impulsionando todo o mercado de criptomoedas para uma fase de euforia. O pico do ciclo pode ser antecipado para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025. Um afrouxamento da liquidez que chegue mais cedo pode impulsionar os preços para níveis mais altos, mas a duração de todo o ciclo pode ser encurtada em consequência.
Conclusão
A decisão de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) continua a ser uma referência importante para a precificação de ativos globais, tendo um impacto especialmente significativo em ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Atualmente, o mercado está em um ponto crucial de expectativa oscilante; os investidores, ao ajustarem suas posições, também devem manter a sensibilidade às mudanças do mercado. Ao acompanharem de perto os dados econômicos e a direção das políticas, devem tomar decisões de investimento sábias, considerando sua própria tolerância ao risco.