O caminho do cavalo negro da Hyperliquid: Perspectivas sobre a lógica de ascensão do líder em derivativos na cadeia｜Instituto de Pesquisa Gate. Este resumo do artigo é gerado por IA. A Hyperliquid detém 80% do mercado de futuros na cadeia, promovendo a expansão do mercado de derivativos. Apesar de ataques, o TVL da plataforma se recuperou para 478 milhões de dólares, com um volume de 1,98 trilhões de dólares. Sua liquidez é principalmente impulsionada por fundos de Baleias, e a experiência do usuário é próxima à de uma Exchange Centralizada. A estratégia de Airdrop do token HYPE atraiu um grande número de usuários, impulsionando a expansão do ecossistema da plataforma. Resumo • A quota de mercado é fragmentada e o crescimento acelerado impulsiona a expansão do setor: a quota de mercado da Hyperliquid no mercado de futuros na cadeia atinge 80%, muito superior ao segundo colocado. Esta posição de liderança impulsiona fortemente a expansão de todo o mercado de derivativos na cadeia, fazendo com que a quota de mercado de DEX nas transações de futuros globais cresça de 2,7% no início de 2024 para 8,22% em julho de 2025. • Dados centrais da plataforma continuam robustos: apesar de ataques ao protocolo, o TVL da Hyperliquid já se recuperou para 478 milhões de dólares (até 17 de julho de 2025), com um volume acumulado de negociação de derivativos ultrapassando 1,98 trilhões de dólares, com um pico diário de 18,9 bilhões de dólares, e uma receita anualizada de cerca de 850 milhões de dólares, posicionando-se entre os melhores em termos de receita em protocolos na cadeia. • Fundos de Baleias dominam a liquidez: A liquidez central da Hyperliquid é impulsionada por um pequeno número de usuários de alta renda. 118 carteiras com Leviathan (acima de 50 milhões de dólares) acumulam até 6,82 bilhões de dólares em Participações, e a atividade de abertura de posições de grandes carteiras (como Tidal Whale e Leviathan) é muito superior à dos investidores de retalho, com mais de 87% e 92% mantendo posições abertas, respectivamente. • Experiência de nível CEX na cadeia: A Hyperliquid alcançou uma experiência de negociação de milissegundos próxima à CEX através de uma cadeia Layer1 de alto desempenho auto-desenvolvida e um livro de ordens nativo na cadeia, combinando otimizações de experiência do usuário como modo sem Gas e ordens em aberto sem assinatura, mantendo a total verificabilidade na cadeia, além de atrair os melhores market makers profissionais e instituições quantitativas com uma API de match-making aberta, sandbox de simulação local, alavancagem de até 50 vezes e taxas extremamente baixas (0,01% para market making, 0,035% para comprador). • Airdrop do HYPE desencadeia crescimento de usuários e uma roda de crescimento única: O airdrop inicial do token HYPE da Hyperliquid totalizou 620 milhões de dólares, atraindo 94 mil endereços para participar, com cerca de 14.619 novos endereços criados nos dois dias após o airdrop, superando amplamente a soma mensal anterior, comprovando o grande sucesso de sua estratégia de pontos. Este sucesso, juntamente com uma narrativa precisa de "anti-VC", alta alavancagem, taxas extremas e o mecanismo de leilão HIP-1, construiu um forte sistema de crescimento de usuários e reconhecimento de mercado. • Efeito "Publicidade Viva" das Baleias: A transparência das informações de abertura de posições na cadeia torna as Participações das Baleias inconfundíveis, permitindo que traders conhecidos como James Wynn possam divulgar grandes Participações, atraindo capital de seguimento, formando um feedback positivo entre "Participação - Emoção - Preço". • Expansão estratégica e aumento da utilidade do token: A introdução do HyperEVM atraiu com sucesso uma grande quantidade de projetos DeFi. Isso não apenas expandiu os cenários de aplicação do token HYPE (como pagamento de taxas de Gas, empréstimos, stake, etc.), mas também trouxe mais receita de taxas, formando um ciclo virtuoso entre o valor do HYPE e a expansão do ecossistema da plataforma. (Clique abaixo para obter o relatório completo) O Instituto de Pesquisa Gate é uma plataforma abrangente de pesquisa em Blockchain e Ativos de criptografia, oferecendo conteúdo de profundidade aos leitores, incluindo Análise técnica, Insights de tendências, Revisões de mercado, Pesquisa da indústria, Previsões de tendências e Análise de políticas macroeconômicas. Aviso Legal O investimento no mercado de Ativos de criptografia envolve altos riscos, recomendando-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos decorrentes de tais decisões de investimento.
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O caminho do cavalo negro da Hyperliquid: Perspectivas sobre a lógica de ascensão do líder em derivativos na cadeia｜Instituto de Pesquisa Gate. Este resumo do artigo é gerado por IA. A Hyperliquid detém 80% do mercado de futuros na cadeia, promovendo a expansão do mercado de derivativos. Apesar de ataques, o TVL da plataforma se recuperou para 478 milhões de dólares, com um volume de 1,98 trilhões de dólares. Sua liquidez é principalmente impulsionada por fundos de Baleias, e a experiência do usuário é próxima à de uma Exchange Centralizada. A estratégia de Airdrop do token HYPE atraiu um grande número de usuários, impulsionando a expansão do ecossistema da plataforma. Resumo • A quota de mercado é fragmentada e o crescimento acelerado impulsiona a expansão do setor: a quota de mercado da Hyperliquid no mercado de futuros na cadeia atinge 80%, muito superior ao segundo colocado. Esta posição de liderança impulsiona fortemente a expansão de todo o mercado de derivativos na cadeia, fazendo com que a quota de mercado de DEX nas transações de futuros globais cresça de 2,7% no início de 2024 para 8,22% em julho de 2025. • Dados centrais da plataforma continuam robustos: apesar de ataques ao protocolo, o TVL da Hyperliquid já se recuperou para 478 milhões de dólares (até 17 de julho de 2025), com um volume acumulado de negociação de derivativos ultrapassando 1,98 trilhões de dólares, com um pico diário de 18,9 bilhões de dólares, e uma receita anualizada de cerca de 850 milhões de dólares, posicionando-se entre os melhores em termos de receita em protocolos na cadeia. • Fundos de Baleias dominam a liquidez: A liquidez central da Hyperliquid é impulsionada por um pequeno número de usuários de alta renda. 118 carteiras com Leviathan (acima de 50 milhões de dólares) acumulam até 6,82 bilhões de dólares em Participações, e a atividade de abertura de posições de grandes carteiras (como Tidal Whale e Leviathan) é muito superior à dos investidores de retalho, com mais de 87% e 92% mantendo posições abertas, respectivamente. • Experiência de nível CEX na cadeia: A Hyperliquid alcançou uma experiência de negociação de milissegundos próxima à CEX através de uma cadeia Layer1 de alto desempenho auto-desenvolvida e um livro de ordens nativo na cadeia, combinando otimizações de experiência do usuário como modo sem Gas e ordens em aberto sem assinatura, mantendo a total verificabilidade na cadeia, além de atrair os melhores market makers profissionais e instituições quantitativas com uma API de match-making aberta, sandbox de simulação local, alavancagem de até 50 vezes e taxas extremamente baixas (0,01% para market making, 0,035% para comprador). • Airdrop do HYPE desencadeia crescimento de usuários e uma roda de crescimento única: O airdrop inicial do token HYPE da Hyperliquid totalizou 620 milhões de dólares, atraindo 94 mil endereços para participar, com cerca de 14.619 novos endereços criados nos dois dias após o airdrop, superando amplamente a soma mensal anterior, comprovando o grande sucesso de sua estratégia de pontos. Este sucesso, juntamente com uma narrativa precisa de "anti-VC", alta alavancagem, taxas extremas e o mecanismo de leilão HIP-1, construiu um forte sistema de crescimento de usuários e reconhecimento de mercado. • Efeito "Publicidade Viva" das Baleias: A transparência das informações de abertura de posições na cadeia torna as Participações das Baleias inconfundíveis, permitindo que traders conhecidos como James Wynn possam divulgar grandes Participações, atraindo capital de seguimento, formando um feedback positivo entre "Participação - Emoção - Preço". • Expansão estratégica e aumento da utilidade do token: A introdução do HyperEVM atraiu com sucesso uma grande quantidade de projetos DeFi. Isso não apenas expandiu os cenários de aplicação do token HYPE (como pagamento de taxas de Gas, empréstimos, stake, etc.), mas também trouxe mais receita de taxas, formando um ciclo virtuoso entre o valor do HYPE e a expansão do ecossistema da plataforma. (Clique abaixo para obter o relatório completo) O Instituto de Pesquisa Gate é uma plataforma abrangente de pesquisa em Blockchain e Ativos de criptografia, oferecendo conteúdo de profundidade aos leitores, incluindo Análise técnica, Insights de tendências, Revisões de mercado, Pesquisa da indústria, Previsões de tendências e Análise de políticas macroeconômicas. Aviso Legal O investimento no mercado de Ativos de criptografia envolve altos riscos, recomendando-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos decorrentes de tais decisões de investimento.