O eremita que atravessa ciclos de touro e urso: encriptação de market makers
Os criadores de mercado no mercado de encriptação não diferem muito dos mercados financeiros tradicionais em essência. No entanto, há grandes diferenças em termos de modelo de operação, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação. O tamanho do mercado de encriptação é relativamente pequeno, a liquidez é baixa e a volatilidade é alta, exigindo que os criadores de mercado gerenciem riscos com mais cautela. O processo de negociação no mercado de encriptação é difícil de regulamentar e não há um sistema rigoroso de restrições para os criadores de mercado. As relações entre plataformas de negociação, projetos e criadores de mercado são mais complexas. A atividade dos criadores de mercado não ocorre apenas em plataformas de troca centralizadas, mas também envolve a criação de mercado em blockchain e surgiram alguns protocolos de serviços especializados para a criação de mercado. Em termos de tecnologia, a indústria de encriptação requer uma capacidade técnica mais alta para garantir a segurança das transações.
Encriptação dos Market Makers: a evolução
O desenvolvimento da encriptação dos market makers pode ser dividido em três fases:
Início (2009-2012: Com o nascimento do Bitcoin, começaram a surgir as primeiras plataformas de encriptação e market makers, compostas principalmente por indivíduos e pequenas equipas.
Período de desenvolvimento )2013-2017: Com o desenvolvimento do mercado, as instituições começaram a prestar atenção e a intervir. Surgiram alguns formadores de mercado profissionais, como Cumberland Mining, Jump Trading, entre outros.
Período de grandes mudanças (2018 até agora ): A queda do mercado em 2018 levou ao fechamento de muitas plataformas de negociação e formadores de mercado, mas também trouxe oportunidades e uma reestruturação. Os serviços e modelos dos formadores de mercado estão constantemente otimizados e atualizados. Algumas empresas de finanças tradicionais, como Jane Street e Susquehanna, começaram a entrar no mercado de encriptação.
encriptação做市商的运作模式
A encriptação dos market makers fornece principalmente liquidez e profundidade ao mercado, lucrando com a diferença de compra e venda. A operação específica inclui:
Filtrar pares de moedas
Definir cotações de compra e venda
Negociação de correspondência
Gestão de Risco
Liquidação e Ajuste
Os market makers geralmente operam em várias plataformas de negociação, conectando-se às plataformas através de APIs. As estratégias comuns incluem estratégias de arbitragem, estratégias de hedge, e estratégias de negociação quantitativa.
encriptação做市商面临的挑战
Regulação e conformidade: atualmente ainda está na zona cinzenta da regulação, a regulação será mais rigorosa no futuro.
Risco de mercado: alta volatilidade de preços, baixa liquidez, alto risco de contraparte.
Risco tecnológico: é necessária uma maior capacidade técnica, incluindo tecnologia de encriptação, entre outras.
Risco de capital: O tamanho do capital de market making e a eficiência de circulação determinam o nível do market maker.
Riscos em cadeia: falhas em contratos inteligentes, problemas de blockchain pública, etc.
encriptação做市商的 futuro desenvolvimento
Diversificação dos participantes do mercado, incluindo grandes bancos de investimento, plataformas de negociação, etc.
Diversificação de produtos de mercado, especialmente no mercado de derivados.
A alavancagem dos negócios aumenta, o que pode gerar outros serviços de empréstimo.
O efeito de cabeça torna-se mais evidente.
Tentar ativamente fazer market making com protocolos on-chain.
Explorar oportunidades de market making em áreas emergentes como NFTs.
Os futuros encriptação market makers desempenharão um papel mais importante na oferta de liquidez, gestão de riscos, inovação tecnológica, entre outros, impulsionando o desenvolvimento e a maturidade do mercado de encriptação. Ao mesmo tempo, também precisarão enfrentar desafios em várias áreas, como regulamentação, tecnologia e riscos.
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encriptação market maker: o impulsionador secreto da transformação desde o início até a grande mudança
O eremita que atravessa ciclos de touro e urso: encriptação de market makers
Os criadores de mercado no mercado de encriptação não diferem muito dos mercados financeiros tradicionais em essência. No entanto, há grandes diferenças em termos de modelo de operação, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação. O tamanho do mercado de encriptação é relativamente pequeno, a liquidez é baixa e a volatilidade é alta, exigindo que os criadores de mercado gerenciem riscos com mais cautela. O processo de negociação no mercado de encriptação é difícil de regulamentar e não há um sistema rigoroso de restrições para os criadores de mercado. As relações entre plataformas de negociação, projetos e criadores de mercado são mais complexas. A atividade dos criadores de mercado não ocorre apenas em plataformas de troca centralizadas, mas também envolve a criação de mercado em blockchain e surgiram alguns protocolos de serviços especializados para a criação de mercado. Em termos de tecnologia, a indústria de encriptação requer uma capacidade técnica mais alta para garantir a segurança das transações.
Encriptação dos Market Makers: a evolução
O desenvolvimento da encriptação dos market makers pode ser dividido em três fases:
Início (2009-2012: Com o nascimento do Bitcoin, começaram a surgir as primeiras plataformas de encriptação e market makers, compostas principalmente por indivíduos e pequenas equipas.
Período de desenvolvimento )2013-2017: Com o desenvolvimento do mercado, as instituições começaram a prestar atenção e a intervir. Surgiram alguns formadores de mercado profissionais, como Cumberland Mining, Jump Trading, entre outros.
Período de grandes mudanças (2018 até agora ): A queda do mercado em 2018 levou ao fechamento de muitas plataformas de negociação e formadores de mercado, mas também trouxe oportunidades e uma reestruturação. Os serviços e modelos dos formadores de mercado estão constantemente otimizados e atualizados. Algumas empresas de finanças tradicionais, como Jane Street e Susquehanna, começaram a entrar no mercado de encriptação.
encriptação做市商的运作模式
A encriptação dos market makers fornece principalmente liquidez e profundidade ao mercado, lucrando com a diferença de compra e venda. A operação específica inclui:
Os market makers geralmente operam em várias plataformas de negociação, conectando-se às plataformas através de APIs. As estratégias comuns incluem estratégias de arbitragem, estratégias de hedge, e estratégias de negociação quantitativa.
encriptação做市商面临的挑战
Regulação e conformidade: atualmente ainda está na zona cinzenta da regulação, a regulação será mais rigorosa no futuro.
Risco de mercado: alta volatilidade de preços, baixa liquidez, alto risco de contraparte.
Risco tecnológico: é necessária uma maior capacidade técnica, incluindo tecnologia de encriptação, entre outras.
Risco de capital: O tamanho do capital de market making e a eficiência de circulação determinam o nível do market maker.
Riscos em cadeia: falhas em contratos inteligentes, problemas de blockchain pública, etc.
encriptação做市商的 futuro desenvolvimento
Diversificação dos participantes do mercado, incluindo grandes bancos de investimento, plataformas de negociação, etc.
Diversificação de produtos de mercado, especialmente no mercado de derivados.
A alavancagem dos negócios aumenta, o que pode gerar outros serviços de empréstimo.
O efeito de cabeça torna-se mais evidente.
Tentar ativamente fazer market making com protocolos on-chain.
Explorar oportunidades de market making em áreas emergentes como NFTs.
Os futuros encriptação market makers desempenharão um papel mais importante na oferta de liquidez, gestão de riscos, inovação tecnológica, entre outros, impulsionando o desenvolvimento e a maturidade do mercado de encriptação. Ao mesmo tempo, também precisarão enfrentar desafios em várias áreas, como regulamentação, tecnologia e riscos.