Projeto de moeda estável inovador Resolv do modelo de três Tokens
Recentemente, um projeto chamado Resolv, que é uma moeda estável de rendimento delta neutro on-chain (YBS), completou uma rodada de financiamento seed de 10 milhões de dólares, sendo esta a primeira captação pública do projeto desde sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, a Resolv demonstra pontos de inovação únicos, incluindo um modelo de rendimento mais distinto, mais fontes de rendimento on-chain e uma economia de Token mais complexa.
Background da equipe fundadora
Os três fundadores da Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa e Tim Shekikhachev, receberam formação em ciências na Rússia. Este financiamento foi liderado pela instituição holandesa Maven11, com fundos como Robot Ventures, que são principalmente dos Estados Unidos.
Token economia design
Diferente do mecanismo de duas moedas de outros projetos, a Resolv na verdade utiliza três Tokens:
USR：moeda estável
RLP: fundos de seguros e Token LP
$RESOLV: Token de governança
Entre eles, USR e RLP formam um sistema de Token de dupla rentabilidade. Os usuários podem depositar e cunhar USR na proporção de 1:1 com USDC/USDT/ETH. A maior parte dos ativos será mantida em protocolos on-chain ou Hyperliquid, para reduzir o risco de perda de ativos causado pela cobertura em plataformas de negociação centralizadas.
Os Tokens RLP são usados principalmente para cobrir os fundos que estão a ser hedged em plataformas de troca centralizadas, e oferecem uma taxa de retorno mais alta. Teoricamente, o rendimento anual do USR está entre 7%-10%, enquanto o RLP está entre 20%-30%.
Fontes de rendimento
A Resolv abraça ativamente o ecossistema on-chain, cujas fontes de rendimento incluem os ganhos provenientes de ativos geradores de rendimento como o stETH, bem como as taxas de hedge de contratos em plataformas de negociação centralizadas. Atualmente, a proporção de abertura de contratos de hedge entre uma grande plataforma de negociação e a Hyperliquid é de aproximadamente 7:3.
Modelo de rendimento único
A Resolv introduz o RLP como um mecanismo de seguro, visando minimizar os impactos negativos trazidos pelas plataformas de negociação centralizadas e pela participação do USDC. Teoricamente, o USR será totalmente superemitido por ativos em cadeia (atualmente na proporção de 120%, dos quais 40% são ativos em cadeia), e parte dos ativos emitidos como colateral será utilizada para custódia institucional e hedging fora da cadeia.
Perspectivas Futuras
A inovação do Resolv reside no equilíbrio entre eficiência de capital e segurança. A rentabilidade do USR varia de 7% a 10%, enquanto a rentabilidade do RLP varia de 20% a 30%, e foi alcançada a segregação de riscos. Mesmo em situações extremas, o USR consegue garantir a liquidação rígida, e a exposição teórica ao risco do RLP é apenas 8%.
No entanto, a Resolv coloca mais rendimentos e fundos na cadeia, o que significa que precisa enfrentar várias influências do portfólio na cadeia. Em um ambiente altamente competitivo, é difícil garantir segurança e altos rendimentos ao mesmo tempo.
Apesar disso, é possível que o número de projetos na área de YBS continue a crescer. Na era das finanças de baixo juro, desde que o APY dos novos projetos consiga ultrapassar os 5%, há uma chance de atrair aventureiros para participar.
Conclusão
A combinação de USR e RLP da Resolv pode ser vista como um produto híbrido de um certo DEX e de um certo projeto YBS. Este design de mecanismo complexo visa superar os produtos existentes, mas também aumenta os riscos. Qualquer mecanismo de Token LP pode enfrentar o dilema de criar liquidez para obter liquidez, e o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
A experiência de desanexar a moeda estável é um passo importante no seu processo de crescimento, e esperamos que a Resolv consiga passar por este obstáculo com sucesso.
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Resolv introduz um modelo de três tokens de moeda estável inovador, financiando 10 milhões de dólares.
Projeto de moeda estável inovador Resolv do modelo de três Tokens
Recentemente, um projeto chamado Resolv, que é uma moeda estável de rendimento delta neutro on-chain (YBS), completou uma rodada de financiamento seed de 10 milhões de dólares, sendo esta a primeira captação pública do projeto desde sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, a Resolv demonstra pontos de inovação únicos, incluindo um modelo de rendimento mais distinto, mais fontes de rendimento on-chain e uma economia de Token mais complexa.
Background da equipe fundadora
Os três fundadores da Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa e Tim Shekikhachev, receberam formação em ciências na Rússia. Este financiamento foi liderado pela instituição holandesa Maven11, com fundos como Robot Ventures, que são principalmente dos Estados Unidos.
Token economia design
Diferente do mecanismo de duas moedas de outros projetos, a Resolv na verdade utiliza três Tokens:
Entre eles, USR e RLP formam um sistema de Token de dupla rentabilidade. Os usuários podem depositar e cunhar USR na proporção de 1:1 com USDC/USDT/ETH. A maior parte dos ativos será mantida em protocolos on-chain ou Hyperliquid, para reduzir o risco de perda de ativos causado pela cobertura em plataformas de negociação centralizadas.
Os Tokens RLP são usados principalmente para cobrir os fundos que estão a ser hedged em plataformas de troca centralizadas, e oferecem uma taxa de retorno mais alta. Teoricamente, o rendimento anual do USR está entre 7%-10%, enquanto o RLP está entre 20%-30%.
Fontes de rendimento
A Resolv abraça ativamente o ecossistema on-chain, cujas fontes de rendimento incluem os ganhos provenientes de ativos geradores de rendimento como o stETH, bem como as taxas de hedge de contratos em plataformas de negociação centralizadas. Atualmente, a proporção de abertura de contratos de hedge entre uma grande plataforma de negociação e a Hyperliquid é de aproximadamente 7:3.
Modelo de rendimento único
A Resolv introduz o RLP como um mecanismo de seguro, visando minimizar os impactos negativos trazidos pelas plataformas de negociação centralizadas e pela participação do USDC. Teoricamente, o USR será totalmente superemitido por ativos em cadeia (atualmente na proporção de 120%, dos quais 40% são ativos em cadeia), e parte dos ativos emitidos como colateral será utilizada para custódia institucional e hedging fora da cadeia.
Perspectivas Futuras
A inovação do Resolv reside no equilíbrio entre eficiência de capital e segurança. A rentabilidade do USR varia de 7% a 10%, enquanto a rentabilidade do RLP varia de 20% a 30%, e foi alcançada a segregação de riscos. Mesmo em situações extremas, o USR consegue garantir a liquidação rígida, e a exposição teórica ao risco do RLP é apenas 8%.
No entanto, a Resolv coloca mais rendimentos e fundos na cadeia, o que significa que precisa enfrentar várias influências do portfólio na cadeia. Em um ambiente altamente competitivo, é difícil garantir segurança e altos rendimentos ao mesmo tempo.
Apesar disso, é possível que o número de projetos na área de YBS continue a crescer. Na era das finanças de baixo juro, desde que o APY dos novos projetos consiga ultrapassar os 5%, há uma chance de atrair aventureiros para participar.
Conclusão
A combinação de USR e RLP da Resolv pode ser vista como um produto híbrido de um certo DEX e de um certo projeto YBS. Este design de mecanismo complexo visa superar os produtos existentes, mas também aumenta os riscos. Qualquer mecanismo de Token LP pode enfrentar o dilema de criar liquidez para obter liquidez, e o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
A experiência de desanexar a moeda estável é um passo importante no seu processo de crescimento, e esperamos que a Resolv consiga passar por este obstáculo com sucesso.