Análise atual do mercado de Ativos de criptografia: preocupações com o roubo de fundos e migração de Liquidez sob a disputa geopolítica

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma grande correção, com informações de mercado confusas. Este artigo analisará as razões por trás da atual tendência do mercado em dois níveis: micro e macro.

Micro nível: Perdas financeiras massivas contínuas geram preocupações

Recentes incidentes de roubo na plataforma de negociação e na Infini levantaram preocupações no mercado. Embora tais eventos sejam comuns para os participantes do setor de criptografia, a confiança em fundos tradicionais foi abalada. A partir do fluxo de fundos do BTC ETF, pode-se observar que, desde o ocorrido do ataque, houve uma saída maciça de capital, refletindo o sentimento negativo dos investidores tradicionais. Esses eventos tornaram-se a faísca que provocou esta correção.

Macro: A Grande Rivalidade e a Liquidez de Migração

Do ponto de vista macroeconômico, a situação atual é desfavorável para o mercado de criptografia a curto prazo. Isso se reflete principalmente em vários aspectos:

1. Problema do déficit orçamentário dos EUA
2. Risco de estagflação nos EUA
3. Tendência do dólar

défice orçamental dos EUA

A raiz do problema do déficit fiscal dos Estados Unidos remonta às medidas de estímulo econômico para enfrentar a pandemia de COVID-19 e à estratégia de emissão de títulos de curto prazo do Tesouro. Isso resultou em um aumento acentuado da pressão para o pagamento da dívida a curto prazo nos Estados Unidos, afetando a credibilidade e a capacidade de financiamento do país. Atualmente, a atenção do mercado está voltada para como o governo dos Estados Unidos irá reestruturar a disciplina fiscal e resolver o problema do déficit.

Risco de estagflação nos EUA

Estagnação refere-se à estagnação do crescimento econômico ao mesmo tempo que a inflação aumenta. Além do impacto da redução de gastos do governo sobre o crescimento econômico, também é necessário prestar atenção a:

1. O impacto da semana de código aberto de uma empresa na pista de IA
2. Situação do avanço do fundo soberano dos Estados Unidos
3. O impacto das políticas tarifárias e dos conflitos geopolíticos na inflação

Entre eles, os resultados da semana de código aberto de uma determinada empresa são extremamente impressionantes, apontando para uma grande redução na demanda de poder computacional para a IA. Isso pode quebrar o monopólio dos EUA na cadeia industrial de IA, impactar a avaliação das ações de tecnologia americanas e, ao mesmo tempo, promover o retorno da avaliação das ações de tecnologia chinesas.

tendência do dólar

A tendência do dólar é uma questão chave. Um dólar forte beneficia o desempenho dos ativos denominados em dólares, mas é prejudicial à industrialização interna dos Estados Unidos. Um dólar fraco tem o efeito oposto. Tendo em conta a atual vulnerabilidade econômica dos EUA e a pressão de financiamento, a tendência do dólar pode apresentar um padrão de inicialmente forte e depois fraco.

Visão sobre o mercado de ativos de criptografia

Atualmente, há muitos fatores de incerteza no mercado, recomenda-se que os investidores adotem uma estratégia de haltere para aumentar a antifragilidade do portfólio. Por um lado, pode-se alocar em ativos de criptografia de blue chips ou participar de projetos DeFi de baixo risco, por outro lado, alocar pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade quando estão em baixa.

O mercado enfrenta muitos fatores adversos a curto prazo, mas ainda não surgiram riscos estruturais claros. Se o mercado sofrer uma correção excessiva devido ao pânico, também se pode considerar a construção de posições de forma adequada.