xStocks e Robinhood: duas abordagens para a tokenização de ações
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico muito discutido na comunidade Web3, sendo os modelos da xStocks e Robinhood os mais representativos. A xStocks adota um ecossistema aberto, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; enquanto a Robinhood utiliza um modelo de fechamento com prioridade na conformidade, aberto apenas a usuários de bolsas na zona da UE e restringindo a transferência de tokens. Este artigo irá explorar em profundidade as características e o estado atual de desenvolvimento desses dois modelos através de vários conjuntos de dados.
xStocks: Tentativa de um ecossistema aberto
situação da transação
xStocks atualmente suporta 61 tipos de tokens de ações, dos quais 10 já geraram transações na cadeia. Até 2 de julho, o volume total de transações para SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA superou 1 milhão de dólares. Além disso, AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também apresentaram transações de usuários. Algumas plataformas de negociação de Meme também lançaram áreas de negociação exclusivas para xStocks.
Após obter o apoio de algumas grandes plataformas de negociação, o volume de negociação do xStocks aumentou significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociação diário atingiu 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários ativos e mais de 17,800 transações. Entre elas, o volume de negociação diário do TSLA, SPY e CRCL superou 1 milhão de dólares.
mecanismo de emissão
xStocks adota o modelo de 1 Token correspondente a 1 ação. Investidores profissionais ou investidores em conformidade podem solicitar ser investidores de nível 1, adquirindo ações reais através da Backed. A Backed é responsável pela compra das ações junto dos corretores e pela emissão de um número equivalente de Tokens aos investidores de nível 1. Os investidores de nível 1 podem emitir e resgatar os Tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, as emissões de Tokens de ações da NVIDIA, Circle e Tesla são as maiores, todas superando 10.000 unidades.
Fonte de liquidez
A liquidez dos xStocks depende principalmente dos formadores de mercado das bolsas. A colaboração com as bolsas não só fornece um canal de distribuição, mas também torna a bolsa parte do processo de emissão de primeira linha, utilizando os recursos dos formadores de mercado para fornecer liquidez. A atividade de negociação e a profundidade do pool de liquidez são complementares. Por exemplo, o SP500 (SPY), que tem o maior volume de negociação, já alcançou uma liquidez de 1 milhão de dólares em USDC na blockchain, superando o valor de mercado dos Tokens de ações emitidos. No entanto, os Tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez insuficiente.
incentivo à liquidez
xStocks está ativamente colaborando com protocolos DeFi no ecossistema Solana, incluindo o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimo Kamino. No futuro, pode-se referir ao modelo bStocks emitido na rede EVM pela Backed, colaborando com blockchains públicas e DEXs mainstream, utilizando tokens de protocolos de terceiros para incentivar e guiar os investidores de varejo a fornecer liquidez para tokens de ações.
Robinhood: A exploração de um ciclo de conformidade
situação da emissão
A Robinhood escolheu emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo atualmente 213 tipos de tokens implantados, com um custo total de implantação de apenas 5,35 dólares, com um custo médio de 0,03 dólares por token. As baixas taxas de transação são um dos fatores importantes para a escolha da Arbitrum. No futuro, a Robinhood planeja desenvolver a cadeia proprietária Robinhood Chain com base na Arbitrum.
Token de ações de empresa não listada
A Robinhood EU anunciou que vai lançar os primeiros tokens de ações de empresas não cotadas a nível mundial, incluindo OpenAI e SpaceX. Esta iniciativa torna o mercado de criptomoedas uma potencial pré-venda de ações de empresas não cotadas com alto potencial, permitindo que os utilizadores de criptomoedas tenham acesso a ações de empresas que estão prestes a ser listadas antes dos investidores tradicionais. Neste momento, a Robinhood já criou 2.309 tokens OpenAI (o).
requisitos de conformidade
Os contratos de tokenização de ações da Robinhood incorporam requisitos rígidos de conformidade. Cada transferência precisa verificar o registro de carteiras aprovadas (KYC/AML), e esses tokens podem não ser capazes de interagir diretamente com protocolos DeFi. Mesmo os usuários da União Europeia que compram tokens de ações na blockchain não podem transferi-los para endereços fora da lista registrada, e tais operações de transferência serão bloqueadas pelo sistema.
está prestes a ser lançado como uma Token de ações
Além da OpenAI, os endereços relacionados à Robinhood já configuraram metadados para 79 tokens de ações implantados, abrangendo ações de empresas como Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, bem como ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF e Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Alguns tokens de ações que já configuraram metadados já realizaram uma pequena quantidade de cunhagem, sinalizando um lançamento iminente.
No geral, xStocks e Robinhood representam dois caminhos diferentes para a tokenização de ações: um que busca abertura e combinabilidade, enquanto o outro se concentra em conformidade e controle de risco. Ambos os modelos têm suas vantagens e desvantagens, e a direção de seu desenvolvimento futuro merece atenção contínua.
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ValidatorViking
· 07-29 06:35
métricas testadas em batalha não mentem... xstocks mostrando resiliência superior do protocolo
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SandwichVictim
· 07-29 06:33
Aberto venceu Conformidade é um fardo
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RumbleValidator
· 07-29 06:33
A ecologia aberta é o verdadeiro caminho, as restrições em excesso farão a eficiência cair 67%.
xStocks e Robinhood: o caminho aberto e de conformidade para a tokenização de ações
xStocks e Robinhood: duas abordagens para a tokenização de ações
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico muito discutido na comunidade Web3, sendo os modelos da xStocks e Robinhood os mais representativos. A xStocks adota um ecossistema aberto, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; enquanto a Robinhood utiliza um modelo de fechamento com prioridade na conformidade, aberto apenas a usuários de bolsas na zona da UE e restringindo a transferência de tokens. Este artigo irá explorar em profundidade as características e o estado atual de desenvolvimento desses dois modelos através de vários conjuntos de dados.
xStocks: Tentativa de um ecossistema aberto
situação da transação
xStocks atualmente suporta 61 tipos de tokens de ações, dos quais 10 já geraram transações na cadeia. Até 2 de julho, o volume total de transações para SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA superou 1 milhão de dólares. Além disso, AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também apresentaram transações de usuários. Algumas plataformas de negociação de Meme também lançaram áreas de negociação exclusivas para xStocks.
Após obter o apoio de algumas grandes plataformas de negociação, o volume de negociação do xStocks aumentou significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociação diário atingiu 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários ativos e mais de 17,800 transações. Entre elas, o volume de negociação diário do TSLA, SPY e CRCL superou 1 milhão de dólares.
mecanismo de emissão
xStocks adota o modelo de 1 Token correspondente a 1 ação. Investidores profissionais ou investidores em conformidade podem solicitar ser investidores de nível 1, adquirindo ações reais através da Backed. A Backed é responsável pela compra das ações junto dos corretores e pela emissão de um número equivalente de Tokens aos investidores de nível 1. Os investidores de nível 1 podem emitir e resgatar os Tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, as emissões de Tokens de ações da NVIDIA, Circle e Tesla são as maiores, todas superando 10.000 unidades.
Fonte de liquidez
A liquidez dos xStocks depende principalmente dos formadores de mercado das bolsas. A colaboração com as bolsas não só fornece um canal de distribuição, mas também torna a bolsa parte do processo de emissão de primeira linha, utilizando os recursos dos formadores de mercado para fornecer liquidez. A atividade de negociação e a profundidade do pool de liquidez são complementares. Por exemplo, o SP500 (SPY), que tem o maior volume de negociação, já alcançou uma liquidez de 1 milhão de dólares em USDC na blockchain, superando o valor de mercado dos Tokens de ações emitidos. No entanto, os Tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez insuficiente.
incentivo à liquidez
xStocks está ativamente colaborando com protocolos DeFi no ecossistema Solana, incluindo o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimo Kamino. No futuro, pode-se referir ao modelo bStocks emitido na rede EVM pela Backed, colaborando com blockchains públicas e DEXs mainstream, utilizando tokens de protocolos de terceiros para incentivar e guiar os investidores de varejo a fornecer liquidez para tokens de ações.
Robinhood: A exploração de um ciclo de conformidade
situação da emissão
A Robinhood escolheu emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo atualmente 213 tipos de tokens implantados, com um custo total de implantação de apenas 5,35 dólares, com um custo médio de 0,03 dólares por token. As baixas taxas de transação são um dos fatores importantes para a escolha da Arbitrum. No futuro, a Robinhood planeja desenvolver a cadeia proprietária Robinhood Chain com base na Arbitrum.
Token de ações de empresa não listada
A Robinhood EU anunciou que vai lançar os primeiros tokens de ações de empresas não cotadas a nível mundial, incluindo OpenAI e SpaceX. Esta iniciativa torna o mercado de criptomoedas uma potencial pré-venda de ações de empresas não cotadas com alto potencial, permitindo que os utilizadores de criptomoedas tenham acesso a ações de empresas que estão prestes a ser listadas antes dos investidores tradicionais. Neste momento, a Robinhood já criou 2.309 tokens OpenAI (o).
requisitos de conformidade
Os contratos de tokenização de ações da Robinhood incorporam requisitos rígidos de conformidade. Cada transferência precisa verificar o registro de carteiras aprovadas (KYC/AML), e esses tokens podem não ser capazes de interagir diretamente com protocolos DeFi. Mesmo os usuários da União Europeia que compram tokens de ações na blockchain não podem transferi-los para endereços fora da lista registrada, e tais operações de transferência serão bloqueadas pelo sistema.
está prestes a ser lançado como uma Token de ações
Além da OpenAI, os endereços relacionados à Robinhood já configuraram metadados para 79 tokens de ações implantados, abrangendo ações de empresas como Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, bem como ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF e Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Alguns tokens de ações que já configuraram metadados já realizaram uma pequena quantidade de cunhagem, sinalizando um lançamento iminente.
No geral, xStocks e Robinhood representam dois caminhos diferentes para a tokenização de ações: um que busca abertura e combinabilidade, enquanto o outro se concentra em conformidade e controle de risco. Ambos os modelos têm suas vantagens e desvantagens, e a direção de seu desenvolvimento futuro merece atenção contínua.