Desde o terceiro trimestre, os ativos que tiveram um bom desempenho incluem o índice Russell 2000, o preço do ouro, ações financeiras e títulos do Tesouro dos EUA, enquanto os ativos com desempenho mais fraco incluem Ethereum, petróleo bruto e dólar. O Bitcoin e o índice Nasdaq 100 tiveram um desempenho praticamente estável.
O mercado de ações dos EUA ainda está em um mercado em alta, com a principal tendência em alta. No entanto, os meses antes do final do ano podem carecer de temas de desempenho no ambiente de negociação, limitando o espaço de alta e baixa do mercado. O mercado está constantemente revisando para baixo as expectativas de lucros do terceiro trimestre. Embora as avaliações tenham recuado recentemente, um índice preço-lucro de 21 vezes ainda está muito acima da média de 5 anos.
93% das empresas do índice S&P 500 já divulgaram os resultados, 79% das empresas superaram as expectativas de lucro por ação, e 60% das empresas superaram as expectativas de receita. O desempenho das ações das empresas que superaram as expectativas é semelhante à média histórica, mas o desempenho das ações das empresas que não atenderam às expectativas é inferior ao nível histórico.
Atualmente, o suporte técnico mais forte no mercado de ações dos EUA é a recompra de ações. Nas últimas semanas, a atividade de recompra alcançou o dobro do nível normal, com cerca de 5 bilhões de dólares por dia. Essa força de compra pode continuar até meados de setembro, após o que deve diminuir gradualmente.
As ações de grandes tecnologia apresentaram um desempenho mais fraco no meio do verão, principalmente devido à revisão em baixa das expectativas de lucros e à diminuição do entusiasmo do mercado em relação à IA. No entanto, o potencial de crescimento a longo prazo dessas ações ainda existe, e os preços têm dificuldade em cair significativamente.
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, fez a sua declaração mais clara até agora sobre um corte nas taxas de juros na reunião de Jackson Hole, sendo quase certo um corte em setembro. No entanto, ele afirmou que a velocidade do afrouxamento da política ainda dependerá de dados futuros. As expectativas do mercado sobre cortes nas taxas este ano permaneceram basicamente inalteradas.
O mercado de criptomoedas reagiu fortemente a isso, possivelmente devido à acumulação excessiva de posições vendidas e à falta de sincronia na compreensão das notícias macroeconômicas. No entanto, ainda está por ver se o ambiente atual suporta os ativos criptográficos para atingirem novos máximos. Atualmente, o tema mais forte é principalmente o crescimento do ecossistema do Telegram.
Do ponto de vista do fluxo de capital, os fundos de ações chineses tiveram 12 semanas consecutivas de entradas líquidas, com uma entrada líquida de 4,9 bilhões de dólares nesta semana, um novo máximo em cinco semanas. No entanto, de acordo com os dados dos clientes do Goldman Sachs, desde fevereiro houve uma redução significativa nas ações A, enquanto houve um aumento nas ações H e nas ações das empresas chinesas listadas no exterior.
O índice do dólar caiu 3,5% no último mês, a maior queda desde o final de 2022, relacionada ao aumento das expectativas do mercado sobre cortes nas taxas pelo Federal Reserve. Isso pode repetir a situação de outubro de 2022, mas naquela época a especulação estava muito à frente, enquanto hoje as expectativas de cortes nas taxas são mais razoáveis.
Na próxima semana, os dois principais temas do mercado são os dados de inflação e os resultados financeiros da Nvidia. Foco na taxa de inflação PCE dos EUA, CPI da Europa e CPI de Tóquio. Os resultados financeiros da Nvidia serão divulgados na quarta-feira após o fechamento do mercado americano, e o mercado, em geral, tem uma expectativa otimista em relação a isso.
Os principais pontos de interesse no relatório financeiro da Nvidia incluem: se a arquitetura Blackwell será adiada, se a demanda por produtos existentes está aumentando, o grau de desaceleração do crescimento do desempenho, a tendência da demanda no mercado chinês e as mudanças na linha de produtos. Embora enfrente algumas incertezas, o mercado ainda mantém uma visão otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Nvidia.
De um modo geral, apesar de a taxa de crescimento poder abrandar, o mercado continua otimista em relação à Nvidia. O maior risco reside na invalidação da narrativa de IA, mas enquanto esse risco não se ampliar, outras desvantagens tendem a causar mais flutuações emocionais. A longo prazo, as perspetivas de demanda por chips de IA continuam a ser boas.
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FromMinerToFarmer
· 07-28 22:33
Eu estou certo do relatório financeiro do Velho Huang.
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SilentObserver
· 07-26 16:47
NVIDIA, não desista, por favor.
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PerpetualLonger
· 07-26 00:07
O mercado está em correção geral, aumentar a posição e o mundo crypto de ações tecnológicas também vai até à lua.
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RumbleValidator
· 07-26 00:01
Taxa de chegada prevista de 21,7% Consenso hipócrita
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fomo_fighter
· 07-25 23:59
As ações de chips disparam, posições longas invencíveis
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FallingLeaf
· 07-25 23:55
A NVIDIA está a arrasar nesta fase.
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BTCBeliefStation
· 07-25 23:38
Quando é que vão baixar as taxas de juro... já não consigo esperar.
Desempenho diversificado de múltiplos ativos; os resultados da NVIDIA tornam-se o foco do mercado.
Revisão e Perspectivas do Mercado
Desde o terceiro trimestre, os ativos que tiveram um bom desempenho incluem o índice Russell 2000, o preço do ouro, ações financeiras e títulos do Tesouro dos EUA, enquanto os ativos com desempenho mais fraco incluem Ethereum, petróleo bruto e dólar. O Bitcoin e o índice Nasdaq 100 tiveram um desempenho praticamente estável.
O mercado de ações dos EUA ainda está em um mercado em alta, com a principal tendência em alta. No entanto, os meses antes do final do ano podem carecer de temas de desempenho no ambiente de negociação, limitando o espaço de alta e baixa do mercado. O mercado está constantemente revisando para baixo as expectativas de lucros do terceiro trimestre. Embora as avaliações tenham recuado recentemente, um índice preço-lucro de 21 vezes ainda está muito acima da média de 5 anos.
93% das empresas do índice S&P 500 já divulgaram os resultados, 79% das empresas superaram as expectativas de lucro por ação, e 60% das empresas superaram as expectativas de receita. O desempenho das ações das empresas que superaram as expectativas é semelhante à média histórica, mas o desempenho das ações das empresas que não atenderam às expectativas é inferior ao nível histórico.
Atualmente, o suporte técnico mais forte no mercado de ações dos EUA é a recompra de ações. Nas últimas semanas, a atividade de recompra alcançou o dobro do nível normal, com cerca de 5 bilhões de dólares por dia. Essa força de compra pode continuar até meados de setembro, após o que deve diminuir gradualmente.
As ações de grandes tecnologia apresentaram um desempenho mais fraco no meio do verão, principalmente devido à revisão em baixa das expectativas de lucros e à diminuição do entusiasmo do mercado em relação à IA. No entanto, o potencial de crescimento a longo prazo dessas ações ainda existe, e os preços têm dificuldade em cair significativamente.
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, fez a sua declaração mais clara até agora sobre um corte nas taxas de juros na reunião de Jackson Hole, sendo quase certo um corte em setembro. No entanto, ele afirmou que a velocidade do afrouxamento da política ainda dependerá de dados futuros. As expectativas do mercado sobre cortes nas taxas este ano permaneceram basicamente inalteradas.
O mercado de criptomoedas reagiu fortemente a isso, possivelmente devido à acumulação excessiva de posições vendidas e à falta de sincronia na compreensão das notícias macroeconômicas. No entanto, ainda está por ver se o ambiente atual suporta os ativos criptográficos para atingirem novos máximos. Atualmente, o tema mais forte é principalmente o crescimento do ecossistema do Telegram.
Do ponto de vista do fluxo de capital, os fundos de ações chineses tiveram 12 semanas consecutivas de entradas líquidas, com uma entrada líquida de 4,9 bilhões de dólares nesta semana, um novo máximo em cinco semanas. No entanto, de acordo com os dados dos clientes do Goldman Sachs, desde fevereiro houve uma redução significativa nas ações A, enquanto houve um aumento nas ações H e nas ações das empresas chinesas listadas no exterior.
O índice do dólar caiu 3,5% no último mês, a maior queda desde o final de 2022, relacionada ao aumento das expectativas do mercado sobre cortes nas taxas pelo Federal Reserve. Isso pode repetir a situação de outubro de 2022, mas naquela época a especulação estava muito à frente, enquanto hoje as expectativas de cortes nas taxas são mais razoáveis.
Na próxima semana, os dois principais temas do mercado são os dados de inflação e os resultados financeiros da Nvidia. Foco na taxa de inflação PCE dos EUA, CPI da Europa e CPI de Tóquio. Os resultados financeiros da Nvidia serão divulgados na quarta-feira após o fechamento do mercado americano, e o mercado, em geral, tem uma expectativa otimista em relação a isso.
Os principais pontos de interesse no relatório financeiro da Nvidia incluem: se a arquitetura Blackwell será adiada, se a demanda por produtos existentes está aumentando, o grau de desaceleração do crescimento do desempenho, a tendência da demanda no mercado chinês e as mudanças na linha de produtos. Embora enfrente algumas incertezas, o mercado ainda mantém uma visão otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Nvidia.
De um modo geral, apesar de a taxa de crescimento poder abrandar, o mercado continua otimista em relação à Nvidia. O maior risco reside na invalidação da narrativa de IA, mas enquanto esse risco não se ampliar, outras desvantagens tendem a causar mais flutuações emocionais. A longo prazo, as perspetivas de demanda por chips de IA continuam a ser boas.