Ativos de risco globais caíram acentuadamente, aumentando as preocupações do mercado
1. Revisão do mercado desta semana
Esta semana, os mercados financeiros globais experimentaram uma forte volatilidade, com ativos de risco a serem amplamente vendidos a preços baixos.
O mercado de ações dos EUA sofreu um duro golpe, com o índice S&P 500 apresentando uma queda acumulada de 10% em dois dias, a maior desde março de 2020. O índice Dow Jones caiu 7,6% na semana, e o índice Nasdaq entrou em território de mercado em baixa técnica, caindo 22% em relação ao pico de dezembro do ano passado. O setor de semicondutores teve um desempenho especialmente fraco, com ETFs relacionados caindo 16% em uma semana, a pior performance desde 2001. O índice de medo VIX subiu temporariamente para acima de 40, refletindo o aumento do pânico no mercado.
Em relação aos ativos de refúgio, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos despencou 32 pontos base para 3,93%, atingindo o nível mais baixo desde setembro de 2022. O preço do ouro subiu e depois recuou, o ouro à vista chegou a tocar 3.023 dólares/onça antes de recuar, com uma queda semanal de 1,7%. O índice do dólar enfraqueceu, com uma queda semanal de 1,1%.
O mercado de commodities também enfrentou vendas. O petróleo Brent despencou 10,4% para 61,8 dólares/barril, com as expectativas de aumento da produção da OPEC+ e preocupações com a demanda se sobrepondo. O preço do cobre caiu 13,9%, marcando a maior queda semanal desde julho de 2022. O preço do minério de ferro caiu 3,1%.
O mercado de criptomoedas está a passar por uma maior volatilidade. O preço do Bitcoin apresentou uma breve divergência em relação às ações americanas, subindo inicialmente antes de recuar com os ativos de risco globais, mas a queda geral foi menor do que a das ações americanas. Isso reflete a dupla característica do Bitcoin, que combina propriedades de refúgio e risco.
Dois, Análise de Dados Econômicos Chave
1. Dados do mercado de trabalho
Apesar de os dados globais mostrarem que o mercado de trabalho é relativamente robusto, problemas estruturais já se tornaram evidentes:
A taxa oficial de desemprego é de 4,2%, mas a taxa de desemprego U6 mais ampla atinge 7,9%.
O número total de empregos não agrícolas em janeiro e fevereiro foi revisto para baixo em 48 mil.
A taxa de desemprego subiu por dois meses consecutivos.
A taxa de crescimento do salário médio por hora continua a desacelerar, com o aumento do salário por hora dos trabalhadores de produção e não gerenciais a ser apenas de 3,9%.
A taxa de participação laboral mantém-se baixa.
O emprego a tempo parcial caiu 44 mil, enquanto o emprego a tempo inteiro recuperou 459 mil.
De um modo geral, sinais da deterioração da qualidade do mercado de trabalho estão se acumulando.
2. Liquidez e tendências das taxas de juro
A liquidez ampla do Federal Reserve mantém-se em cerca de 6,1 trilhões de dólares. Mas as expectativas do mercado de taxas de juros passaram por mudanças significativas:
A taxa de juros SOFR a 12 meses caiu significativamente, refletindo as expectativas do mercado de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros mais cedo.
As taxas de juro dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos e a 10 anos caíram rapidamente, ambas abaixo de 4,0%.
Isto indica que o mercado está a reajustar o preço das perspetivas económicas, antecipando que a política possa mudar para uma abordagem mais flexível, ao mesmo tempo que as expectativas de crescimento económico a longo prazo e inflação também foram drasticamente reduzidas.
Três, Tendências de Políticas e Impacto no Mercado
A declaração do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, é geralmente cautelosa. Ele reconhece que a economia enfrenta o risco de estagflação, mas enfatiza a necessidade de esperar por mais dados antes de ajustar a posição da política. Isso reflete o dilema político da Reserva Federal na atual situação.
O mercado está a precificar um corte de juros de 115 pontos base pelo Federal Reserve em 2024, com a probabilidade de um corte em maio a subir para 35,1%. No entanto, a espera pela política continua a ser o principal tom.
Quatro, Perspectivas Futuras
As principais incertezas que o mercado enfrenta atualmente incluem:
As disputas tarifárias podem escalar, especialmente as medidas de retaliação da China e da União Europeia.
A contradição entre a defasagem dos dados económicos e a tomada de decisões políticas.
O mercado carece de expectativas políticas claras.
De uma forma geral, o mercado ainda se encontra em estado frágil. Durante o período de vácuo de dados económicos, o impulso ascendente é limitado. No entanto, com a possibilidade de um abrandamento nas negociações, o mercado poderá gradualmente estabelecer um fundo político.
Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, controlem a alavancagem e prestem atenção às mudanças nas políticas e aos dados económicos chave. No que diz respeito às criptomoedas, o desempenho do Bitcoin reflete as suas propriedades complexas; se a Reserva Federal for forçada a um afrouxamento rápido, poderá beneficiar novamente.
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ConfusedWhale
· 07-26 16:19
btc é mão de diamante!
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ChainMaskedRider
· 07-25 11:54
Sem palavras, Bitcoin é sempre um deus.
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LiquidationWatcher
· 07-24 23:28
Esta fase lateral é uma armadilha.
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SleepyArbCat
· 07-24 23:23
Estou tão cansado, o Bitcoin é realmente um gatinho teimoso...zzzz
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MindsetExpander
· 07-24 23:15
Aumentaram as taxas de juros novamente, é realmente absurdo.
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MysteriousZhang
· 07-24 23:13
Mais uma onda de mercado, vamos nos manter firmes.
Grande queda dos ativos de risco globais, Bitcoin apresenta uma resistência relativa.
Ativos de risco globais caíram acentuadamente, aumentando as preocupações do mercado
1. Revisão do mercado desta semana
Esta semana, os mercados financeiros globais experimentaram uma forte volatilidade, com ativos de risco a serem amplamente vendidos a preços baixos.
O mercado de ações dos EUA sofreu um duro golpe, com o índice S&P 500 apresentando uma queda acumulada de 10% em dois dias, a maior desde março de 2020. O índice Dow Jones caiu 7,6% na semana, e o índice Nasdaq entrou em território de mercado em baixa técnica, caindo 22% em relação ao pico de dezembro do ano passado. O setor de semicondutores teve um desempenho especialmente fraco, com ETFs relacionados caindo 16% em uma semana, a pior performance desde 2001. O índice de medo VIX subiu temporariamente para acima de 40, refletindo o aumento do pânico no mercado.
Em relação aos ativos de refúgio, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos despencou 32 pontos base para 3,93%, atingindo o nível mais baixo desde setembro de 2022. O preço do ouro subiu e depois recuou, o ouro à vista chegou a tocar 3.023 dólares/onça antes de recuar, com uma queda semanal de 1,7%. O índice do dólar enfraqueceu, com uma queda semanal de 1,1%.
O mercado de commodities também enfrentou vendas. O petróleo Brent despencou 10,4% para 61,8 dólares/barril, com as expectativas de aumento da produção da OPEC+ e preocupações com a demanda se sobrepondo. O preço do cobre caiu 13,9%, marcando a maior queda semanal desde julho de 2022. O preço do minério de ferro caiu 3,1%.
O mercado de criptomoedas está a passar por uma maior volatilidade. O preço do Bitcoin apresentou uma breve divergência em relação às ações americanas, subindo inicialmente antes de recuar com os ativos de risco globais, mas a queda geral foi menor do que a das ações americanas. Isso reflete a dupla característica do Bitcoin, que combina propriedades de refúgio e risco.
Dois, Análise de Dados Econômicos Chave
1. Dados do mercado de trabalho
Apesar de os dados globais mostrarem que o mercado de trabalho é relativamente robusto, problemas estruturais já se tornaram evidentes:
De um modo geral, sinais da deterioração da qualidade do mercado de trabalho estão se acumulando.
2. Liquidez e tendências das taxas de juro
A liquidez ampla do Federal Reserve mantém-se em cerca de 6,1 trilhões de dólares. Mas as expectativas do mercado de taxas de juros passaram por mudanças significativas:
Isto indica que o mercado está a reajustar o preço das perspetivas económicas, antecipando que a política possa mudar para uma abordagem mais flexível, ao mesmo tempo que as expectativas de crescimento económico a longo prazo e inflação também foram drasticamente reduzidas.
Três, Tendências de Políticas e Impacto no Mercado
A declaração do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, é geralmente cautelosa. Ele reconhece que a economia enfrenta o risco de estagflação, mas enfatiza a necessidade de esperar por mais dados antes de ajustar a posição da política. Isso reflete o dilema político da Reserva Federal na atual situação.
O mercado está a precificar um corte de juros de 115 pontos base pelo Federal Reserve em 2024, com a probabilidade de um corte em maio a subir para 35,1%. No entanto, a espera pela política continua a ser o principal tom.
Quatro, Perspectivas Futuras
As principais incertezas que o mercado enfrenta atualmente incluem:
De uma forma geral, o mercado ainda se encontra em estado frágil. Durante o período de vácuo de dados económicos, o impulso ascendente é limitado. No entanto, com a possibilidade de um abrandamento nas negociações, o mercado poderá gradualmente estabelecer um fundo político.
Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, controlem a alavancagem e prestem atenção às mudanças nas políticas e aos dados económicos chave. No que diz respeito às criptomoedas, o desempenho do Bitcoin reflete as suas propriedades complexas; se a Reserva Federal for forçada a um afrouxamento rápido, poderá beneficiar novamente.