Perspectiva do Mercado de Ouro: Um Pilar Importante para a Nova Ordem Monetária
Nos últimos anos, o panorama político e económico global tem estado em constante turbulência, e o ouro está a tornar-se novamente o foco dos mercados de capitais. O relatório anual mais recente da empresa de investimento Incrementum aponta que o mundo está a passar por uma nova ronda de reestruturação financeira, com o ouro a assumir uma importância estratégica crescente como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito a inflação.
Estado atual do mercado de ouro
Atualmente, o mercado de ouro está em um "período de participação pública", caracterizado por:
As reportagens da mídia estão se tornando otimistas
Interesse especulativo e volume de negociação em alta
Lançamento de novos produtos financeiros
Analista aumenta o preço alvo
Nos últimos 5 anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra real do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Desde o início deste ano, o preço do ouro já atingiu várias vezes máximos históricos, mas, em comparação com o mercado em alta histórico, ainda é um aumento moderado.
Fatores-chave que influenciam o ouro
reestruturação geopolítica
A configuração geopolítica global está se reestruturando rapidamente, o que é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens:
Neutralidade, não pertencente a nenhum país ou partido político
Sem risco de contraparte
Alta liquidez
política monetária mudança
As políticas comerciais e do dólar implementadas pelo governo Trump, bem como a mudança nas políticas fiscais da Europa, especialmente da Alemanha, podem levar a uma flexibilização monetária, o que é favorável ao ouro.
Demanda do banco central
A demanda dos bancos centrais é o pilar chave dos "grandes touros" do ouro. Desde que as reservas monetárias da Rússia foram congeladas em fevereiro de 2022, essa tendência acelerou significativamente. Em 2024, a participação do ouro nas reservas monetárias atinge 22%, o nível mais alto desde 1997.
A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
Desde 1900, a oferta monetária M2 dos Estados Unidos cresceu 2333 vezes, muito além do crescimento populacional. O crescimento da oferta monetária é o principal fator de longo prazo que impulsiona o preço do ouro.
Previsão do preço do ouro
Previsão do modelo de preço do ouro Incrementum:
Cenário básico: cerca de 4800 dólares no final de 2030, objetivo de médio prazo de 2942 dólares no final de 2025
Cenário de inflação: cerca de 8900 dólares no final de 2030, objetivo intermediário de 4080 dólares no final de 2025
Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou a meta intermediária do cenário básico para o final de 2025. O relatório acredita que, até o final de 2030, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários.
Fatores de Risco Potenciais
Fatores que podem levar a ajustes no preço do ouro a curto prazo incluem:
A demanda do banco central caiu inesperadamente
Investidores reduzem posições
Queda do prémio geopolítico
A economia dos Estados Unidos é mais forte do que o esperado
O dólar a curto prazo fortalece-se
Conclusão
O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, estando numa fase intermediária de "participação pública". Com a queda da credibilidade do atual sistema monetário, o ouro pode recuperar seu papel tradicional como ativo monetário, possivelmente surgindo na forma de ativo de liquidação supranacional. Em tempos de turbulência geopolítica e econômica, o ouro provou novamente ser um ativo de refúgio confiável.
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Ouro reconfigura a ordem monetária: pode chegar a 8900 dólares em 2030, com a demanda do Banco Central como pilar chave.
Perspectiva do Mercado de Ouro: Um Pilar Importante para a Nova Ordem Monetária
Nos últimos anos, o panorama político e económico global tem estado em constante turbulência, e o ouro está a tornar-se novamente o foco dos mercados de capitais. O relatório anual mais recente da empresa de investimento Incrementum aponta que o mundo está a passar por uma nova ronda de reestruturação financeira, com o ouro a assumir uma importância estratégica crescente como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito a inflação.
Estado atual do mercado de ouro
Atualmente, o mercado de ouro está em um "período de participação pública", caracterizado por:
Nos últimos 5 anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra real do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Desde o início deste ano, o preço do ouro já atingiu várias vezes máximos históricos, mas, em comparação com o mercado em alta histórico, ainda é um aumento moderado.
Fatores-chave que influenciam o ouro
reestruturação geopolítica
A configuração geopolítica global está se reestruturando rapidamente, o que é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens:
política monetária mudança
As políticas comerciais e do dólar implementadas pelo governo Trump, bem como a mudança nas políticas fiscais da Europa, especialmente da Alemanha, podem levar a uma flexibilização monetária, o que é favorável ao ouro.
Demanda do banco central
A demanda dos bancos centrais é o pilar chave dos "grandes touros" do ouro. Desde que as reservas monetárias da Rússia foram congeladas em fevereiro de 2022, essa tendência acelerou significativamente. Em 2024, a participação do ouro nas reservas monetárias atinge 22%, o nível mais alto desde 1997.
A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
Desde 1900, a oferta monetária M2 dos Estados Unidos cresceu 2333 vezes, muito além do crescimento populacional. O crescimento da oferta monetária é o principal fator de longo prazo que impulsiona o preço do ouro.
Previsão do preço do ouro
Previsão do modelo de preço do ouro Incrementum:
Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou a meta intermediária do cenário básico para o final de 2025. O relatório acredita que, até o final de 2030, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários.
Fatores de Risco Potenciais
Fatores que podem levar a ajustes no preço do ouro a curto prazo incluem:
Conclusão
O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, estando numa fase intermediária de "participação pública". Com a queda da credibilidade do atual sistema monetário, o ouro pode recuperar seu papel tradicional como ativo monetário, possivelmente surgindo na forma de ativo de liquidação supranacional. Em tempos de turbulência geopolítica e econômica, o ouro provou novamente ser um ativo de refúgio confiável.