Análise do mercado de firmware de mineração de Bitcoin: o novo campo de batalha para a melhoria da eficiência e da descentralização

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Análise do mercado de firmware de Mineração de Bitcoin: Eficiência, Competição e o novo campo de batalha da Descentralização

Resumo

A camada de firmware de pós-venda entre o hardware ASIC e o software do pool de mineração se tornou uma alavanca estratégica chave para aumentar a eficiência e formar uma vantagem competitiva.

  • Situação da aplicação: Cerca de 56% da potência de SHA-256 globalmente está atualmente a operar com firmware não original. Entre as soluções de terceiros, um fornecedor lidera com uma quota de 26,4%, enquanto a quota de firmware original caiu para 44,4%.

  • Fatores de crescimento: a situação econômica após a redução pela metade em 2024, a volatilidade dos preços da energia e a demanda por gestão automatizada de grandes clusters de máquinas de mineração continuam a impulsionar os mineradores a adotarem arquiteturas de sistema abertas e ajustáveis.

  • Ponto de viragem de código aberto: Uma grande empresa decidiu abrir o código do seu sistema operativo de mineração próprio antes do quarto trimestre de 2025, estabelecendo ainda mais a razoabilidade deste modelo, o que pode tornar os custos de manutenção de firmware fechado generalizados.

Desenvolvimento

| Marco | Significado | |-------|------| | 2011 - CGMiner | Primeiro programa de mineração ASIC universal, que estabelece a base para todos os firmwares originais | | Outubro de 2018 - Lançamento de um firmware de código aberto | Implementação da funcionalidade AsicBoost em um modelo de mineradora (economizando cerca de 13% de consumo de energia), lançamento de um repositório de código totalmente auditável | | 2018-2020 - Algumas firmware comerciais surgiram | A otimização automática comercial, juntamente com um modelo de custos de desenvolvimento de 2-3%, tornou-se muito popular em grandes minas na Europa Oriental | | 2022 - Um operador de piscina de mineração lançou firmware | Entrou no mercado de firmware, em 2024, sua capacidade de computação cresceu de 3 EH/s para 13,7 EH/s | | Março de 2024 - Uma empresa mineradora listada | A primeira combinação de firmware e placa de controle desenvolvida internamente, já implantada em 200.000 máquinas de mineração, agora disponível para toda a indústria | | Anúncio de junho de 2025 - Uma grande empresa MOS | Compromisso de um sistema operacional modular de mineração ponto a ponto de código aberto, lançamento previsto para o quarto trimestre de 2025 |

Estrutura do Mercado (Previsão para 2025)

| Fornecedor de firmware | Quota de rede estimada | Modelo de lucro principal | Destaques significativos | |----------|--------------|------------|---------| | Fornecedor A | 26,40% | 2-3% de custos de desenvolvimento | Aumentar continuamente o suporte para novos modelos de máquinas de mineração, desbloquear a função de contornar o bloqueio de assinatura original do cartão SD | | Firmware de código aberto | 5-6% (versão de código aberto) / versão premium paga | Núcleo de código aberto (0 de taxa) e 2% de taxa | Adicionar novos protocolos de mineração e núcleo Rust, suportar a maioria dos mineradores dos principais fabricantes | | Firmware de um pool de mineração | 4-5% | Subscrever ou reembolso do pool de mineração | Através da certificação SOC-2, o poder de hash cresceu 350% em relação ao ano anterior | | Firmware de fábrica | 44% | Nenhum | Ainda dominando em novo hardware dentro do período de garantia | | Outros (incluindo sistemas desenvolvidos internamente) | Total cerca de 18% | Múltiplos modos mistos | Firmware de uma empresa mineradora listada oficialmente lançado; um fornecedor focado na camada de hospedagem SaaS |

Contexto de hardware: os principais fabricantes de ASIC ainda representam cerca de 75% do volume de vendas, seguidos por 18% e 7%. Portanto, o mercado de firmware continua a ser um dos principais níveis de concorrência fragmentada.

Demanda dos Mineradores -- Por que o Firmware é Importante

a. Eficiência e proteção de lucros

  • A otimização automática a nível de chip em comparação com as configurações de fábrica pode melhorar o consumo de energia por terahertz (J/TH) em 8-20%, o que será crucial após a redução de subsídios em abril de 2024.

  • Pode operar com pressão reduzida quando os preços da eletricidade estão altos e pode ser overclocked quando os preços da capacidade de computação disparam, proporcionando flexibilidade em tempo real.

b. Automação de clusters de mineração

  • API para atualização de imagens em cluster, scripts de limitação de potência e negociação de modelos de bloco para novos protocolos de Mineração, reduzindo os custos operacionais e diminuindo o risco de auditoria a nível de pool de mineração.

c. Segurança e auditabilidade

  • O firmware de código aberto elimina preocupações sobre custos de desenvolvimento ocultos ou "interruptores de desligamento" da fábrica.

  • A funcionalidade de varredura de malware embutida pode neutralizar redes de zumbis comuns que sequestram poder de mineração.

d. Vida útil dos ativos

  • A otimização baseada na percepção de temperatura pode prolongar a vida útil do painel de potência, adiando o ciclo de atualização dos gastos de capital. Os dados mostram que 86,9% das máquinas de mineração são revendidas ou reutilizadas, e não descartadas.

O impacto do código aberto e a entrada de uma grande empresa

| Dimensão | Avaliação de Impacto | |-----|---------| | Pressão competitiva | A posição de "sem fornecedores terceiros" pode comprimir o modelo econômico atual de 2-3% dos custos de desenvolvimento, forçando os fornecedores a mudarem para modelos de licença SaaS de valor agregado ou mistos. | | Descentralização | O novo sistema visa permitir que um grande número de novos mineradores realize operações ponto a ponto sem uma camada de coordenação fechada, o que está em linha com a ideia do novo protocolo de mineração onde os mineradores constroem blocos diretamente. | | Padrões do Ecossistema | A arquitetura do tipo IoT com registros públicos pode impulsionar o desenvolvimento de APIs comuns entre linhas de produtos de hardware, reduzindo os custos de integração para refrigeração imersiva, resposta à demanda e manutenção assistida por IA. | | Flexibilidade Estratégica | A integração vertical profunda criou meios de hedge para enfrentar a potencial censura e ofereceu uma narrativa de endosse genuína. Os investidores devem prestar atenção à governança e à escolha de licenças do repositório de código.

Impacto do Investimento

a. Fornecedor de firmware

  • Existe o risco de compressão de preços, mas o volume total do mercado está a expandir; as empresas com receitas adjacentes (mineração, corretagem, derivativos) têm maior capacidade de resistência ao risco.

  • Se impulsionar soluções totalmente open source, grandes fornecedores de código fechado podem enfrentar pressão.

b. Fabricantes de ASIC

  • A estratégia de bloqueio (imagem de assinatura) pode afastar os clientes; colaborar com arquiteturas de código aberto ou lançar uma "imagem oficial de alto desempenho" pode manter o prémio de procura.

  • O painel de controle modular sugere a possibilidade de contornar completamente o painel de controle original.

c. Mineração

  • Os benefícios económicos dependem cada vez mais da complexidade do software equivalente à aquisição de energia; alocar recursos de P&D ou colaborar com fornecedores de firmware tornou-se agora parte da estratégia central.

  • Se os mineradores puderem provar um J/TH mais alto através de firmware de código aberto, a narrativa regulatória em torno do uso de energia será reforçada.

d. mercado de capitais

  • Empresas de mineração com firmware próprio podem obter um prêmio de avaliação devido à sua propriedade intelectual e capacidade de defesa de lucros.

  • Os investidores devem revisar cuidadosamente se as despesas de desenvolvimento ou a receita de assinaturas são incluídas na receita operacional ou consideradas como redução de custos.

Principais Riscos

  • Vulnerabilidades de segurança: repositórios de código aberto podem atrair escrutínio, mas também podem trazer vulnerabilidades públicas; a assinatura rigorosa de código e a auditoria de integração contínua são essenciais.

  • Incerteza regulatória: em algumas jurisdições, algoritmos de código aberto podem ser erroneamente rotulados como "sob controle de exportação".

  • Resistência do fabricante: o bloqueio de firmware pode ser atualizado, aumentando o capital gasto na substituição da placa de controle.

Conclusão

A camada MOS evoluiu de um comportamento hacker de entusiastas para um centro de lucro crítico e um vetor de descentralização. Com o aumento do ímpeto dos projetos de código aberto, a vantagem competitiva mudará de otimização automática de código fechado para cobertura do ecossistema, análise de dados e serviços de integração da rede elétrica.

Os investidores que procuram investir em Mineração de Bitcoin devem avaliar os operadores de máquinas de mineração e os prestadores de serviços do ponto de vista da alavancagem de software e da compatibilidade com código aberto, e não apenas da escala de hardware. A próxima curva S de eficiência será escrita por código.

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Comentário
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GateUser-0717ab66vip
· 8h atrás
Código aberto é realmente bom
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NeverVoteOnDAOvip
· 07-21 14:03
O dono da mina deve ter perdido muito dinheiro.
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GasFeeNightmarevip
· 07-21 02:37
Não diga mais nada, estou à espera de passar a noite a esperar por uma oportunidade de obter o firmware reduzido para metade.
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BearMarketBuyervip
· 07-21 02:30
Os proprietários de minas não estão tendo dias fáceis agora.
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AltcoinMarathonervip
· 07-21 02:30
apenas mais um marco na maratona de mineração de btc... o código aberto vai ganhar esta corrida fr
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ZenZKPlayervip
· 07-21 02:17
Esses firmwares são confiáveis?
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FloorSweepervip
· 07-21 02:17
Mineiro também se envolveu
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RugPullAlertBotvip
· 07-21 02:09
Ai, sinto o cheiro de idiotas do p card.
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