Análise do mercado de firmware de Mineração de Bitcoin: Eficiência, Competição e o novo campo de batalha da Descentralização
Resumo
A camada de firmware de pós-venda entre o hardware ASIC e o software do pool de mineração se tornou uma alavanca estratégica chave para aumentar a eficiência e formar uma vantagem competitiva.
Situação da aplicação: Cerca de 56% da potência de SHA-256 globalmente está atualmente a operar com firmware não original. Entre as soluções de terceiros, um fornecedor lidera com uma quota de 26,4%, enquanto a quota de firmware original caiu para 44,4%.
Fatores de crescimento: a situação econômica após a redução pela metade em 2024, a volatilidade dos preços da energia e a demanda por gestão automatizada de grandes clusters de máquinas de mineração continuam a impulsionar os mineradores a adotarem arquiteturas de sistema abertas e ajustáveis.
Ponto de viragem de código aberto: Uma grande empresa decidiu abrir o código do seu sistema operativo de mineração próprio antes do quarto trimestre de 2025, estabelecendo ainda mais a razoabilidade deste modelo, o que pode tornar os custos de manutenção de firmware fechado generalizados.
Desenvolvimento
| Marco | Significado |
|-------|------|
| 2011 - CGMiner | Primeiro programa de mineração ASIC universal, que estabelece a base para todos os firmwares originais |
| Outubro de 2018 - Lançamento de um firmware de código aberto | Implementação da funcionalidade AsicBoost em um modelo de mineradora (economizando cerca de 13% de consumo de energia), lançamento de um repositório de código totalmente auditável |
| 2018-2020 - Algumas firmware comerciais surgiram | A otimização automática comercial, juntamente com um modelo de custos de desenvolvimento de 2-3%, tornou-se muito popular em grandes minas na Europa Oriental |
| 2022 - Um operador de piscina de mineração lançou firmware | Entrou no mercado de firmware, em 2024, sua capacidade de computação cresceu de 3 EH/s para 13,7 EH/s |
| Março de 2024 - Uma empresa mineradora listada | A primeira combinação de firmware e placa de controle desenvolvida internamente, já implantada em 200.000 máquinas de mineração, agora disponível para toda a indústria |
| Anúncio de junho de 2025 - Uma grande empresa MOS | Compromisso de um sistema operacional modular de mineração ponto a ponto de código aberto, lançamento previsto para o quarto trimestre de 2025 |
Estrutura do Mercado (Previsão para 2025)
| Fornecedor de firmware | Quota de rede estimada | Modelo de lucro principal | Destaques significativos |
|----------|--------------|------------|---------|
| Fornecedor A | 26,40% | 2-3% de custos de desenvolvimento | Aumentar continuamente o suporte para novos modelos de máquinas de mineração, desbloquear a função de contornar o bloqueio de assinatura original do cartão SD |
| Firmware de código aberto | 5-6% (versão de código aberto) / versão premium paga | Núcleo de código aberto (0 de taxa) e 2% de taxa | Adicionar novos protocolos de mineração e núcleo Rust, suportar a maioria dos mineradores dos principais fabricantes |
| Firmware de um pool de mineração | 4-5% | Subscrever ou reembolso do pool de mineração | Através da certificação SOC-2, o poder de hash cresceu 350% em relação ao ano anterior |
| Firmware de fábrica | 44% | Nenhum | Ainda dominando em novo hardware dentro do período de garantia |
| Outros (incluindo sistemas desenvolvidos internamente) | Total cerca de 18% | Múltiplos modos mistos | Firmware de uma empresa mineradora listada oficialmente lançado; um fornecedor focado na camada de hospedagem SaaS |
Contexto de hardware: os principais fabricantes de ASIC ainda representam cerca de 75% do volume de vendas, seguidos por 18% e 7%. Portanto, o mercado de firmware continua a ser um dos principais níveis de concorrência fragmentada.
Demanda dos Mineradores -- Por que o Firmware é Importante
a. Eficiência e proteção de lucros
A otimização automática a nível de chip em comparação com as configurações de fábrica pode melhorar o consumo de energia por terahertz (J/TH) em 8-20%, o que será crucial após a redução de subsídios em abril de 2024.
Pode operar com pressão reduzida quando os preços da eletricidade estão altos e pode ser overclocked quando os preços da capacidade de computação disparam, proporcionando flexibilidade em tempo real.
b. Automação de clusters de mineração
API para atualização de imagens em cluster, scripts de limitação de potência e negociação de modelos de bloco para novos protocolos de Mineração, reduzindo os custos operacionais e diminuindo o risco de auditoria a nível de pool de mineração.
c. Segurança e auditabilidade
O firmware de código aberto elimina preocupações sobre custos de desenvolvimento ocultos ou "interruptores de desligamento" da fábrica.
A funcionalidade de varredura de malware embutida pode neutralizar redes de zumbis comuns que sequestram poder de mineração.
d. Vida útil dos ativos
A otimização baseada na percepção de temperatura pode prolongar a vida útil do painel de potência, adiando o ciclo de atualização dos gastos de capital. Os dados mostram que 86,9% das máquinas de mineração são revendidas ou reutilizadas, e não descartadas.
O impacto do código aberto e a entrada de uma grande empresa
| Dimensão | Avaliação de Impacto |
|-----|---------|
| Pressão competitiva | A posição de "sem fornecedores terceiros" pode comprimir o modelo econômico atual de 2-3% dos custos de desenvolvimento, forçando os fornecedores a mudarem para modelos de licença SaaS de valor agregado ou mistos. |
| Descentralização | O novo sistema visa permitir que um grande número de novos mineradores realize operações ponto a ponto sem uma camada de coordenação fechada, o que está em linha com a ideia do novo protocolo de mineração onde os mineradores constroem blocos diretamente. |
| Padrões do Ecossistema | A arquitetura do tipo IoT com registros públicos pode impulsionar o desenvolvimento de APIs comuns entre linhas de produtos de hardware, reduzindo os custos de integração para refrigeração imersiva, resposta à demanda e manutenção assistida por IA. |
| Flexibilidade Estratégica | A integração vertical profunda criou meios de hedge para enfrentar a potencial censura e ofereceu uma narrativa de endosse genuína. Os investidores devem prestar atenção à governança e à escolha de licenças do repositório de código.
Impacto do Investimento
a. Fornecedor de firmware
Existe o risco de compressão de preços, mas o volume total do mercado está a expandir; as empresas com receitas adjacentes (mineração, corretagem, derivativos) têm maior capacidade de resistência ao risco.
Se impulsionar soluções totalmente open source, grandes fornecedores de código fechado podem enfrentar pressão.
b. Fabricantes de ASIC
A estratégia de bloqueio (imagem de assinatura) pode afastar os clientes; colaborar com arquiteturas de código aberto ou lançar uma "imagem oficial de alto desempenho" pode manter o prémio de procura.
O painel de controle modular sugere a possibilidade de contornar completamente o painel de controle original.
c. Mineração
Os benefícios económicos dependem cada vez mais da complexidade do software equivalente à aquisição de energia; alocar recursos de P&D ou colaborar com fornecedores de firmware tornou-se agora parte da estratégia central.
Se os mineradores puderem provar um J/TH mais alto através de firmware de código aberto, a narrativa regulatória em torno do uso de energia será reforçada.
d. mercado de capitais
Empresas de mineração com firmware próprio podem obter um prêmio de avaliação devido à sua propriedade intelectual e capacidade de defesa de lucros.
Os investidores devem revisar cuidadosamente se as despesas de desenvolvimento ou a receita de assinaturas são incluídas na receita operacional ou consideradas como redução de custos.
Principais Riscos
Vulnerabilidades de segurança: repositórios de código aberto podem atrair escrutínio, mas também podem trazer vulnerabilidades públicas; a assinatura rigorosa de código e a auditoria de integração contínua são essenciais.
Incerteza regulatória: em algumas jurisdições, algoritmos de código aberto podem ser erroneamente rotulados como "sob controle de exportação".
Resistência do fabricante: o bloqueio de firmware pode ser atualizado, aumentando o capital gasto na substituição da placa de controle.
Conclusão
A camada MOS evoluiu de um comportamento hacker de entusiastas para um centro de lucro crítico e um vetor de descentralização. Com o aumento do ímpeto dos projetos de código aberto, a vantagem competitiva mudará de otimização automática de código fechado para cobertura do ecossistema, análise de dados e serviços de integração da rede elétrica.
Os investidores que procuram investir em Mineração de Bitcoin devem avaliar os operadores de máquinas de mineração e os prestadores de serviços do ponto de vista da alavancagem de software e da compatibilidade com código aberto, e não apenas da escala de hardware. A próxima curva S de eficiência será escrita por código.
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GateUser-0717ab66
· 07-23 00:43
Código aberto é realmente bom
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NeverVoteOnDAO
· 07-21 14:03
O dono da mina deve ter perdido muito dinheiro.
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GasFeeNightmare
· 07-21 02:37
Não diga mais nada, estou à espera de passar a noite a esperar por uma oportunidade de obter o firmware reduzido para metade.
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BearMarketBuyer
· 07-21 02:30
Os proprietários de minas não estão tendo dias fáceis agora.
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AltcoinMarathoner
· 07-21 02:30
apenas mais um marco na maratona de mineração de btc... o código aberto vai ganhar esta corrida fr
Análise do mercado de firmware de mineração de Bitcoin: o novo campo de batalha para a melhoria da eficiência e da descentralização
Análise do mercado de firmware de Mineração de Bitcoin: Eficiência, Competição e o novo campo de batalha da Descentralização
Resumo
A camada de firmware de pós-venda entre o hardware ASIC e o software do pool de mineração se tornou uma alavanca estratégica chave para aumentar a eficiência e formar uma vantagem competitiva.
Situação da aplicação: Cerca de 56% da potência de SHA-256 globalmente está atualmente a operar com firmware não original. Entre as soluções de terceiros, um fornecedor lidera com uma quota de 26,4%, enquanto a quota de firmware original caiu para 44,4%.
Fatores de crescimento: a situação econômica após a redução pela metade em 2024, a volatilidade dos preços da energia e a demanda por gestão automatizada de grandes clusters de máquinas de mineração continuam a impulsionar os mineradores a adotarem arquiteturas de sistema abertas e ajustáveis.
Ponto de viragem de código aberto: Uma grande empresa decidiu abrir o código do seu sistema operativo de mineração próprio antes do quarto trimestre de 2025, estabelecendo ainda mais a razoabilidade deste modelo, o que pode tornar os custos de manutenção de firmware fechado generalizados.
Desenvolvimento
| Marco | Significado | |-------|------| | 2011 - CGMiner | Primeiro programa de mineração ASIC universal, que estabelece a base para todos os firmwares originais | | Outubro de 2018 - Lançamento de um firmware de código aberto | Implementação da funcionalidade AsicBoost em um modelo de mineradora (economizando cerca de 13% de consumo de energia), lançamento de um repositório de código totalmente auditável | | 2018-2020 - Algumas firmware comerciais surgiram | A otimização automática comercial, juntamente com um modelo de custos de desenvolvimento de 2-3%, tornou-se muito popular em grandes minas na Europa Oriental | | 2022 - Um operador de piscina de mineração lançou firmware | Entrou no mercado de firmware, em 2024, sua capacidade de computação cresceu de 3 EH/s para 13,7 EH/s | | Março de 2024 - Uma empresa mineradora listada | A primeira combinação de firmware e placa de controle desenvolvida internamente, já implantada em 200.000 máquinas de mineração, agora disponível para toda a indústria | | Anúncio de junho de 2025 - Uma grande empresa MOS | Compromisso de um sistema operacional modular de mineração ponto a ponto de código aberto, lançamento previsto para o quarto trimestre de 2025 |
Estrutura do Mercado (Previsão para 2025)
| Fornecedor de firmware | Quota de rede estimada | Modelo de lucro principal | Destaques significativos | |----------|--------------|------------|---------| | Fornecedor A | 26,40% | 2-3% de custos de desenvolvimento | Aumentar continuamente o suporte para novos modelos de máquinas de mineração, desbloquear a função de contornar o bloqueio de assinatura original do cartão SD | | Firmware de código aberto | 5-6% (versão de código aberto) / versão premium paga | Núcleo de código aberto (0 de taxa) e 2% de taxa | Adicionar novos protocolos de mineração e núcleo Rust, suportar a maioria dos mineradores dos principais fabricantes | | Firmware de um pool de mineração | 4-5% | Subscrever ou reembolso do pool de mineração | Através da certificação SOC-2, o poder de hash cresceu 350% em relação ao ano anterior | | Firmware de fábrica | 44% | Nenhum | Ainda dominando em novo hardware dentro do período de garantia | | Outros (incluindo sistemas desenvolvidos internamente) | Total cerca de 18% | Múltiplos modos mistos | Firmware de uma empresa mineradora listada oficialmente lançado; um fornecedor focado na camada de hospedagem SaaS |
Contexto de hardware: os principais fabricantes de ASIC ainda representam cerca de 75% do volume de vendas, seguidos por 18% e 7%. Portanto, o mercado de firmware continua a ser um dos principais níveis de concorrência fragmentada.
Demanda dos Mineradores -- Por que o Firmware é Importante
a. Eficiência e proteção de lucros
A otimização automática a nível de chip em comparação com as configurações de fábrica pode melhorar o consumo de energia por terahertz (J/TH) em 8-20%, o que será crucial após a redução de subsídios em abril de 2024.
Pode operar com pressão reduzida quando os preços da eletricidade estão altos e pode ser overclocked quando os preços da capacidade de computação disparam, proporcionando flexibilidade em tempo real.
b. Automação de clusters de mineração
c. Segurança e auditabilidade
O firmware de código aberto elimina preocupações sobre custos de desenvolvimento ocultos ou "interruptores de desligamento" da fábrica.
A funcionalidade de varredura de malware embutida pode neutralizar redes de zumbis comuns que sequestram poder de mineração.
d. Vida útil dos ativos
O impacto do código aberto e a entrada de uma grande empresa
| Dimensão | Avaliação de Impacto | |-----|---------| | Pressão competitiva | A posição de "sem fornecedores terceiros" pode comprimir o modelo econômico atual de 2-3% dos custos de desenvolvimento, forçando os fornecedores a mudarem para modelos de licença SaaS de valor agregado ou mistos. | | Descentralização | O novo sistema visa permitir que um grande número de novos mineradores realize operações ponto a ponto sem uma camada de coordenação fechada, o que está em linha com a ideia do novo protocolo de mineração onde os mineradores constroem blocos diretamente. | | Padrões do Ecossistema | A arquitetura do tipo IoT com registros públicos pode impulsionar o desenvolvimento de APIs comuns entre linhas de produtos de hardware, reduzindo os custos de integração para refrigeração imersiva, resposta à demanda e manutenção assistida por IA. | | Flexibilidade Estratégica | A integração vertical profunda criou meios de hedge para enfrentar a potencial censura e ofereceu uma narrativa de endosse genuína. Os investidores devem prestar atenção à governança e à escolha de licenças do repositório de código.
Impacto do Investimento
a. Fornecedor de firmware
Existe o risco de compressão de preços, mas o volume total do mercado está a expandir; as empresas com receitas adjacentes (mineração, corretagem, derivativos) têm maior capacidade de resistência ao risco.
Se impulsionar soluções totalmente open source, grandes fornecedores de código fechado podem enfrentar pressão.
b. Fabricantes de ASIC
A estratégia de bloqueio (imagem de assinatura) pode afastar os clientes; colaborar com arquiteturas de código aberto ou lançar uma "imagem oficial de alto desempenho" pode manter o prémio de procura.
O painel de controle modular sugere a possibilidade de contornar completamente o painel de controle original.
c. Mineração
Os benefícios económicos dependem cada vez mais da complexidade do software equivalente à aquisição de energia; alocar recursos de P&D ou colaborar com fornecedores de firmware tornou-se agora parte da estratégia central.
Se os mineradores puderem provar um J/TH mais alto através de firmware de código aberto, a narrativa regulatória em torno do uso de energia será reforçada.
d. mercado de capitais
Empresas de mineração com firmware próprio podem obter um prêmio de avaliação devido à sua propriedade intelectual e capacidade de defesa de lucros.
Os investidores devem revisar cuidadosamente se as despesas de desenvolvimento ou a receita de assinaturas são incluídas na receita operacional ou consideradas como redução de custos.
Principais Riscos
Vulnerabilidades de segurança: repositórios de código aberto podem atrair escrutínio, mas também podem trazer vulnerabilidades públicas; a assinatura rigorosa de código e a auditoria de integração contínua são essenciais.
Incerteza regulatória: em algumas jurisdições, algoritmos de código aberto podem ser erroneamente rotulados como "sob controle de exportação".
Resistência do fabricante: o bloqueio de firmware pode ser atualizado, aumentando o capital gasto na substituição da placa de controle.
Conclusão
A camada MOS evoluiu de um comportamento hacker de entusiastas para um centro de lucro crítico e um vetor de descentralização. Com o aumento do ímpeto dos projetos de código aberto, a vantagem competitiva mudará de otimização automática de código fechado para cobertura do ecossistema, análise de dados e serviços de integração da rede elétrica.
Os investidores que procuram investir em Mineração de Bitcoin devem avaliar os operadores de máquinas de mineração e os prestadores de serviços do ponto de vista da alavancagem de software e da compatibilidade com código aberto, e não apenas da escala de hardware. A próxima curva S de eficiência será escrita por código.