RWA torna-se uma das aplicações mais poderosas de Blockchain, instituições tradicionais estão ansiosas para experimentar.

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está se tornando uma das aplicações mais influentes da tecnologia Blockchain. Espera-se que traga maior eficiência e segurança aos mercados financeiros, impulsionando a inovação financeira na era digital.

Um executivo sênior de desenvolvimento de negócios apontou que, atualmente, há uma grande diferença entre as taxas on-chain e off-chain. RWA tem o potencial de preencher essa lacuna, proporcionando mais cenários de aplicação para ativos criptográficos como stablecoins. Em 2023, RWA tornou-se uma força disruptiva, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.

A demanda por taxas de retorno reais sem risco está impulsionando a indústria a se concentrar na tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do governo, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados com maior potencial. Um produto de títulos do governo de curto prazo tokenizados lançado por uma empresa arrecadou mais de 100 milhões de dólares em um curto período, refletindo a forte demanda do mercado por ativos de alto rendimento e baixo risco.

Com a adoção generalizada de títulos do governo tokenizados, a indústria está explorando a tokenização de outros títulos líquidos de forma semelhante. Espera-se que os RWA se estendam a vários setores, como imóveis, títulos corporativos, entre outros, adicionando centenas de bilhões de dólares ao mercado. Espera-se que nos próximos trimestres, várias instituições adotem títulos tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto o setor DeFi verá inovações adicionais.

Embora o RWA ainda esteja em fase inicial, já atraiu o forte interesse de instituições financeiras nativas de criptomoedas e tradicionais. O banco central de Singapura conseguiu aplicar DeFi no mercado de financiamento de atacado, realizando testes de negociação de câmbio e títulos do governo. O Deutsche Bank também está testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. Inovações em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes estão impulsionando rapidamente a taxa de adoção do RWA.

A principal vantagem da tokenização reside na democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre mais oportunidades de investimento. Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain apresenta vantagens como maior acessibilidade internacional e um processo de decisão mais democrático. Isso ajuda a aumentar a inclusão e a transparência dos empréstimos, reduzindo riscos. No futuro, pode-se observar a fusão das finanças tradicionais com o DeFi, criando novas possibilidades para a economia global.

Atualmente, os principais obstáculos que os RWA enfrentam são a incerteza regulatória. As estruturas legais estão lutando para acompanhar o ritmo do desenvolvimento tecnológico, especialmente no que diz respeito à infraestrutura RWA integrada ao DeFi. Especialistas da indústria sugerem uma abordagem regulatória progressiva, criando uma estrutura abrangente compatível com os padrões DeFi, ao mesmo tempo em que se aplicam rigorosamente as gestões de risco. O sucesso da regulação das stablecoins em Singapura demonstra que diretrizes regulatórias claras podem proteger os investidores, ao mesmo tempo que criam um ambiente favorável à inovação.

Os desafios técnicos são relativamente fáceis de superar, enquanto os gargalos surgem mais na área de regulamentação e conformidade. Algumas jurisdições estão na vanguarda da inovação. O maior obstáculo pode ser as equipes de conformidade internas tentando aplicar estruturas tradicionais a novas classes de ativos, enquanto muitas práticas não são aplicáveis em um ambiente de blockchain.

Apesar de haver atualmente alguns problemas que atrasam a adoção, os especialistas da indústria acreditam que esses obstáculos serão finalmente superados, permitindo que os RWA prosperem globalmente. A demanda futura por liquidez profunda em blockchain continuará a ser forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os tokens de segurança (STO) apresentem algumas limitações, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos proporcionará mais flexibilidade.

Uma vez que os RWA atinjam uma escala suficiente na indústria, o setor financeiro tradicional e o mundo cripto poderão fundir-se numa única área financeira, o que trará uma onda de inovação sem precedentes.