Novas oportunidades no mercado de Token de títulos do governo RWA: TProtocol V2 traz soluções de finanças inclusivas
Atualmente, os produtos de Token de dívida pública no mercado apresentam algumas limitações. Uma plataforma de empréstimos conhecida, embora tenha taxas de juros mais altas, tem um escopo de negócios muito amplo, envolvendo não apenas dívida pública, mas também empréstimos de pequeno valor e outros investimentos diversificados. Por outro lado, uma plataforma focada em dívida pública enfrenta problemas como alta barreira de entrada e falta de liquidez. Diante desses desafios, o TProtocol V2 surgiu, com o objetivo de oferecer aos usuários comuns um produto de Token de dívida pública puro e fácil de usar.
O TProtocol é, à primeira vista, um produto de empréstimo, mas o seu diferencial é o suporte ao uso de Token de dívida pública como colateral. Tomando como exemplo o Matrixdock pool, que foi lançado inicialmente, os usuários podem usar STBT (um Token de dívida pública) como colateral para tomar emprestado USDC. Os usuários que depositam USDC recebem rUSDP, que é um Token de rendimento similar aos cupons de outras plataformas de empréstimo.
Um dos principais destaques da plataforma é que a relação de valor do empréstimo para o empréstimo STBT, (LTV), chega a 100,5%, o que teoricamente pode alcançar uma taxa de utilização de fundos de 99,5%. Isso significa que quase todos os rendimentos dos títulos do governo podem ser transmitidos para os detentores de rUSDP. Para lidar com a possível demanda por grandes retiradas, a plataforma adotou um modelo de negociação fora da bolsa com os tomadores de empréstimo, concedendo um certo tempo para liquidar os títulos e reembolsar o empréstimo. Retiradas menores podem ser realizadas através de canais convencionais ou vendendo USDP em uma bolsa descentralizada.
O valor central do TProtocol está em maximizar a transmissão dos rendimentos dos Tokens de dívida pública para os usuários de depósitos em USDC, através de um modelo de empréstimo colateralizado por instituições, permitindo que investidores comuns também possam desfrutar dos rendimentos da dívida pública, sem enfrentar procedimentos KYC complicados ou altos limites de investimento.
Para garantir a segurança dos ativos, o TProtocol foca em produtos com objetivos de investimento claros. Por exemplo, o alcance de investimento do STBT é limitado a títulos do governo de curto prazo e recompra reversa de títulos do governo, prometendo publicar relatórios de ativos regularmente, ao mesmo tempo que colabora com um conhecido oráculo para fornecer provas de reservas. No entanto, os usuários ainda precisam manter certa confiança na instituição custodiante dos ativos subjacentes dos títulos do governo. Para diversificar os riscos, o TProtocol planeja lançar pools de fundos independentes para diferentes ativos RWA.
No que diz respeito ao modelo de governação, o TProtocol adotou um design semelhante ao de uma conhecida plataforma de negociação de contratos perpétuos, onde quanto mais longo o tempo de depósito, maior o dividendo. Além disso, a plataforma também projetou uma estrutura de dupla camada iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um conhecido token de staking de ETH, onde o iUSDP acumula automaticamente rendimentos, enquanto o USDP é utilizado para fornecer liquidez.
Este modelo permite que o TProtocol aumente a eficiência de capital ao incentivar outros protocolos e potencialmente eleve a taxa de retorno do iUSDP para níveis superiores aos das obrigações do governo convencionais.
Atualmente, a competição no campo RWA é intensa, e um conhecido protocolo de moeda estável descentralizada já ocupa uma posição dominante. No entanto, como uma moeda estável supercolateralizada, a proporção de ativos utilizados para comprar títulos do governo é limitada. Se houver muitos usuários a depositar essa moeda estável para ganhar juros, teoricamente, a sua taxa de juros poderá até ser inferior à taxa dos títulos do governo.
No geral, o TProtocol, através de um modelo inovador de empréstimo de ativos RWA com garantia institucional, transmite os rendimentos dos tokens de títulos públicos diretamente para usuários comuns sem necessidade de KYC. Ao mesmo tempo, inspirando-se na filosofia de design de um conhecido token de ETH em staking, o TProtocol tem potencial para oferecer aos usuários retornos que superam os rendimentos básicos dos títulos públicos.
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LiquidityHunter
· 07-19 21:30
100.5% de LTV Esta taxa de utilização da liquidez é bastante impressionante... remodelação no meio da noite
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liquidation_watcher
· 07-19 05:21
Esta taxa de rendimento é realmente absurda.
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HalfIsEmpty
· 07-18 15:51
Cento por cento e cinco vai colapsar rapidamente.
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FlyingLeek
· 07-16 22:22
Não importa quanta alavancagem você consiga, ainda é insuficiente para perder~
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MetaMaskVictim
· 07-16 22:21
Taxa de juros tão alta não terá algo suspeito, certo?
TProtocol V2: 100.5% LTV de empréstimos de Token de dívida pública traz novas oportunidades de inclusão financeira
Novas oportunidades no mercado de Token de títulos do governo RWA: TProtocol V2 traz soluções de finanças inclusivas
Atualmente, os produtos de Token de dívida pública no mercado apresentam algumas limitações. Uma plataforma de empréstimos conhecida, embora tenha taxas de juros mais altas, tem um escopo de negócios muito amplo, envolvendo não apenas dívida pública, mas também empréstimos de pequeno valor e outros investimentos diversificados. Por outro lado, uma plataforma focada em dívida pública enfrenta problemas como alta barreira de entrada e falta de liquidez. Diante desses desafios, o TProtocol V2 surgiu, com o objetivo de oferecer aos usuários comuns um produto de Token de dívida pública puro e fácil de usar.
O TProtocol é, à primeira vista, um produto de empréstimo, mas o seu diferencial é o suporte ao uso de Token de dívida pública como colateral. Tomando como exemplo o Matrixdock pool, que foi lançado inicialmente, os usuários podem usar STBT (um Token de dívida pública) como colateral para tomar emprestado USDC. Os usuários que depositam USDC recebem rUSDP, que é um Token de rendimento similar aos cupons de outras plataformas de empréstimo.
Um dos principais destaques da plataforma é que a relação de valor do empréstimo para o empréstimo STBT, (LTV), chega a 100,5%, o que teoricamente pode alcançar uma taxa de utilização de fundos de 99,5%. Isso significa que quase todos os rendimentos dos títulos do governo podem ser transmitidos para os detentores de rUSDP. Para lidar com a possível demanda por grandes retiradas, a plataforma adotou um modelo de negociação fora da bolsa com os tomadores de empréstimo, concedendo um certo tempo para liquidar os títulos e reembolsar o empréstimo. Retiradas menores podem ser realizadas através de canais convencionais ou vendendo USDP em uma bolsa descentralizada.
O valor central do TProtocol está em maximizar a transmissão dos rendimentos dos Tokens de dívida pública para os usuários de depósitos em USDC, através de um modelo de empréstimo colateralizado por instituições, permitindo que investidores comuns também possam desfrutar dos rendimentos da dívida pública, sem enfrentar procedimentos KYC complicados ou altos limites de investimento.
Para garantir a segurança dos ativos, o TProtocol foca em produtos com objetivos de investimento claros. Por exemplo, o alcance de investimento do STBT é limitado a títulos do governo de curto prazo e recompra reversa de títulos do governo, prometendo publicar relatórios de ativos regularmente, ao mesmo tempo que colabora com um conhecido oráculo para fornecer provas de reservas. No entanto, os usuários ainda precisam manter certa confiança na instituição custodiante dos ativos subjacentes dos títulos do governo. Para diversificar os riscos, o TProtocol planeja lançar pools de fundos independentes para diferentes ativos RWA.
No que diz respeito ao modelo de governação, o TProtocol adotou um design semelhante ao de uma conhecida plataforma de negociação de contratos perpétuos, onde quanto mais longo o tempo de depósito, maior o dividendo. Além disso, a plataforma também projetou uma estrutura de dupla camada iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um conhecido token de staking de ETH, onde o iUSDP acumula automaticamente rendimentos, enquanto o USDP é utilizado para fornecer liquidez.
Este modelo permite que o TProtocol aumente a eficiência de capital ao incentivar outros protocolos e potencialmente eleve a taxa de retorno do iUSDP para níveis superiores aos das obrigações do governo convencionais.
Atualmente, a competição no campo RWA é intensa, e um conhecido protocolo de moeda estável descentralizada já ocupa uma posição dominante. No entanto, como uma moeda estável supercolateralizada, a proporção de ativos utilizados para comprar títulos do governo é limitada. Se houver muitos usuários a depositar essa moeda estável para ganhar juros, teoricamente, a sua taxa de juros poderá até ser inferior à taxa dos títulos do governo.
No geral, o TProtocol, através de um modelo inovador de empréstimo de ativos RWA com garantia institucional, transmite os rendimentos dos tokens de títulos públicos diretamente para usuários comuns sem necessidade de KYC. Ao mesmo tempo, inspirando-se na filosofia de design de um conhecido token de ETH em staking, o TProtocol tem potencial para oferecer aos usuários retornos que superam os rendimentos básicos dos títulos públicos.