Uma escolha sólida em tempos de turbulência do mercado: Análise de quatro produtos de rendimento de baixo risco

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais sofreram fortes oscilações devido a políticas tarifárias. No início de abril, uma nova ronda de políticas tarifárias foi anunciada, estabelecendo diferentes taxas para os principais parceiros comerciais. Essas políticas provocaram uma forte reação do mercado, com o valor de mercado do S&P 500 a encolher drasticamente em curto prazo, e o preço do Bitcoin também experimentou grandes oscilações.

O presidente da Reserva Federal disse em meados de abril que as tarifas poderiam aumentar a inflação e restringir o crescimento, mas a Reserva Federal se concentrará nos dados de longo prazo e não intervirá no mercado com cortes de juros. Vários bancos de investimento aumentaram a probabilidade de recessão na economia dos EUA, e as perspectivas do mercado estão cheias de incertezas.

Em um ambiente tão turbulento, os investidores podem precisar considerar opções mais robustas. Este artigo apresentará quatro produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins para referência.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Os usuários podem depositar USDC na plataforma Spark para participar da poupança. As receitas provêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR), suportada por taxas de empréstimos com criptomoedas, investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e atividades de fornecimento de liquidez. O USDC é trocado por USDS na proporção de 1:1 através do Sky PSM, depositado no cofre SSR para gerar rendimento, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.

Avaliação de risco: baixa. A estabilidade do USDC é alta, o Spark passou por múltiplas auditorias, mas é necessário estar atento ao impacto potencial das flutuações do mercado na liquidez.

Pool de Liquidez BYUSD|HONEY de uma Blockchain

Os usuários podem fornecer liquidez para o pool BYUSD/HONEY no DEX nativo desta blockchain, recebendo tokens LP e apostando-os para ganhar recompensas. HONEY é a stablecoin nativa da cadeia, enquanto BYUSD é outra stablecoin na cadeia.

As fontes de receita incluem recompensas de tokens de governança e a partilha de taxas de transação dentro do pool. Os tokens de governança podem ser queimados em uma proporção de 1:1 para tokens nativos na blockchain e compartilhar a receita das taxas do dApp central.

Avaliação de risco: baixa a média. Os preços de duas stablecoins são relativamente estáveis, e os contratos inteligentes foram auditados. No entanto, as recompensas podem flutuar devido a ajustes de emissão.

Certo DEX V4 USDC-USDT0 piscina de liquidez

Através da plataforma Merkl, os usuários podem fornecer liquidez para o pool USDC/USDT do DEX V4. Este DEX V4 introduz o mecanismo de "gancho", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajustes dinâmicos de taxas e reequilíbrio automático, aumentando a eficiência do capital.

A fonte de rendimento é principalmente o incentivo de tokens da plataforma.

Avaliação de risco: Baixo a moderado. USDC/USDT é um par de stablecoins, o risco de flutuação de preços é baixo, mas é necessário estar atento ao risco do contrato inteligente e à possível diminuição dos rendimentos após o término do período de incentivo.

Mercado de empréstimos USDC em uma cadeia L1

Os usuários podem depositar USDC no mercado descentralizado de criptomoedas nessa cadeia L1 para participar da oferta. Este mercado é desenvolvido com uma linguagem de programação específica e está integrado a stablecoins e protocolos de liquidez na cadeia.

As fontes de rendimento incluem juros do fornecimento de USDC e recompensas de tokens na blockchain. Os tokens de recompensa podem ser trocados por tokens nativos da blockchain na proporção de 1:1, mas uma pequena taxa é cobrada no momento do resgate.

Avaliação de risco: Baixo a médio. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário estar atento ao risco dos contratos inteligentes desse ecossistema e ao impacto das taxas de resgate dos tokens de recompensa nos rendimentos.

Resumo

No atual ambiente de mercado, os produtos acima podem oferecer aos investidores uma opção de rendimento relativamente estável. No entanto, qualquer investimento envolve riscos, e os investidores devem tomar decisões com base na sua própria situação e capacidade de suportar riscos. Ao mesmo tempo, é importante acompanhar de perto as mudanças de mercado e os ajustes de políticas, ajustando a estratégia de investimento em tempo útil.