moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores que impulsionam a reavaliação do valor do Ethereum

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, levando os investidores a refletir sobre algumas questões-chave, incluindo a origem do aumento do mercado após a aprovação da legislação sobre moeda estável, as razões para a disparada de certos tokens, a relação entre oportunidades de RWA e Ethereum, e por que ainda se tem uma visão otimista sobre o ETH em meio à volatilidade de preços a curto prazo. Este artigo fará um resumo sistemático dessas questões a partir de uma lógica subjacente e uma perspectiva de longo prazo.

A valorização do Ethereum não é impulsionada por uma única instituição, mas sim pela escolha conjunta de instituições mainstream ao reformular suas estratégias, o ponto crítico de mudança de tendência está prestes a chegar.

Um, Visão Geral dos Dados

A capitalização de mercado das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. O projeto de lei sobre moedas estáveis nos Estados Unidos foi aprovado por votação no Senado e agora está na fase da Câmara dos Representantes. A regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong já foi aprovada e entra em vigor em 1 de agosto. O Secretário do Tesouro dos Estados Unidos prevê que, se o projeto de lei for aprovado, a capitalização de mercado das moedas estáveis poderá ultrapassar 2 trilhões nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) cresceu de 5,2 bilhões de dólares em 2023 para 24,3 bilhões de dólares atualmente, um aumento de 460%. Estima-se que até 2030-2034, 10%-30% dos ativos globais possam ser tokenizados, atingindo uma escala de 40-120 trilhões de dólares.

Dois, Revisão do RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real em tokens na blockchain através da tecnologia blockchain. As suas vantagens incluem:

1. Programabilidade: através de contratos inteligentes, é possível realizar a gestão automatizada de ativos
2. Revolução na liquidação: alcançar liquidação ponto a ponto instantânea, reduzir o risco de contraparte
3. Inovação em liquidez: aumentar a liquidez de ativos de baixa liquidez
4. Acessível globalmente: quebrar as limitações geográficas e expandir o grupo de investidores

Atualmente, os principais ativos tokenizados incluem:

• Crédito privado: o maior setor de RWA, com um tamanho de 14,3 bilhões de dólares.
• Obrigações do governo: ponto de entrada das instituições tradicionais, escala de 74 bilhões de dólares.
• Ações: As bolsas como Kraken lançaram ações tokenizadas
• Produto: principalmente em ouro
• Capital privado: exploração ativa em andamento

Três, moeda estável - RWA - Fusão DeFi

moeda estável é a base da integração do financeiro tradicional na cadeia. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas irão entrar em ação, fundindo novos ativos com protocolos estabelecidos, alcançando eficiência e automação.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens
2. A fusão do USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH torna-se a escolha principal das instituições

ETH é atualmente a principal blockchain para a tokenização de ativos institucionais, com uma participação superior a 75%. As principais razões pelas quais as instituições escolhem ETH:

1. A mais alta segurança e estabilidade
2. O ecossistema DeFi mais maduro e liquidez
3. Alta descentralização e alcance global nos negócios

Etherealize considera que o ETH é o petróleo digital, fornecendo energia e reservas para o novo sistema financeiro. O ETH é um ativo multifuncional, incluindo combustível computacional, armazenamento de valor, colateral de liquidação, entre outros.

A razão pela qual o ETH está atrasado em relação ao BTC é que a sua narrativa ainda não foi completamente aceita pelas instituições. Mas o processo de reavaliação do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional disparou
2. A demanda por rendimentos criptográficos nativos acelera
3. Acumulação estratégica de Éter
4. ETH torna-se um ativo de capital institucional

Em suma, o ETH é a solução ideal para a tokenização de ativos em larga escala, e sua importância está sendo reavaliada.