Autor: Arthur Azizov, CEO da B2BinPay, CoinTelegraph; Tradução: Bai Shui, Jinse Caijing
O mercado de stablecoins terminará em 2024, alcançando conquistas extraordinárias de desenvolvimento. O que devemos esperar em 2025?
Antes de olhar para o futuro, devemos examinar o que deixamos para trás.
O mercado de stablecoins em 2024
Em 2024, a tendência dos anos anteriores continua. Principais emissores como Tether e Circle já tentaram criar stablecoins atreladas a moedas além do dólar, mas a adoção tem avançado lentamente. As stablecoins apoiadas pelo euro continuam a ser um produto de nicho com um valor de mercado relativamente baixo, mesmo os grandes entrantes enfrentam dificuldades.
O mercado demonstrou uma preferência clara pelo USDT da Tether e pelo USD Coin da Circle, com poucas pessoas dispostas a experimentar algo novo. Essa hesitação pode ser causada pela sombra de colapsos passados, como o colapso da Terraform Labs em 2022 e seu stablecoin TerraUSD (UST). Este colapso chocou a confiança das pessoas em stablecoins algorítmicas e descentralizadas; embora ainda tenham defensores, sua participação de mercado continua a ser muito pequena em comparação com USDT e USDC.
De um modo geral, 2024 será um ano muito positivo para o mundo das criptomoedas. O Bitcoin disparou para 100 mil dólares, sendo que estruturas regulatórias estão sendo desenvolvidas globalmente e instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no mercado. O volume total de emissão de stablecoins continua a crescer e a bater recordes. Em Singapura, o valor dos pagamentos em stablecoins atingiu 1 bilhão de dólares, e espera-se que seu uso global continue a aumentar.
Olhando para o futuro, aqui estão quatro previsões para o mercado de stablecoins em 2025.
Aumento das stablecoins reguladas
Em 2025, podemos esperar que instituições financeiras emitam mais stablecoins. A Tether já provou a rentabilidade desse modelo, tendo lucrado 5,2 bilhões de dólares líquidos no primeiro semestre de 2024, após depositar suas reservas em títulos do governo dos EUA.
A estratégia é a seguinte: 1) lançar uma stablecoin regulamentada, 2) negociar com bolsas de renome para promovê-la, 3) obter rendimentos estáveis através de investimentos em reservas fiduciárias. Para atrair clientes, a bolsa aboliu a comissão da stablecoin. Esta fórmula é demasiado atraente para os gigantes financeiros tradicionais ignorarem.
Serviços de custódia com intervenção bancária
O mercado de ativos criptográficos da União Europeia (MiCA) a regulamentação será implementada em janeiro de 2025, o que se tornará um importante catalisador. A MiCA exige que os emissores de stablecoins obtenham licenças e fornece um quadro claro para as instituições financeiras entrarem no mercado de criptomoedas.
Esta clareza regulatória abrirá as portas para os bancos oferecerem serviços de custódia, o que é crucial para a integração das criptomoedas nos sistemas financeiros tradicionais. As soluções de custódia permitem que os bancos armazenem com segurança ativos digitais em nome dos clientes, prestando serviços a investidores institucionais e usuários de varejo cautelosos.
Mudança no mercado europeu
Atualmente, existem preocupações sobre a stablecoin USDT da Tether. Ela domina o mercado, mas carece das licenças necessárias para a conformidade com a MiCA, e há rumores de que as exchanges estão se preparando para deslistar o USDT para usuários europeus. Se a Tether não conseguir obter a licença, poderá perder uma grande fatia de mercado naquela região. Esse momento pode abrir portas para alternativas regulamentadas como o USDC, que já obteve aprovação na Europa.
A estrutura do MiCA pode incentivar os participantes locais a utilizarem stablecoins suportadas em euros para entrar no mercado, criando assim mais concorrência e possivelmente desviando a dinâmica do mercado de opções centradas no dólar.
Moeda estável atrelada à moeda local
Uma outra tendência a ser observada em 2025 é o crescimento das stablecoins atreladas a moedas locais.Em 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos aprovou o lançamento da stablecoin respaldada pelo dirham, AE Coin, que se diz que será a primeira stablecoin regulamentada por esse banco central.
À medida que mais países buscam a digitalização econômica, as stablecoins locais serão integradas aos sistemas bancários locais.
Perspectivas para o setor de stablecoins em 2025
A trajetória de desenvolvimento das stablecoins é promissora. Até 2025, o mercado de stablecoins não apenas crescerá, mas também se tornará mais maduro.
Uma regulamentação mais clara, novos entrantes e uma adoção mais ampla transformarão as stablecoins de ferramentas financeiras de nicho em uma classe de ativos mainstream. As stablecoins proporcionarão serviços financeiros mais rápidos, mais baratos e mais inclusivos, integrando-se com as finanças tradicionais.
A adoção em massa das stablecoins começará em 2025. Antes disso, com a chegada da MiCA na Europa e a eleição do presidente Donald Trump nos Estados Unidos, mais novos jogadores estão prestes a entrar no mercado. O mercado também aguarda novas leis mais amigáveis relacionadas às criptomoedas.
O valor de mercado total do USDT e USDC pode aumentar para o dobro ou até o triplo, e espera-se que o tamanho do mercado geral cresça. As stablecoins localizadas também desempenharão um papel cada vez mais importante, o que pode desafiar a posição dominante do dólar e diversificar o mercado.
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CEO da B2BinPay: Quatro previsões para o mercado de moeda estável em 2025
Autor: Arthur Azizov, CEO da B2BinPay, CoinTelegraph; Tradução: Bai Shui, Jinse Caijing
O mercado de stablecoins terminará em 2024, alcançando conquistas extraordinárias de desenvolvimento. O que devemos esperar em 2025?
Antes de olhar para o futuro, devemos examinar o que deixamos para trás.
O mercado de stablecoins em 2024
Em 2024, a tendência dos anos anteriores continua. Principais emissores como Tether e Circle já tentaram criar stablecoins atreladas a moedas além do dólar, mas a adoção tem avançado lentamente. As stablecoins apoiadas pelo euro continuam a ser um produto de nicho com um valor de mercado relativamente baixo, mesmo os grandes entrantes enfrentam dificuldades.
O mercado demonstrou uma preferência clara pelo USDT da Tether e pelo USD Coin da Circle, com poucas pessoas dispostas a experimentar algo novo. Essa hesitação pode ser causada pela sombra de colapsos passados, como o colapso da Terraform Labs em 2022 e seu stablecoin TerraUSD (UST). Este colapso chocou a confiança das pessoas em stablecoins algorítmicas e descentralizadas; embora ainda tenham defensores, sua participação de mercado continua a ser muito pequena em comparação com USDT e USDC.
De um modo geral, 2024 será um ano muito positivo para o mundo das criptomoedas. O Bitcoin disparou para 100 mil dólares, sendo que estruturas regulatórias estão sendo desenvolvidas globalmente e instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no mercado. O volume total de emissão de stablecoins continua a crescer e a bater recordes. Em Singapura, o valor dos pagamentos em stablecoins atingiu 1 bilhão de dólares, e espera-se que seu uso global continue a aumentar.
Olhando para o futuro, aqui estão quatro previsões para o mercado de stablecoins em 2025.
Aumento das stablecoins reguladas
Em 2025, podemos esperar que instituições financeiras emitam mais stablecoins. A Tether já provou a rentabilidade desse modelo, tendo lucrado 5,2 bilhões de dólares líquidos no primeiro semestre de 2024, após depositar suas reservas em títulos do governo dos EUA.
A estratégia é a seguinte: 1) lançar uma stablecoin regulamentada, 2) negociar com bolsas de renome para promovê-la, 3) obter rendimentos estáveis através de investimentos em reservas fiduciárias. Para atrair clientes, a bolsa aboliu a comissão da stablecoin. Esta fórmula é demasiado atraente para os gigantes financeiros tradicionais ignorarem.
Serviços de custódia com intervenção bancária
O mercado de ativos criptográficos da União Europeia (MiCA) a regulamentação será implementada em janeiro de 2025, o que se tornará um importante catalisador. A MiCA exige que os emissores de stablecoins obtenham licenças e fornece um quadro claro para as instituições financeiras entrarem no mercado de criptomoedas.
Esta clareza regulatória abrirá as portas para os bancos oferecerem serviços de custódia, o que é crucial para a integração das criptomoedas nos sistemas financeiros tradicionais. As soluções de custódia permitem que os bancos armazenem com segurança ativos digitais em nome dos clientes, prestando serviços a investidores institucionais e usuários de varejo cautelosos.
Mudança no mercado europeu
Atualmente, existem preocupações sobre a stablecoin USDT da Tether. Ela domina o mercado, mas carece das licenças necessárias para a conformidade com a MiCA, e há rumores de que as exchanges estão se preparando para deslistar o USDT para usuários europeus. Se a Tether não conseguir obter a licença, poderá perder uma grande fatia de mercado naquela região. Esse momento pode abrir portas para alternativas regulamentadas como o USDC, que já obteve aprovação na Europa.
A estrutura do MiCA pode incentivar os participantes locais a utilizarem stablecoins suportadas em euros para entrar no mercado, criando assim mais concorrência e possivelmente desviando a dinâmica do mercado de opções centradas no dólar.
Moeda estável atrelada à moeda local
Uma outra tendência a ser observada em 2025 é o crescimento das stablecoins atreladas a moedas locais. Em 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos aprovou o lançamento da stablecoin respaldada pelo dirham, AE Coin, que se diz que será a primeira stablecoin regulamentada por esse banco central.
À medida que mais países buscam a digitalização econômica, as stablecoins locais serão integradas aos sistemas bancários locais.
Perspectivas para o setor de stablecoins em 2025
A trajetória de desenvolvimento das stablecoins é promissora. Até 2025, o mercado de stablecoins não apenas crescerá, mas também se tornará mais maduro.
Uma regulamentação mais clara, novos entrantes e uma adoção mais ampla transformarão as stablecoins de ferramentas financeiras de nicho em uma classe de ativos mainstream. As stablecoins proporcionarão serviços financeiros mais rápidos, mais baratos e mais inclusivos, integrando-se com as finanças tradicionais.
A adoção em massa das stablecoins começará em 2025. Antes disso, com a chegada da MiCA na Europa e a eleição do presidente Donald Trump nos Estados Unidos, mais novos jogadores estão prestes a entrar no mercado. O mercado também aguarda novas leis mais amigáveis relacionadas às criptomoedas.
O valor de mercado total do USDT e USDC pode aumentar para o dobro ou até o triplo, e espera-se que o tamanho do mercado geral cresça. As stablecoins localizadas também desempenharão um papel cada vez mais importante, o que pode desafiar a posição dominante do dólar e diversificar o mercado.