Keunggulan stablecoin Circle semakin terlihat, analis menegaskan target harga 230 dolar.

Analisis dari perusahaan riset dan pialang Bernstein menyatakan bahwa Circle diharapkan menjadi jaringan stablecoin utama, dan mengulangi target harga saham perusahaan sebesar 230 dolar — yang menunjukkan potensi kenaikan 40% dari level saat ini. Dalam laporan yang diberikan kepada klien pada hari Rabu setelah merilis kinerja keuangan kuartal kedua, analis menyatakan: "Argumen jangka panjang kami untuk Circle adalah bahwa stablecoin yang paling likuid dan diatur akan memenangkan posisi sebagai jaringan stablecoin utama." Meskipun investor khawatir tentang kemungkinan masuknya platform perdagangan tertentu ke pasar AS, serta persaingan stablecoin baru dan tekanan suku bunga, analis percaya bahwa likuiditas Circle, keuntungan regulasi, dan infrastruktur yang berfokus pada pembayaran membuatnya mendominasi dalam jangka panjang.

Investor khawatir bahwa di bawah undang-undang GENIUS yang baru-baru ini ditandatangani oleh Presiden Donald Trump, masuknya suatu platform ke pasar AS dapat mengancam USDC negara tersebut. Namun, analis menyatakan bahwa meskipun USDT yang mematuhi peraturan diluncurkan, itu akan dimulai dari nol dan kekurangan skala, sedangkan Circle dengan kemitraan kuatnya dengan bank, perusahaan pembayaran, dan bursa utama, serta pangsa pasar yang terus berkembang, menjadikannya sebagai stablecoin pilihan. Yang lainnya khawatir tentang kompetisi stablecoin baru, di mana perusahaan seperti JPMorgan, Bank of America, PayPal, dan Robinhood telah meluncurkan atau sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan stablecoin. Namun, analis menyatakan bahwa Circle tetap mempertahankan keunggulannya sebagai stablecoin pembayaran yang paling likuid, diuntungkan oleh pangsa pasar yang terus berkembang, efek jaringan dari 24 blockchain, keunggulan regulasi, dan infrastruktur yang kuat.

Mengenai bagaimana Circle menghadapi potensi lingkungan penurunan suku bunga di bawah kepemimpinan pemerintahan Trump, para analis menyatakan bahwa pendapatan mengambang Circle mungkin akan terkena dampak, tetapi permintaan USDC yang terus meningkat di pasar aset digital dan DeFi, pangsa pasar yang terus tumbuh di suatu platform perdagangan, serta pengaruh operasional diharapkan dapat membantu mengimbangi tekanan pendapatan dan mendukung margin profit. Analis menyimpulkan bahwa Circle berusaha untuk mengubah "hadiah besar" pembayaran dan layanan keuangan melalui stablecoin, yang akan menentukan nasib jangka panjang saham, sambil menyeimbangkan hasil pasar baru-baru ini melalui kerjasama dengan beberapa platform perdagangan, sekaligus menjelajahi lingkungan suku bunga dan membangun infrastruktur seperti Circle Gateway, Payments Network, dan blockchain Arc untuk memastikan dominasi dan keunggulan distribusi di masa depan.

Berdasarkan data dari platform, Circle saat ini adalah penerbit stablecoin terbesar kedua, dengan total pasokan stablecoin yang terikat dolar sebesar sekitar 2600,00 miliar dolar AS, di mana 650,00 miliar dolar AS berasal dari mereka. Setelah mencatat IPO sebesar 1,2 miliar dolar AS pada bulan Juni (IPO), Circle mengumumkan rencana untuk blockchain Layer 1 yang fokus pada stablecoin, Arc, yang diharapkan diluncurkan di jaringan pengujian publik musim gugur ini. Rantai yang kompatibel dengan EVM ini bertujuan untuk menyediakan infrastruktur tingkat perusahaan untuk pembayaran stablecoin, perdagangan valuta asing dan aplikasi pasar modal. Perusahaan menyatakan bahwa Arc akan menggunakan USDC sebagai biaya asli, menyediakan mesin uang yang stabil, penyelesaian sub-detik dan opsi privasi, sambil terintegrasi sepenuhnya dengan platform Circle dan menjaga interoperabilitas dengan blockchain mitra lainnya.

Analis Bernstein menyatakan bahwa Arc semakin menciptakan permintaan untuk USDC, meningkatkan lebih banyak volume transaksi yang berfokus pada pembayaran dan perbankan, dan biaya transaksi USDC meningkatkan garis pendapatannya. Berita ini dirilis bersamaan dengan kinerja keuangan kuartal kedua Circle pada hari Selasa. Pada kuartal ini, USDC yang beredar meningkat 90% year-on-year menjadi 61,3 miliar dolar AS, dan pada 10 Agustus meningkat lagi 6,4% menjadi 65,2 miliar dolar AS. Analis Bernstein menyatakan: "Salah satu faktor positif kunci adalah, proporsi USDC yang dipegang langsung di platform Circle sendiri meningkat menjadi 10% dari total pasokan (6% di kuartal pertama), yang terutama disebabkan oleh mitra ekosistem yang membangun di infrastruktur Circle." "Saldo ini tidak akan menghasilkan biaya distribusi, Circle mempertahankan semua pendapatan cadangan, sehingga meningkatkan margin keuntungan. Rata-rata pasokan USDC di satu platform perdagangan sedikit meningkat dari sekitar 22% menjadi sekitar 23%, sementara pasokan di platform perdagangan lain meningkat dari 9% menjadi 13%."

Total pendapatan dan pendapatan cadangan tumbuh 53% menjadi 658 juta USD. Pendapatan lainnya tumbuh 252% year-on-year, mencerminkan pertumbuhan yang kuat dalam pendapatan langganan, layanan, dan transaksi. EBITDA yang disesuaikan tumbuh 52% year-on-year menjadi 126 juta USD. Namun, meskipun ada indikator pertumbuhan ini, perusahaan juga melaporkan kerugian bersih sebesar 482 juta USD, yang terutama disebabkan oleh biaya non-tunai terkait IPO sebesar 591 juta USD, termasuk kompensasi saham sebesar 424 juta USD dan peningkatan nilai wajar utang konversi sebesar 167 juta USD.

Analis menyatakan: "Seperti yang telah kami tekankan selama ini, kuartal kedua sebenarnya tidak relevan untuk nama-nama koin kripto yang kami bahas, karena IPO Circle pada 5 Juni menarik minat investor terhadap pasar aset digital." "Oleh karena itu, semua bukti menunjukkan bahwa kuartal ketiga adalah kuartal penting yang perlu diikuti (petunjuk: perhatikan tren harga ETH dan pertumbuhan USDC di kuartal ketiga)." Menurut halaman harga CRCL di platform data, saham Circle naik 1,3% menjadi 163,21 dolar setelah berita diumumkan pada hari Selasa, tetapi turun 5,4% dalam perdagangan pagi pada hari Rabu.

Analis mempertahankan posisi bullish untuk berbagai koin kripto. Bernstein dan afiliasinya mungkin akan mendapatkan imbalan karena layanan perbankan investasi yang ditawarkan oleh Circle.