Palo Alto получает снижение рейтинга в KeyBanc после объявления о приобретении CyberArk 31 июля 2025 года
KeyBanc Capital понизил рейтинг Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) до уровня Sector Weight с Overweight, ссылаясь на опасения по поводу стратегии платформизации с CyberArk (NASDAQ:CYBR).
В среду Palo Alto объявила о приобретении CyberArk (NASDAQ:CYBR) в сделке почти на 25 миллиардов долларов.
Акции Palo Alto и CyberArk выросли примерно на 1% в премаркете в четверг.
Аналитики под руководством Эрика Хита сообщили, что они понизили рейтинг акций Palo Alto из-за четырех ключевых стратегических проблем после объявленной покупки CyberArk.
Во-первых, аналитики сказали, что не считают, что между идентичностью и широким поставщиком платформы, сосредоточенным на сетевых и операциях безопасности, существуют значимые синергии. Во-вторых, они считают, что клиенты предпочтут использовать независимого поставщика, полностью сосредоточенного на идентичности.
Кроме того, в отличие от предыдущих случаев, когда Palo расширялся на новые рынки, аналитики заявили, что не видят в этом выгоды ни от цикла замены, ни от преимущества первопроходца на новом рынке, ни как естественного продолжения существующего продукта.
Наконец, аналитики сказали: "У нас возникли некоторые возрастающие опасения в последнее время после проверки клиентов и партнеров, которые предполагают более агрессивное поведение в отношении повышения цен. Эта обратная связь, наряду с приобретением, вызывает у нас опасения, что может не быть достаточного органического спроса на текущий портфель NGS [Next-Generation Security]."
Хит и его команда сказали, что они станут более конструктивными, если — они увидят значительный спрос на существующие предложения NGS для стимулирования значительного роста доходов от подписок; ИИ-агенты будут запущены в производство, а поставщики PAM [Управление Привилегированным Доступом] станут основным способом, которым клиенты выбирают их защищать; успех с CyberArk либо через синергию кросс-продаж, либо путем интеграции предложения с его предложениями Prisma или Cortex таким образом, чтобы это обеспечивало значительно улучшенные результаты безопасности идентификации; или если аналитики увидят свободный денежный поток, или FCF, увеличение маржи свыше 37.5%.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
$PANW
Palo Alto получает снижение рейтинга в KeyBanc после объявления о приобретении CyberArk
31 июля 2025 года
KeyBanc Capital понизил рейтинг Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) до уровня Sector Weight с Overweight, ссылаясь на опасения по поводу стратегии платформизации с CyberArk (NASDAQ:CYBR).
В среду Palo Alto объявила о приобретении CyberArk (NASDAQ:CYBR) в сделке почти на 25 миллиардов долларов.
Акции Palo Alto и CyberArk выросли примерно на 1% в премаркете в четверг.
Аналитики под руководством Эрика Хита сообщили, что они понизили рейтинг акций Palo Alto из-за четырех ключевых стратегических проблем после объявленной покупки CyberArk.
Во-первых, аналитики сказали, что не считают, что между идентичностью и широким поставщиком платформы, сосредоточенным на сетевых и операциях безопасности, существуют значимые синергии. Во-вторых, они считают, что клиенты предпочтут использовать независимого поставщика, полностью сосредоточенного на идентичности.
Кроме того, в отличие от предыдущих случаев, когда Palo расширялся на новые рынки, аналитики заявили, что не видят в этом выгоды ни от цикла замены, ни от преимущества первопроходца на новом рынке, ни как естественного продолжения существующего продукта.
Наконец, аналитики сказали: "У нас возникли некоторые возрастающие опасения в последнее время после проверки клиентов и партнеров, которые предполагают более агрессивное поведение в отношении повышения цен. Эта обратная связь, наряду с приобретением, вызывает у нас опасения, что может не быть достаточного органического спроса на текущий портфель NGS [Next-Generation Security]."
Хит и его команда сказали, что они станут более конструктивными, если — они увидят значительный спрос на существующие предложения NGS для стимулирования значительного роста доходов от подписок; ИИ-агенты будут запущены в производство, а поставщики PAM [Управление Привилегированным Доступом] станут основным способом, которым клиенты выбирают их защищать; успех с CyberArk либо через синергию кросс-продаж, либо путем интеграции предложения с его предложениями Prisma или Cortex таким образом, чтобы это обеспечивало значительно улучшенные результаты безопасности идентификации; или если аналитики увидят свободный денежный поток, или FCF, увеличение маржи свыше 37.5%.