2023年加密货币行业观察

今年我主要参加了私密聚会，除了Breakpoint大会外几乎没有出席其他公开场合。以下是我对当前行业状况的一些观察和思考:

一级投资机构面临严峻挑战

与多家一级机构交流后，普遍反馈十分消极。有人甚至认为"一级投资已死"。大多数机构手中积压了大量未上市或已上市但锁定期未到的代币,而这些代币的价格表现普遍不佳。多家场外交易机构反映,许多交易难以找到买家。

新一轮基金募资也普遍规模缩水。对外宣称10亿规模的基金,实际到账可能只有1亿,其余都是认缴承诺。上一轮动辄50亿、100亿的融资盛况已不复存在。在这种情况下,机构不得不加大单个项目的投资额度,推高估值,造就了一些注定失败的项目。但这一轮再也没有像SBF那样的"救世主"了。

有趣的是,几乎所有一级机构都表示有意进军孵化器领域。但实际上,这些机构的人员配置和GP能力与孵化项目毫无关联,甚至没有一个从零到一的完整项目经验。如何开展孵化业务仍是一个问号。

"真实应用"成为空洞口号

在与各机构交流时,大家都在谈论最近关注的赛道。不少机构表示正在寻找有真实收入、真实用户、真实场景的项目,频繁提及RWA、AI、DePIN等概念。然而这些词汇似乎只是一种说辞,用来证明自己"正在研究"某些方向。

实际上,寻找Web2场景来填补Web3叙事空白的想法在2022年就已被证明是行不通的。观察某交易平台上一轮上币项目至今的表现就会发现,那些所谓有"场景"的应用项目表现最为惨淡。这并不是说加密行业不需要这类创新,而是因为它们与加密货币真正的外部性——资产流动性无关。

新一代用户以新方式进入市场

许多机构和项目方都在讨论"如何吸引新用户和资金进入市场"。然而,他们忽视了一个事实:新用户正在以前所未有的方式大量涌入。

一些年轻的KOL正在用全新的方式报道和解读行业动态。这些20岁左右的年轻人采用了TikTok时代特有的创作方式,这是许多老牌从业者难以理解的。新一代用户正在以令人惊讶的速度和方式进入市场,而许多人却对此视而不见。很快,整个行业的项目叙事逻辑、运营方式和传播策略都将发生根本性变化。

结语

历史告诉我们,人类往往难以从过去的教训中学习。在加密货币行业,这一点似乎同样适用。每当行业遇到困境,我们就会本能地诉诸"真实收益、真实用户、真实场景"等空洞概念,或寄希望于传统资金的进场。然而历史经验表明,这些传统思维只会是加密世界的过客,最多进行一些套利交易,并不会带来实质性改变。

加密行业最大的瓶颈不在于产品,而在于人。人的思维方式和学习能力是有限的。在特定时期内,受众理解和接受加密技术的方式,决定了他们参与市场的姿态,也决定了行业未来的发展方向。

简而言之,旧思维无法适应新技术,我们需要等待新一代人的崛起。用旧地图是找不到新大陆的。那么,是什么阻碍了我们行业中最优秀的人才从历史中吸取教训,认识到未来已经到来?这是一个值得深思的问题。