Análise Profunda do Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume de transações diárias em exchanges descentralizadas para 1,5 bilhões de dólares. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelas transações de Memecoin. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e confirmações rápidas, tornou-se a escolha preferida de investidores de varejo e traders de Memecoin. Com a valorização do preço do SOL, o valor total bloqueado (TVL) da Solana aumentou para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana provém principalmente de exchanges descentralizadas, staking líquido, plataformas de empréstimo e contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As exchanges descentralizadas normalmente operam em torno de ecossistemas específicos, particularmente em relação a cadeias de camada para máquinas virtuais que não são Ethereum (EVM), como a Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Projeto | TVL Valor Total Bloqueado (milhões de dólares) | Capitalização de Mercado Circulante (milhões de dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (milhões de dólares) | Volume de Negociação em 24h (milhões de dólares) |
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que qualquer pessoa crie pools de negociação e forneça liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo do Raydium uma plataforma popular para emissão de moedas meme. O TVL do Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de cerca de 1,162 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, classificado em primeiro lugar no ecossistema Solana.
No entanto, com a ascensão de outras plataformas de moedas meme, a influência da Raydium neste setor pode gradualmente diminuir. Se essas novas plataformas criarem suas próprias exchanges, isso pode causar um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter, como agregador de liquidez, consegue encontrar os melhores caminhos de negociação nas principais exchanges descentralizadas e market makers automáticos em Solana, reduzindo efetivamente o deslizamento e as taxas de negociação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma de negociação descentralizada líder, o Jupiter também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando alavancagem de até 100 vezes. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores do token de provedor de liquidez do Jupiter (JLP) podem receber 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, que será automaticamente reinvestida no JLP, aumentando o preço do JLP e realizando a capitalização dos lucros.
A Jupiter também lançou a ferramenta de descoberta de mercado MEME APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens mais recentes lançados e realizar avaliações de risco.
Orca
A Orca tem como slogan "Uma exchange descentralizada projetada para pessoas, não para programas" e ocupa, há muito tempo, uma posição de destaque entre as exchanges descentralizadas da Solana. Ela oferece funcionalidades de criação de mercado ativo com liquidez concentrada semelhantes às do Uniswap V3 - Whirlpools.
Com o novo modelo, os provedores de liquidez podem escolher concentrar a liquidez em faixas de preço específicas, melhorando a eficiência do uso de capital e obtendo mais receitas de market making.
Como a principal exchange descentralizada do ecossistema Solana, a avaliação totalmente diluída da Orca é de apenas 268 milhões de dólares, refletindo que as avaliações de outras blockchains e exchanges descentralizadas podem estar em bolha.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana não têm uma grande demanda por staking líquido, principalmente porque a Solana não possui requisitos mínimos de staking e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Projeto | LST | APY (Taxa de Retorno Anual) (geralmente inclui participação nos rendimentos de MEV) | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | Valor de Mercado Circulante (dólares) | Avaliação Totalmente Diluição (dólares) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milhões | 23.74 milhões |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade de desbloqueio desconhecida | 6,83 milhões |
Jito (JTO)
A Jito lançou um programa de pontos de airdrop em setembro de 2023 e rapidamente se tornou líder na área após sair da Solana. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL atualmente é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking da Solana e a divisão de receitas do MEV.
Marinade
Marinade foca em staking nativo, com APY mais alto, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, com um volume de bloqueio de 1,413 bilhões de dólares. Em comparação com a Jito, a diferença de capitalização de mercado e a avaliação totalmente diluída da Marinade é significativa, o que pode indicar um potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto de staking líquido no ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. A APY estimada para staking atualmente é de 7,06%, um pouco abaixo da Jito. O valor totalmente diluído é de 6,87 milhões de dólares, em comparação com os 2,387 bilhões de dólares da Jito, o que representa uma grande diferença; por um lado, há espaço para crescimento, e por outro lado, pode ser necessário uma APY mais alta para atrair usuários.
Empréstimo
Salvar
Save (originalmente chamado de Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Na Solana, Save pode oferecer serviços de empréstimo com 100 vezes mais velocidade e 100 vezes menos custo.
Save sofreu um ataque de oráculo direcionado à stablecoin USDH, resultando em 1,26 milhão de dólares em contas a receber inadimplentes, mas realizou uma compensação total. Isso destaca a importância dos oráculos para o ecossistema DeFi.
Atualmente, a Save utiliza o oráculo PYTH para fornecer preços e dados de mercado para diversos ativos.
A demanda por empréstimos no ecossistema Solana não é alta, e há poucos produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi será lançado em breve, e vale a pena ficar atento.
Derivados
Os derivados são contratos financeiros utilizados para gerenciar riscos e prever o mercado. Existem vários protocolos de derivados na Solana, como Jupiter, Drift, Flash Trade e Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Projeto | TVL (Valor Total Locked) (milhões de dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (dólares) |
| Drift | 360 milhões | 530 milhões |
| Negociação Rápida | 1469万 | 5.5亿 |
| Zeta Markets | 970 mil | Sem moeda emitida |
Drift
Drift é uma exchange descentralizada multifuncional integrada, que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados, com um TVL de 360 milhões de dólares. O projeto recebeu apoio da Multicoin Capital e obteve 3,8 milhões de dólares em financiamento na rodada de sementes em 2021.
Drift v2 oferece liquidez, criação de mercado e funcionalidades de colateral aprimoradas, melhorando a experiência de negociação. Na fase v1, Drift atraiu mais de 15.000 usuários e um volume de negociação superior a 10 bilhões de dólares em seis meses.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por taxas de negociação baixas e pouco impacto nos preços. Ela utiliza um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários.
O modo de negociação de pontos de pool do Flash Trade garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. A plataforma utiliza oráculos Pyth e um sistema de oráculos de backup para precificação dinâmica, e gamifica o processo de negociação através de jogos NFT. Essas características atraíram 17 milhões de dólares em TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de derivados descentralizados que oferece liquidez, opções de derivados com colateral insuficiente e negociação de futuros. A plataforma inclui uma bolsa de derivados descentralizada e uma camada básica de leilão de emissão de opções.
A interface de operação da Zeta Markets é simples, integrada com gráficos de velas K da Tradingview, e há uma expectativa de airdrop de tokens, o que atraiu mais de dez milhões de dólares em TVL.
PYTH
PYTH é o principal oráculo na cadeia Solana, com várias inovações em comparação com oráculos tradicionais. Ele oferece atualizações de dados mais rápidas e estáveis, aplicando-se não apenas à cadeia Solana, mas também a outras blockchains. PYTH tem um amplo potencial de aplicação em áreas como negociação de derivativos financeiros, gestão de riscos, pagamentos de seguros e gestão da cadeia de suprimentos.
Conclusão
O ecossistema Solana está em constante desenvolvimento, com novos produtos de Finanças Descentralizadas a surgirem, como o mercado de previsões B.E.T., recentemente lançado. Estes projetos enriquecem o ecossistema Solana, proporcionando aos usuários mais ferramentas e opções financeiras.
Embora produtos maduros tenham suas vantagens, produtos emergentes reduziram a barreira de uso ao otimizar a interface do usuário, fortalecer a educação do usuário e construir comunidades. Através de uma cuidadosa construção de marca e promoção de mercado, novos produtos também podem rapidamente atrair um grande número de usuários.
Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana tornará-se mais próspero e diversificado. No futuro, pode haver mais análises sobre projetos de moedas não emitidas.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
17 Curtidas
Recompensa
17
5
Compartilhar
Comentário
0/400
MysteriousZhang
· 20h atrás
A tigela de ferro finalmente juntou dinheiro suficiente para investir em sol.
Ver originalResponder0
ShitcoinConnoisseur
· 07-31 00:44
Meme 又要 Até à lua了
Ver originalResponder0
ServantOfSatoshi
· 07-30 17:32
Uau, o tvl subiu!
Ver originalResponder0
SellTheBounce
· 07-30 17:20
subir demasiado rápido, há sempre um momento de cair. Espere.
Panorama do ecossistema DeFi da Solana: Análise profunda dos principais projetos e tendências de desenvolvimento
Análise Profunda do Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume de transações diárias em exchanges descentralizadas para 1,5 bilhões de dólares. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelas transações de Memecoin. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e confirmações rápidas, tornou-se a escolha preferida de investidores de varejo e traders de Memecoin. Com a valorização do preço do SOL, o valor total bloqueado (TVL) da Solana aumentou para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana provém principalmente de exchanges descentralizadas, staking líquido, plataformas de empréstimo e contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As exchanges descentralizadas normalmente operam em torno de ecossistemas específicos, particularmente em relação a cadeias de camada para máquinas virtuais que não são Ethereum (EVM), como a Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Projeto | TVL Valor Total Bloqueado (milhões de dólares) | Capitalização de Mercado Circulante (milhões de dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (milhões de dólares) | Volume de Negociação em 24h (milhões de dólares) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que qualquer pessoa crie pools de negociação e forneça liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo do Raydium uma plataforma popular para emissão de moedas meme. O TVL do Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de cerca de 1,162 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, classificado em primeiro lugar no ecossistema Solana.
No entanto, com a ascensão de outras plataformas de moedas meme, a influência da Raydium neste setor pode gradualmente diminuir. Se essas novas plataformas criarem suas próprias exchanges, isso pode causar um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter, como agregador de liquidez, consegue encontrar os melhores caminhos de negociação nas principais exchanges descentralizadas e market makers automáticos em Solana, reduzindo efetivamente o deslizamento e as taxas de negociação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma de negociação descentralizada líder, o Jupiter também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando alavancagem de até 100 vezes. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores do token de provedor de liquidez do Jupiter (JLP) podem receber 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, que será automaticamente reinvestida no JLP, aumentando o preço do JLP e realizando a capitalização dos lucros.
A Jupiter também lançou a ferramenta de descoberta de mercado MEME APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens mais recentes lançados e realizar avaliações de risco.
Orca
A Orca tem como slogan "Uma exchange descentralizada projetada para pessoas, não para programas" e ocupa, há muito tempo, uma posição de destaque entre as exchanges descentralizadas da Solana. Ela oferece funcionalidades de criação de mercado ativo com liquidez concentrada semelhantes às do Uniswap V3 - Whirlpools.
Com o novo modelo, os provedores de liquidez podem escolher concentrar a liquidez em faixas de preço específicas, melhorando a eficiência do uso de capital e obtendo mais receitas de market making.
Como a principal exchange descentralizada do ecossistema Solana, a avaliação totalmente diluída da Orca é de apenas 268 milhões de dólares, refletindo que as avaliações de outras blockchains e exchanges descentralizadas podem estar em bolha.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana não têm uma grande demanda por staking líquido, principalmente porque a Solana não possui requisitos mínimos de staking e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Projeto | LST | APY (Taxa de Retorno Anual) (geralmente inclui participação nos rendimentos de MEV) | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | Valor de Mercado Circulante (dólares) | Avaliação Totalmente Diluição (dólares) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milhões | 23.74 milhões | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade de desbloqueio desconhecida | 6,83 milhões |
Jito (JTO)
A Jito lançou um programa de pontos de airdrop em setembro de 2023 e rapidamente se tornou líder na área após sair da Solana. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL atualmente é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking da Solana e a divisão de receitas do MEV.
Marinade
Marinade foca em staking nativo, com APY mais alto, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, com um volume de bloqueio de 1,413 bilhões de dólares. Em comparação com a Jito, a diferença de capitalização de mercado e a avaliação totalmente diluída da Marinade é significativa, o que pode indicar um potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto de staking líquido no ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. A APY estimada para staking atualmente é de 7,06%, um pouco abaixo da Jito. O valor totalmente diluído é de 6,87 milhões de dólares, em comparação com os 2,387 bilhões de dólares da Jito, o que representa uma grande diferença; por um lado, há espaço para crescimento, e por outro lado, pode ser necessário uma APY mais alta para atrair usuários.
Empréstimo
Salvar
Save (originalmente chamado de Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Na Solana, Save pode oferecer serviços de empréstimo com 100 vezes mais velocidade e 100 vezes menos custo.
Save sofreu um ataque de oráculo direcionado à stablecoin USDH, resultando em 1,26 milhão de dólares em contas a receber inadimplentes, mas realizou uma compensação total. Isso destaca a importância dos oráculos para o ecossistema DeFi.
Atualmente, a Save utiliza o oráculo PYTH para fornecer preços e dados de mercado para diversos ativos.
A demanda por empréstimos no ecossistema Solana não é alta, e há poucos produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi será lançado em breve, e vale a pena ficar atento.
Derivados
Os derivados são contratos financeiros utilizados para gerenciar riscos e prever o mercado. Existem vários protocolos de derivados na Solana, como Jupiter, Drift, Flash Trade e Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Projeto | TVL (Valor Total Locked) (milhões de dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (dólares) | | Drift | 360 milhões | 530 milhões | | Negociação Rápida | 1469万 | 5.5亿 | | Zeta Markets | 970 mil | Sem moeda emitida |
Drift
Drift é uma exchange descentralizada multifuncional integrada, que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados, com um TVL de 360 milhões de dólares. O projeto recebeu apoio da Multicoin Capital e obteve 3,8 milhões de dólares em financiamento na rodada de sementes em 2021.
Drift v2 oferece liquidez, criação de mercado e funcionalidades de colateral aprimoradas, melhorando a experiência de negociação. Na fase v1, Drift atraiu mais de 15.000 usuários e um volume de negociação superior a 10 bilhões de dólares em seis meses.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por taxas de negociação baixas e pouco impacto nos preços. Ela utiliza um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários.
O modo de negociação de pontos de pool do Flash Trade garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. A plataforma utiliza oráculos Pyth e um sistema de oráculos de backup para precificação dinâmica, e gamifica o processo de negociação através de jogos NFT. Essas características atraíram 17 milhões de dólares em TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de derivados descentralizados que oferece liquidez, opções de derivados com colateral insuficiente e negociação de futuros. A plataforma inclui uma bolsa de derivados descentralizada e uma camada básica de leilão de emissão de opções.
A interface de operação da Zeta Markets é simples, integrada com gráficos de velas K da Tradingview, e há uma expectativa de airdrop de tokens, o que atraiu mais de dez milhões de dólares em TVL.
PYTH
PYTH é o principal oráculo na cadeia Solana, com várias inovações em comparação com oráculos tradicionais. Ele oferece atualizações de dados mais rápidas e estáveis, aplicando-se não apenas à cadeia Solana, mas também a outras blockchains. PYTH tem um amplo potencial de aplicação em áreas como negociação de derivativos financeiros, gestão de riscos, pagamentos de seguros e gestão da cadeia de suprimentos.
Conclusão
O ecossistema Solana está em constante desenvolvimento, com novos produtos de Finanças Descentralizadas a surgirem, como o mercado de previsões B.E.T., recentemente lançado. Estes projetos enriquecem o ecossistema Solana, proporcionando aos usuários mais ferramentas e opções financeiras.
Embora produtos maduros tenham suas vantagens, produtos emergentes reduziram a barreira de uso ao otimizar a interface do usuário, fortalecer a educação do usuário e construir comunidades. Através de uma cuidadosa construção de marca e promoção de mercado, novos produtos também podem rapidamente atrair um grande número de usuários.
Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana tornará-se mais próspero e diversificado. No futuro, pode haver mais análises sobre projetos de moedas não emitidas.