Tinjauan Makro Pasar Januari 2024: Saham AS Mencapai Rekor Tinggi, Bitcoin ETF Dapat Disetujui Namun Tertekan Dalam Jangka Pendek
Di awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren yang baik. Meskipun data inflasi sedikit meningkat yang mungkin menunda waktu pemangkasan suku bunga, kinerja ekonomi secara keseluruhan tetap memberikan kepercayaan kepada pasar. Pada bulan Januari, saham AS terus merangkak ke level tertinggi baru, dengan saham teknologi, terutama perusahaan-perusahaan terkait kecerdasan buatan, kembali menjadi fokus pasar. Namun, Tesla menghadapi tantangan penurunan margin laba untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang cerah, sementara pasar saham Eropa tetap stabil.
Bitcoin ETF disetujui tepat waktu, tetapi pasar kemudian mengalami tekanan sementara akibat aksi jual. Seiring dengan berkurangnya tekanan jual, pasar cryptocurrency mulai stabil dan menunjukkan rebound dalam tingkat tertentu.
Data Ekonomi AS Menarik Perhatian
Data non-pertanian yang diumumkan pada 5 Januari memberikan dasar yang baik bagi awal ekonomi AS. Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Desember meningkat sebesar 216.000, jauh di atas ekspektasi 175.000. Sektor swasta menambah 164.000 pekerjaan, juga melampaui ekspektasi pasar. Data ini memberikan kepercayaan kepada para investor.
Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. Indeks Harga Konsumen Desember (CPI) meningkat 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari perkiraan 3,2%, dan jauh melebihi target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun demikian, pasar umumnya percaya bahwa siklus kenaikan suku bunga telah berakhir, tetapi waktu untuk penurunan suku bunga mungkin lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya.
Saat ini, pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan mulai menurunkan suku bunga hingga tengah tahun. Harapan ini juga tercermin dalam pergerakan imbal hasil obligasi AS, di mana imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun pada bulan Januari secara keseluruhan menunjukkan tren peningkatan.
Indikator ekonomi lainnya juga menunjukkan kinerja yang cemerlang. Indeks PMI Komposit Markit pada bulan Januari adalah 52.3, lebih tinggi dari ekspektasi; PMI manufaktur adalah 50.3, mencetak level tertinggi dalam 15 bulan. Ini menunjukkan adanya pertumbuhan dalam pesanan sektor manufaktur dan jasa, dengan lingkungan bisnis yang semakin baik.
Pertumbuhan tahunan kuartal keempat GDP meningkat 3,3%, jauh di atas perkiraan 2%, sehingga pertumbuhan GDP sepanjang tahun 2023 mencapai 2,5%. Indeks kepercayaan konsumen juga mengalami peningkatan, dengan indeks kepercayaan konsumen University of Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.
Saham AS mencapai puncak baru
Setelah indeks Dow Jones mencetak rekor tertinggi bulan lalu, indeks S&P 500 juga menembus rekor tertinggi bulan ini, melampaui puncak sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, hanya indeks Nasdaq Composite yang belum mencetak rekor baru, tetapi hanya tersisa sekitar 5% kenaikan. Perlu dicatat bahwa indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu menembus rekor tertinggi.
Fokus pasar kembali tertuju pada saham teknologi, terutama perusahaan terkait kecerdasan buatan. Saham perusahaan seperti Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Melihat kembali ke tahun 2023, tujuh raksasa teknologi AS mengalami kenaikan harga saham yang signifikan, menjadi sumber utama pengembalian berlebih di pasar.
Namun, Tesla menghadapi tantangan. Meskipun perusahaan tersebut menyerahkan 484.500 mobil di kuartal keempat, mereka telah tertinggal di belakang perusahaan mobil listrik Tiongkok. Yang lebih penting, total laba kotor Tesla pada tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun lalu, dan arus kas juga menurun 42%.
Kinerja Pasar Global
Selain pasar saham AS, pasar utama lainnya juga menunjukkan performa yang positif. Indeks Sensex30 di Mumbai, India mencapai titik tertinggi dalam sejarah, sementara indeks Nikkei 225 Jepang mendekati titik tertinggi sepanjang sejarah tahun 1990. Indeks DAX Jerman dan indeks CAC40 Prancis saat ini berada dalam kondisi fluktuasi tinggi.
Dinamika Pasar Cryptocurrency
Pada 11 Januari, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot, yang menandakan bahwa investor biasa dapat berpartisipasi dalam investasi Bitcoin melalui cara perdagangan saham tradisional. Namun, pasar tidak naik seperti yang diharapkan, malah mengalami penurunan.
Alasan utamanya adalah setelah Grayscale Bitcoin Trust ( GBTC ) diubah menjadi ETF, para investor awal mulai melakukan penjualan besar-besaran. Para investor ini, yang tidak dapat melakukan penebusan dalam jangka waktu yang lama, dengan mendesak melakukan pengambilan keuntungan setelah konversi ETF, yang mengakibatkan tekanan jual yang besar.
Perlu dicatat bahwa, selain Grayscale, produk Bitcoin ETF baru lainnya yang disetujui semuanya menunjukkan status pembelian bersih. Laporan terbaru dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa mengingat aliran keluar GBTC telah mencapai 4,3 miliar USD, fase pengambilan keuntungan mungkin sudah hampir selesai, sehingga tekanan turun pada Bitcoin seharusnya telah berkurang. Terpengaruh oleh hal ini, harga Bitcoin mulai stabil di kisaran 40.000 hingga 41.000 USD dan menunjukkan pemulihan dalam tingkat tertentu.
Meskipun harga jangka pendek terpengaruh, logika bahwa persetujuan ETF membawa dana tambahan untuk Bitcoin tetap berlaku. Dengan berkurangnya tekanan jual, pasar diharapkan dapat pulih kembali. Secara keseluruhan, likuiditas pasar saat ini tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam kondisi baik, yang memberikan lingkungan yang menguntungkan untuk perkembangan pasar cryptocurrency di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidatedNotStirred
· 3jam yang lalu
Tsk tsk, sekarang AI sudah meledak, TSL kenapa tidak bisa?
Saham AS mencetak rekor tertinggi, Bitcoin ETF menghadapi tekanan jangka pendek setelah disetujui, tinjauan pasar makro Januari 2024
Tinjauan Makro Pasar Januari 2024: Saham AS Mencapai Rekor Tinggi, Bitcoin ETF Dapat Disetujui Namun Tertekan Dalam Jangka Pendek
Di awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren yang baik. Meskipun data inflasi sedikit meningkat yang mungkin menunda waktu pemangkasan suku bunga, kinerja ekonomi secara keseluruhan tetap memberikan kepercayaan kepada pasar. Pada bulan Januari, saham AS terus merangkak ke level tertinggi baru, dengan saham teknologi, terutama perusahaan-perusahaan terkait kecerdasan buatan, kembali menjadi fokus pasar. Namun, Tesla menghadapi tantangan penurunan margin laba untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang cerah, sementara pasar saham Eropa tetap stabil.
Bitcoin ETF disetujui tepat waktu, tetapi pasar kemudian mengalami tekanan sementara akibat aksi jual. Seiring dengan berkurangnya tekanan jual, pasar cryptocurrency mulai stabil dan menunjukkan rebound dalam tingkat tertentu.
Data Ekonomi AS Menarik Perhatian
Data non-pertanian yang diumumkan pada 5 Januari memberikan dasar yang baik bagi awal ekonomi AS. Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Desember meningkat sebesar 216.000, jauh di atas ekspektasi 175.000. Sektor swasta menambah 164.000 pekerjaan, juga melampaui ekspektasi pasar. Data ini memberikan kepercayaan kepada para investor.
Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. Indeks Harga Konsumen Desember (CPI) meningkat 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari perkiraan 3,2%, dan jauh melebihi target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun demikian, pasar umumnya percaya bahwa siklus kenaikan suku bunga telah berakhir, tetapi waktu untuk penurunan suku bunga mungkin lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya.
Saat ini, pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan mulai menurunkan suku bunga hingga tengah tahun. Harapan ini juga tercermin dalam pergerakan imbal hasil obligasi AS, di mana imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun pada bulan Januari secara keseluruhan menunjukkan tren peningkatan.
Indikator ekonomi lainnya juga menunjukkan kinerja yang cemerlang. Indeks PMI Komposit Markit pada bulan Januari adalah 52.3, lebih tinggi dari ekspektasi; PMI manufaktur adalah 50.3, mencetak level tertinggi dalam 15 bulan. Ini menunjukkan adanya pertumbuhan dalam pesanan sektor manufaktur dan jasa, dengan lingkungan bisnis yang semakin baik.
Pertumbuhan tahunan kuartal keempat GDP meningkat 3,3%, jauh di atas perkiraan 2%, sehingga pertumbuhan GDP sepanjang tahun 2023 mencapai 2,5%. Indeks kepercayaan konsumen juga mengalami peningkatan, dengan indeks kepercayaan konsumen University of Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.
Saham AS mencapai puncak baru
Setelah indeks Dow Jones mencetak rekor tertinggi bulan lalu, indeks S&P 500 juga menembus rekor tertinggi bulan ini, melampaui puncak sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, hanya indeks Nasdaq Composite yang belum mencetak rekor baru, tetapi hanya tersisa sekitar 5% kenaikan. Perlu dicatat bahwa indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu menembus rekor tertinggi.
Fokus pasar kembali tertuju pada saham teknologi, terutama perusahaan terkait kecerdasan buatan. Saham perusahaan seperti Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Melihat kembali ke tahun 2023, tujuh raksasa teknologi AS mengalami kenaikan harga saham yang signifikan, menjadi sumber utama pengembalian berlebih di pasar.
Namun, Tesla menghadapi tantangan. Meskipun perusahaan tersebut menyerahkan 484.500 mobil di kuartal keempat, mereka telah tertinggal di belakang perusahaan mobil listrik Tiongkok. Yang lebih penting, total laba kotor Tesla pada tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun lalu, dan arus kas juga menurun 42%.
Kinerja Pasar Global
Selain pasar saham AS, pasar utama lainnya juga menunjukkan performa yang positif. Indeks Sensex30 di Mumbai, India mencapai titik tertinggi dalam sejarah, sementara indeks Nikkei 225 Jepang mendekati titik tertinggi sepanjang sejarah tahun 1990. Indeks DAX Jerman dan indeks CAC40 Prancis saat ini berada dalam kondisi fluktuasi tinggi.
Dinamika Pasar Cryptocurrency
Pada 11 Januari, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot, yang menandakan bahwa investor biasa dapat berpartisipasi dalam investasi Bitcoin melalui cara perdagangan saham tradisional. Namun, pasar tidak naik seperti yang diharapkan, malah mengalami penurunan.
Alasan utamanya adalah setelah Grayscale Bitcoin Trust ( GBTC ) diubah menjadi ETF, para investor awal mulai melakukan penjualan besar-besaran. Para investor ini, yang tidak dapat melakukan penebusan dalam jangka waktu yang lama, dengan mendesak melakukan pengambilan keuntungan setelah konversi ETF, yang mengakibatkan tekanan jual yang besar.
Perlu dicatat bahwa, selain Grayscale, produk Bitcoin ETF baru lainnya yang disetujui semuanya menunjukkan status pembelian bersih. Laporan terbaru dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa mengingat aliran keluar GBTC telah mencapai 4,3 miliar USD, fase pengambilan keuntungan mungkin sudah hampir selesai, sehingga tekanan turun pada Bitcoin seharusnya telah berkurang. Terpengaruh oleh hal ini, harga Bitcoin mulai stabil di kisaran 40.000 hingga 41.000 USD dan menunjukkan pemulihan dalam tingkat tertentu.
Meskipun harga jangka pendek terpengaruh, logika bahwa persetujuan ETF membawa dana tambahan untuk Bitcoin tetap berlaku. Dengan berkurangnya tekanan jual, pasar diharapkan dapat pulih kembali. Secara keseluruhan, likuiditas pasar saat ini tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam kondisi baik, yang memberikan lingkungan yang menguntungkan untuk perkembangan pasar cryptocurrency di masa depan.