比特幣現貨ETF:市場新動力與行業變革

經歷長期熊市後,市場對利好消息的渴求與日俱增。單靠創新項目已難以提振整體情緒,急需新的爆發點。就像2020年某比特幣信托基金獲批掀起熱潮一樣,現在最有希望扮演這一角色的是備受期待的比特幣現貨ETF。

雖然監管機構一直對比特幣現貨ETF持謹慎態度並再次延期批復,但市場對其最終通過仍持樂觀預期。據預測,比特幣現貨ETF今年內獲批概率達75%,最遲2024年底批準概率可達95%。在熊市壓制市場已久的情況下,比特幣現貨ETF的批準將成爲重大利好,有望成爲下一輪牛市的推動力。

比特幣現貨ETF概念及優勢

比特幣現貨ETF是一種允許投資者以當前市價買賣實際比特幣的基金。該基金直接購買、出售和持有比特幣,使投資者無需管理自己的錢包就能參與比特幣市場。

比特幣現貨ETF具有多項優勢:

1. 降低風險:以實際比特幣價格投資,投資者在合約期間持有真正的比特幣。

2. 交易靈活:可在證券交易所上交易,投資者能像交易股票一樣隨時買賣。

3. 合規性強:爲傳統金融機構提供符合監管要求的投資工具。

4. 擴大市場規模:ETF市場總價值達7萬億美元,推出比特幣現貨ETF將進一步拓展行業參與度。

5. 直接參與:相比期貨,現貨ETF更貼近真實比特幣市場,使資本能更靈活地管理配置資產。

6. 滿足需求:爲傳統金融機構提供進入加密市場的渠道。

7. 高透明度:在交易所上市受監管,比部分加密貨幣交易所更安全可靠。

比特幣現貨ETF申請新進展

自2013年首次申請以來,美國每年都有機構申請比特幣現貨ETF,但均被拒絕。直到今年6月,全球最大資產管理公司提交申請,才重燃市場期望。

該公司管理資產超9萬億美元,提議某加密貨幣交易平台作爲托管人和數據提供商,某銀行作爲現金托管人。值得注意的是,該公司過去576次ETF申請中僅1次被拒。

受此影響,多家早前申請失敗的機構再次加入申請行列。截至8月,已有8家知名機構申請比特幣現貨ETF。資本如此密集申請,顯然並非無的放矢。經過10年努力,美國比特幣現貨ETF申請或將在這波浪潮中獲得突破。

比特幣現貨ETF對行業的潛在影響

1. 托管平台受益:多家申請機構選擇某加密貨幣交易平台作爲合作夥伴,該平台有望成爲最大受益者。

2. 推動市場轉牛:爲傳統金融大量資金進入加密領域提供安全通道,可能成爲市場由熊轉牛的關鍵因素。

3. 加速主流化:爲機構投資者提供更便捷規範的參與途徑,提高加密資產認知度和普及度。

4. 提升監管透明度:監督共享協議將增加市場監管透明度,提高可信度和投資者信心。

5. 促進監管協調:有助於加密市場與美國監管方式趨同,推動更適合的政策和標準制定。

結語

盡管比特幣現貨ETF批準仍存變數,但從邏輯上看,監管機構已允許風險較高的期貨ETF上市,就沒理由拒絕現貨ETF。新申請均已加入監督共享協議,解決了此前缺乏監管透明的問題。有消息稱,相關機構正在準備監管合作協議。因此,比特幣現貨ETF在美國上市似乎只是時間問題,其批準將爲加密市場帶來深遠影響。