Анализ повторного залога и ликвидности повторного залога
Введение
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания в последнее время привлекли широкое внимание, особенно на фоне позитивных новостей о ETF на ETH. Данные DeFi Llama показывают, что TVL этих двух видов услуг быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий. Прежде чем углубиться в дополнительные доходы, которые приносят повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания, давайте сначала ознакомимся с их основными принципами.
застейкать и Ликвидность застейкать фон
Стекинг эфира заключается в том, чтобы вложить ETH для защиты сети и получения вознаграждения. Хотя стекинг ETH может приносить прибыль, он также сопряжен с риском наказания и недостатка ликвидности.
Личные застейкеры нуждаются в крупном финансовом пороге в 32 ETH. Поэтому появились услуги коллективного застейка, позволяющие нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований.
Хотя эти услуги позволяют застейкать произвольное количество ETH, застейканный ETH по-прежнему находится в "заблокированном" состоянии. Ликвидное застейкание появилось для того, чтобы выпускать ликвидные токены, представляющие застейканный ETH, которые можно использовать для участия в DeFi-мероприятиях с целью увеличения доходности.
EigenLayer впервые предложил концепцию повторного застейка, используя застейканный ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM. Это решает проблему необходимости создания собственной сети безопасности для этих модулей, поскольку безопасность может быть получена от большого пула валидаторов Ethereum.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, другие протоколы также стали конкурентами. Все они нацелены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но между ними есть тонкие различия.
Основные протоколы повторного стекинга включают EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть различия в поддержке активов, модели безопасности, уровне исполнения и т.д.
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и токены ликвидного стейкинга ETH, в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов. Это влияет на их способность привлекать потоки депозитов.
В отношении безопасности, EigenLayer в настоящее время принимает только менее волатильные ETH и его варианты, что снижает риски безопасности сети. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В отношении поддерживаемых цепочек и партнеров, EigenLayer и Symbiotic в основном принимают активы на Ethereum, а Karak поддерживает депозиты на 5 цепочках. На EigenLayer строится наибольшее количество AVS, но и другие протоколы также активно развивают партнерские отношения.
Основные протоколы ликвидного застейка включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow. Они различаются по типам ликвидных застейкованных токенов, депозитным активам, интеграции с DeFi и др.
Ликвидность повторного застейка токенов делится на основанные на корзине LRT, нативные LRT и независимые LRT. У каждого из них есть свои преимущества и недостатки, влияющие на риск-экспозицию и ликвидность.
В области поддержки DeFi и Layer 2 эти протоколы обычно имеют высокую степень интеграции с такими платформами, как Pendle, и поддерживают несколько сетей Layer 2 для снижения газовых сборов и расширения доли рынка.
В области интеграции с протоколами повторного стекинга большинство протоколов ликвидности уже интегрированы с EigenLayer и Karak. Symbiotic, как новичок, также активно ищет партнерства.
Недавний рост повторного стейкинга депозитов значительно увеличился, и коэффициент ликвидности повторного стейкинга уже превышает 70%. Однако в EigenLayer и Pendle недавно наблюдается отток средств, что может быть связано с аэрдропом и распределением токенов.
В будущем средства могут перемещаться между EigenLayer, Karak и Symbiotic в зависимости от их эмиссии токенов и корректировок лимитов депозитов.
Вывод
По состоянию на июль 2024 года около 13,4 миллиона ETH было застейкано через платформы ликвидного стейкинга, что составляет 40,5% от всех застейканных ETH. Соотношение повторного стейкинга и ликвидного стейкинга составляет примерно 35,6%.
С отменой лимитов на депозиты на платформе повторного стекинга и расширением на другие активы в будущем ожидается привлечение большего количества средств. Хотяairdrop может привести к краткосрочным денежным потокам, в долгосрочной перспективе искатели дохода могут быть привлечены.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
FancyResearchLab
· 07-22 03:18
Снова попались на уловку сбыта для неудачников и втянули в новую яму.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a606bf0c
· 07-19 06:32
32 Эфир богатых людей игра
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForumLurker
· 07-19 06:25
Снова рисуют BTC, кто верит, тот дурак.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-2fce706c
· 07-19 06:21
Я давно говорил, что сейчас входить в позицию — это не время! Застейкать уже нельзя вернуть назад.
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания: анализ принципов, сравнение протоколов и тенденции роста
Анализ повторного залога и ликвидности повторного залога
Введение
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания в последнее время привлекли широкое внимание, особенно на фоне позитивных новостей о ETF на ETH. Данные DeFi Llama показывают, что TVL этих двух видов услуг быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий. Прежде чем углубиться в дополнительные доходы, которые приносят повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания, давайте сначала ознакомимся с их основными принципами.
застейкать и Ликвидность застейкать фон
Стекинг эфира заключается в том, чтобы вложить ETH для защиты сети и получения вознаграждения. Хотя стекинг ETH может приносить прибыль, он также сопряжен с риском наказания и недостатка ликвидности.
Личные застейкеры нуждаются в крупном финансовом пороге в 32 ETH. Поэтому появились услуги коллективного застейка, позволяющие нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований.
Хотя эти услуги позволяют застейкать произвольное количество ETH, застейканный ETH по-прежнему находится в "заблокированном" состоянии. Ликвидное застейкание появилось для того, чтобы выпускать ликвидные токены, представляющие застейканный ETH, которые можно использовать для участия в DeFi-мероприятиях с целью увеличения доходности.
! Полная картина повторного залога ликвидности
Возрождение за стейкинга
EigenLayer впервые предложил концепцию повторного застейка, используя застейканный ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM. Это решает проблему необходимости создания собственной сети безопасности для этих модулей, поскольку безопасность может быть получена от большого пула валидаторов Ethereum.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, другие протоколы также стали конкурентами. Все они нацелены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но между ними есть тонкие различия.
! Краткий обзор рестейкинга ликвидности
Обзор повторного заステка
Основные протоколы повторного стекинга включают EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть различия в поддержке активов, модели безопасности, уровне исполнения и т.д.
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и токены ликвидного стейкинга ETH, в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов. Это влияет на их способность привлекать потоки депозитов.
В отношении безопасности, EigenLayer в настоящее время принимает только менее волатильные ETH и его варианты, что снижает риски безопасности сети. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В отношении поддерживаемых цепочек и партнеров, EigenLayer и Symbiotic в основном принимают активы на Ethereum, а Karak поддерживает депозиты на 5 цепочках. На EigenLayer строится наибольшее количество AVS, но и другие протоколы также активно развивают партнерские отношения.
! Обзор повторного залога ликвидности
Обзор повторного застекивания ликвидности
Основные протоколы ликвидного застейка включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow. Они различаются по типам ликвидных застейкованных токенов, депозитным активам, интеграции с DeFi и др.
Ликвидность повторного застейка токенов делится на основанные на корзине LRT, нативные LRT и независимые LRT. У каждого из них есть свои преимущества и недостатки, влияющие на риск-экспозицию и ликвидность.
В области поддержки DeFi и Layer 2 эти протоколы обычно имеют высокую степень интеграции с такими платформами, как Pendle, и поддерживают несколько сетей Layer 2 для снижения газовых сборов и расширения доли рынка.
В области интеграции с протоколами повторного стекинга большинство протоколов ликвидности уже интегрированы с EigenLayer и Karak. Symbiotic, как новичок, также активно ищет партнерства.
! Обзор повторного залога ликвидности
Тренд повторного стекинга
Недавний рост повторного стейкинга депозитов значительно увеличился, и коэффициент ликвидности повторного стейкинга уже превышает 70%. Однако в EigenLayer и Pendle недавно наблюдается отток средств, что может быть связано с аэрдропом и распределением токенов.
В будущем средства могут перемещаться между EigenLayer, Karak и Symbiotic в зависимости от их эмиссии токенов и корректировок лимитов депозитов.
Вывод
По состоянию на июль 2024 года около 13,4 миллиона ETH было застейкано через платформы ликвидного стейкинга, что составляет 40,5% от всех застейканных ETH. Соотношение повторного стейкинга и ликвидного стейкинга составляет примерно 35,6%.
С отменой лимитов на депозиты на платформе повторного стекинга и расширением на другие активы в будущем ожидается привлечение большего количества средств. Хотяairdrop может привести к краткосрочным денежным потокам, в долгосрочной перспективе искатели дохода могут быть привлечены.