Analisis Panorama Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang
Pendahuluan
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini menarik perhatian luas, terutama di tengah berita positif ETF ETH. Data DeFi Llama menunjukkan bahwa TVL untuk kedua jenis bisnis ini meningkat pesat, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori. Sebelum kita memahami keuntungan tambahan yang ditawarkan oleh re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah dengan menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, ada juga risiko penalti dan kurangnya Likuiditas.
Penyetor individu membutuhkan ambang dana besar sebesar 32 ETH. Oleh karena itu, muncul layanan staking kolektif yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake sejumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang distake tetap dalam status "terkunci". Likuiditas stake muncul, yang mencetak token likuiditas yang mewakili ETH yang distake, dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil.
Kebangkitan Staking Kembali
EigenLayer pertama kali mengusulkan konsep staking ulang, menggunakan ETH yang di-stake untuk melindungi modul yang tidak dapat dikerahkan atau diverifikasi di EVM. Ini menyelesaikan masalah di mana modul-modul ini perlu membangun jaringan keamanan sendiri, karena keamanan dapat diarahkan dari kumpulan validator besar Ethereum.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, protokol lain juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk menyediakan keamanan, tetapi ada perbedaan halus.
Ringkasan Protokol Staking Ulang
Protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki perbedaan dalam mendukung aset, model keamanan, lapisan eksekusi, dan lainnya.
EigenLayer saat ini hanya mendukung ETH dan token staking likuid ETH, sementara Karak dan Symbiotic mendukung aset yang lebih luas. Ini memengaruhi kemampuan mereka untuk menarik aliran setoran.
Dalam hal keamanan, EigenLayer saat ini hanya menerima ETH dan variannya yang memiliki volatilitas rendah, mengurangi risiko keamanan jaringan. Karak dan Symbiotic menyediakan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Dalam hal rantai yang didukung dan mitra, EigenLayer dan Symbiotic terutama menerima aset di Ethereum, sementara Karak mendukung setoran di 5 rantai. Jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer adalah yang terbanyak, tetapi protokol lain juga aktif mengembangkan kemitraan.
Overview Likuiditas untuk stake
Protokol utama likuiditas staking kembali termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Mereka memiliki perbedaan dalam jenis token staking ulang likuiditas, aset setoran, integrasi DeFi, dan sebagainya.
Likuiditas dan stake token dibagi menjadi LRT berbasis keranjang, LRT asli, dan LRT independen. Masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, yang memengaruhi eksposur risiko dan likuiditas.
Dalam hal dukungan DeFi dan Layer 2, protokol-protokol ini umumnya terintegrasi dengan platform seperti Pendle dan mendukung beberapa jaringan Layer 2 untuk mengurangi biaya gas dan memperluas pangsa pasar.
Dalam hal integrasi dengan protokol staking ulang, sebagian besar protokol likuiditas staking ulang telah terintegrasi dengan EigenLayer dan Karak. Symbiotic sebagai pendatang baru juga aktif mencari kerjasama.
Tren Pertumbuhan Staking Ulang
Penambahan deposito yang dipertaruhkan telah meningkat secara signifikan baru-baru ini, rasio Likuiditas yang dipertaruhkan telah melebihi 70%. Namun, EigenLayer dan Pendle baru-baru ini mengalami aliran keluar dana, yang mungkin terkait dengan airdrop dan distribusi token.
Dana di masa depan mungkin akan mengalir antara EigenLayer, Karak, dan Symbiotic, tergantung pada penerbitan token dan penyesuaian batas setoran mereka.
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, sekitar 13,4 juta ETH telah dipertaruhkan melalui platform likuiditas staking, yang mewakili 40,5% dari total ETH yang dipertaruhkan. Rasio re-staking terhadap likuiditas staking adalah sekitar 35,6%.
Dengan platform stak ulang yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lainnya, diharapkan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan. Meskipun airdrop dapat menyebabkan aliran dana jangka pendek, dalam jangka panjang pencari imbal hasil mungkin akan tertarik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Bagikan
Komentar
0/400
FancyResearchLab
· 07-22 03:18
Sekali lagi, mimpi keuntungan yang dipotong dianggap bodoh membuatku terjebak dalam lubang baru.
Lihat AsliBalas0
GateUser-a606bf0c
· 07-19 06:32
32 Ethereum permainan orang kaya
Lihat AsliBalas0
ForumLurker
· 07-19 06:25
Sekali lagi menggambar BTC, siapa yang percaya siapa yang bodoh.
Lihat AsliBalas0
GateUser-2fce706c
· 07-19 06:21
Saya sudah bilang, jika tidak masuk posisi sekarang, kapan lagi! Gelombang staking sudah tidak dapat dibalik.
Re-staking dan likuiditas re-staking: analisis prinsip, perbandingan protokol, dan tren naik
Analisis Panorama Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang
Pendahuluan
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini menarik perhatian luas, terutama di tengah berita positif ETF ETH. Data DeFi Llama menunjukkan bahwa TVL untuk kedua jenis bisnis ini meningkat pesat, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori. Sebelum kita memahami keuntungan tambahan yang ditawarkan oleh re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah dengan menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, ada juga risiko penalti dan kurangnya Likuiditas.
Penyetor individu membutuhkan ambang dana besar sebesar 32 ETH. Oleh karena itu, muncul layanan staking kolektif yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake sejumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang distake tetap dalam status "terkunci". Likuiditas stake muncul, yang mencetak token likuiditas yang mewakili ETH yang distake, dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil.
Kebangkitan Staking Kembali
EigenLayer pertama kali mengusulkan konsep staking ulang, menggunakan ETH yang di-stake untuk melindungi modul yang tidak dapat dikerahkan atau diverifikasi di EVM. Ini menyelesaikan masalah di mana modul-modul ini perlu membangun jaringan keamanan sendiri, karena keamanan dapat diarahkan dari kumpulan validator besar Ethereum.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, protokol lain juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk menyediakan keamanan, tetapi ada perbedaan halus.
Ringkasan Protokol Staking Ulang
Protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki perbedaan dalam mendukung aset, model keamanan, lapisan eksekusi, dan lainnya.
EigenLayer saat ini hanya mendukung ETH dan token staking likuid ETH, sementara Karak dan Symbiotic mendukung aset yang lebih luas. Ini memengaruhi kemampuan mereka untuk menarik aliran setoran.
Dalam hal keamanan, EigenLayer saat ini hanya menerima ETH dan variannya yang memiliki volatilitas rendah, mengurangi risiko keamanan jaringan. Karak dan Symbiotic menyediakan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Dalam hal rantai yang didukung dan mitra, EigenLayer dan Symbiotic terutama menerima aset di Ethereum, sementara Karak mendukung setoran di 5 rantai. Jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer adalah yang terbanyak, tetapi protokol lain juga aktif mengembangkan kemitraan.
Overview Likuiditas untuk stake
Protokol utama likuiditas staking kembali termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Mereka memiliki perbedaan dalam jenis token staking ulang likuiditas, aset setoran, integrasi DeFi, dan sebagainya.
Likuiditas dan stake token dibagi menjadi LRT berbasis keranjang, LRT asli, dan LRT independen. Masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, yang memengaruhi eksposur risiko dan likuiditas.
Dalam hal dukungan DeFi dan Layer 2, protokol-protokol ini umumnya terintegrasi dengan platform seperti Pendle dan mendukung beberapa jaringan Layer 2 untuk mengurangi biaya gas dan memperluas pangsa pasar.
Dalam hal integrasi dengan protokol staking ulang, sebagian besar protokol likuiditas staking ulang telah terintegrasi dengan EigenLayer dan Karak. Symbiotic sebagai pendatang baru juga aktif mencari kerjasama.
Tren Pertumbuhan Staking Ulang
Penambahan deposito yang dipertaruhkan telah meningkat secara signifikan baru-baru ini, rasio Likuiditas yang dipertaruhkan telah melebihi 70%. Namun, EigenLayer dan Pendle baru-baru ini mengalami aliran keluar dana, yang mungkin terkait dengan airdrop dan distribusi token.
Dana di masa depan mungkin akan mengalir antara EigenLayer, Karak, dan Symbiotic, tergantung pada penerbitan token dan penyesuaian batas setoran mereka.
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, sekitar 13,4 juta ETH telah dipertaruhkan melalui platform likuiditas staking, yang mewakili 40,5% dari total ETH yang dipertaruhkan. Rasio re-staking terhadap likuiditas staking adalah sekitar 35,6%.
Dengan platform stak ulang yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lainnya, diharapkan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan. Meskipun airdrop dapat menyebabkan aliran dana jangka pendek, dalam jangka panjang pencari imbal hasil mungkin akan tertarik.